El índice de Shanghái cae por debajo de 4000 puntos, el índice de la Junta de Emprendedores alcanza un nuevo máximo. Presta atención a los cambios en las noticias ante las perturbaciones externas.

Esta semana, debido a factores como el conflicto geopolítico, el mercado amplio mostró una tendencia de oscilación con caída en el intento de tocar fondo. El índice Compuesto de Shanghái cayó un 3.38% y cerró en 3957.05 puntos; el índice Componente de Shenzhen cayó un 2.90% y cerró en 13866.20 puntos; el índice de la Junta de Crecimiento (ChiNext) subió un 1.26% y cerró en 3352.10 puntos; el índice STAR 50 cayó un 4.03% y cerró en 1318.31 puntos; el índice CSI 300 cayó un 2.19% y cerró en 4567.02 puntos. Según profesionales del sector, aunque el índice de Shanghái quebró el umbral de 4000 puntos el viernes, por las declaraciones de apoyo para estabilizar el mercado por parte del banco central y la Comisión Reguladora de Valores, los inversores no deberían estar demasiado pesimistas a corto plazo; a medida que se intensifica gradualmente la fuerza de contención, los índices bursátiles podrían estabilizarse de forma progresiva. De cara al futuro, mientras los inversores presten atención a los cambios en el entorno informativo, pueden seguir de cerca las tendencias de sectores como el fotovoltaico, el equipamiento de comunicaciones y la energía eléctrica.

El índice ChiNext sube esta semana pese a todo

Influido por la persistencia del conflicto geopolítico en Oriente Medio y otros factores, el mercado amplio esta semana osciló a la baja. El índice Compuesto de Shanghái solo cerró ligeramente al alza el miércoles; el resto de días de negociación cerraron en rojo. El jueves, el índice Compuesto de Shanghái llegó a caer temporalmente por debajo de los 4000 puntos durante la sesión, pero al final del día fue arrastrado hacia arriba; el viernes, el mercado no logró frenar la tendencia bajista, cerró con un nuevo mínimo en el periodo, y en la semana cayó un 3.38%. Cabe destacar que, ante el ajuste del mercado amplio, el índice ChiNext subió esta semana pese a todo, con un alza del 1.26%, siendo el mejor desempeño entre varios índices. En particular el viernes, el índice ChiNext llegó a subir más del 3% durante la sesión y marcó un máximo nuevo desde el inicio del rebote. Según datos de Tonghuashun, entre las acciones que componen el índice ChiNext, las 10 con mayores subidas semanales fueron Xin Yisheng, Fuyun Precision Industry, Jinlang Technology, Zhaosheng Weir, M&A Xuchuang, May Weir Co., Ltd., Anke Innovation, Dahzicontrol, Kunlun Wanwei y Jiesya Weichuang; en la lista de mayores caídas, Xin Yikeng Technology, Feilihua, Guo Ci Materials, Soft Power, Guangwei Fucai, XieChuang Data, Zhongwei XinCai, JINLI Magnet, Aimeike y Kema Technology, entre otras, lideraron las caídas.

El índice CSI 300 se mostró relativamente más resistente esta semana. Las estadísticas muestran que, dentro de las acciones componentes del índice CSI 300, las 10 con mayores subidas semanales fueron Xin Yisheng, Zhaosheng Weir, M&A Xuchuang, Zhongyou Capital, Anke Innovation, China Merchants Energy Ship, Kunlun Wanwei, China Citic Bank, China COSCO Shipping y Baili Tiantian; en la lista de mayores caídas, China Energy Engineering, Nanshan Aluminum, Yunnan Aluminum Shares, China Aluminum, Rongsheng Petrochemical, China Minmetals Gold, China Energy Construction, Shandong Gold, Tongling Nonferrous y Huarui Holding, entre otras, registraron caídas más pronunciadas.

Ante el ajuste continuo del mercado amplio, el banco central y la Comisión Reguladora de Valores emitieron sucesivamente declaraciones de que buscan estabilizar el mercado. Según la web del banco central, el 18 de marzo, el Comité del Partido del Banco Popular de China convocó una reunión ampliada. En la reunión se señaló que hay que desempeñar plenamente las funciones de gestión macroprudencial del banco central y el mantenimiento de la estabilidad financiera, y defender firmemente el funcionamiento estable de los mercados financieros como acciones, bonos y divisas. Se investigará y establecerá un mecanismo de apoyo a la liquidez para instituciones financieras no bancarias en determinadas situaciones. En coordinación con los departamentos pertinentes, se seguirá combatiendo con alta presión las actividades financieras ilegales. Además, según la web de la Comisión Reguladora de Valores, el 19 de marzo la Comisión Reguladora de Valores convocó una reunión de intercambio para instituciones inversoras sobre el plan “XV-15” para el mercado de capitales. En la conversación, todos coincidieron en que, en los últimos años, frente a una situación compleja y severa, bajo el firme liderazgo del Comité Central del Partido y el Consejo de Estado, la Comisión Reguladora de Valores, junto con las diversas partes relevantes, logró avances importantes en la construcción de un mecanismo estable de mercado con características chinas, en impulsar la entrada de fondos de mediano y largo plazo en el mercado, y en mejorar la devolución al inversor, fortaleciendo así la resiliencia del mercado de capitales y su capacidad para resistir riesgos.

