La actividad manufacturera en EE. UU. alcanza su nivel más alto en 3,5 años, pero la guerra en Irán aviva los temores por la cadena de suministro

La manufactura de EE. UU. se expandió en marzo por tercer