El sector de comunicaciones sube 2.10% en una semana

Según el desempeño de los sectores (industria de nivel 1 de Shenwan) esta semana, comunicaciones y banca subieron pese a la tendencia del mercado, con subidas semanales de 2.10% y 0.36%, respectivamente; en comparación, los sectores con mejor resistencia fueron alimentos y bebidas, servicios públicos, carbón, finanzas no bancarias, transporte y biomedicina, entre otros; en la lista de caídas, metales no ferrosos, química de base, acero, materiales de construcción y otros lideraron las caídas.

El sector de comunicaciones registró una subida de más del 2% esta semana; a nivel de acciones individuales, Xin Yisheng, M&A Xuchuang, Ding Tong Technology, Mingpu Optics, Pingzhi Information, Shiji Hengtong, Shiji Dingli, Dingxin Communications, entre otras, lideraron la subida. Entre ellas, Xin Yisheng se disparó un 21.07% en la semana, y el viernes su precio de acción también marcó un máximo histórico. Citic Securities señaló que, a medida que aumenta la cantidad de datos de comunicaciones, también se requieren velocidades más altas para los módulos ópticos. Los módulos ópticos 800G empezaron a aumentar volumen de producción en 2023; de 2024 a 2026 se mantendrá un crecimiento de alta velocidad. Los módulos ópticos 1.6T empezarán a enviarse en 2025; en 2026 se espera que continúen aumentando el volumen, y toda la cadena industrial de módulos ópticos entrará en un ciclo de auge de buen momento en el que subirán volumen y precio. Según Dongwu Securities, impulsada por la capacidad de cómputo de la IA, la actualización generacional de los módulos ópticos, y la demanda de equipos entrarán en un periodo de alta prosperidad. Con la expansión de la demanda y la actualización tecnológica superpuestas, los fabricantes de equipos relacionados recibirán oportunidades estructurales.

El reportero observa que, durante el ajuste del mercado amplio del viernes, el sector de equipos eléctricos subió más del 1.12%, y dentro del sector 7 acciones alcanzaron el límite de subida. Según el entorno informativo, el 20 de marzo, un rumor del mercado afirmó que el equipo de Tesla planea comprar equipos fotovoltaicos chinos a gran escala, involucrando a varias empresas que cotizan en bolsa.

Las instituciones consideran que, bajo la doble catalización de la estrategia de “fotovoltaica espacial” de Musk y la aceleración de la construcción de internet satelital nacional, la industria fotovoltaica está entrando en un conjunto totalmente nuevo de escenarios de aplicación y espacio incremental. Guojin Securities indicó que, dado que el problema de la escasez de electricidad en Norteamérica sigue intensificándose, en comparación con la extensión continua del ciclo de pedidos de turbinas de gas, eventos de ruptura como la producción a gran escala y la producción en masa de productos de fotovoltaica espacial, y el éxito en la recuperación de naves estelares que reduzcan drásticamente los costos de fabricación de satélites y el costo de puesta en órbita, podrían implementarse con mayor rapidez. China Merchants Securities cree que, en esta ronda de expansión de capacidad fotovoltaica en Norteamérica, se recalculará el valor que aportará a los fabricantes de insumos auxiliares nacionales relacionados, equipos y a las principales empresas de manufactura. Además, aunque en la actualidad la demanda de fotovoltaica para satélites en órbita baja es pequeña, está creciendo rápidamente; en el futuro, la fotovoltaica espacial podría convertirse en un mercado grande.

Presta atención a los cambios en el entorno informativo

Para el mercado de la próxima semana, profesionales del sector sostienen que a corto plazo los inversores no deberían estar demasiado pesimistas; pueden prestar atención a los cambios en el entorno informativo.

Tianfeng Securities señaló que el aumento explosivo de la demanda de cómputo de inteligencia artificial ha intensificado la atención del mercado sobre la presión eléctrica para los centros de datos. Impulsado por catalizadores de políticas, el interés por el sector de nueva infraestructura energética aumentó claramente esta semana. En términos del impacto, la política de “coordinación cómputo-electricidad” es en general favorable para el sector líder, lo que ayuda a abrir la segunda curva de crecimiento del negocio de nueva energía; si los beneficios de la política siguen liberándose, como la aceleración del despliegue de nuevos modelos industriales como la conexión directa de electricidad verde, se espera que se impulse de manera sostenida la atención del mercado al sector de nueva infraestructura energética.

Citic Securities indicó que el riesgo de paradas de producción que podría ser causado por una posible huelga nacional de Samsung Electronics podría agravar la escasez global de suministro de chips de memoria. En un mercado de memorias con alta prosperidad, se considera favorable el aumento de la cuota de mercado de grandes empresas de memorias nacionales. En el periodo “XV-15”, se espera que la expansión de capacidad y la iteración tecnológica de los grandes fabricantes nacionales de memorias se aceleren; los proveedores de materiales y componentes clave de la cadena industrial podrían beneficiarse plenamente.

Un analista de Huaxin Securities le dijo al reportero de “Dazhong Zhengquan Bao” lo siguiente: “Esta semana el mercado amplio osciló y ajustó; las blue chips con baja valoración mostraron claramente una resistencia mayor, lo que ayudó a mantener el índice de manera adecuada. Después de que el índice de Shanghái atravesara la barrera de 4000 puntos, a corto plazo podría seguir profundizando la caída, pero ya no hay mucho espacio por debajo. Considerando las voces de estabilización del banco central y la Comisión Reguladora de Valores, a corto plazo los inversores no deberían caer en un pesimismo ciego; pueden prestar más atención a los cambios en el entorno informativo del fin de semana. La próxima semana, los inversores pueden seguir de cerca las tendencias de sectores como el fotovoltaico, el equipamiento de comunicaciones y la energía eléctrica.” Reportero Tang Xiaofei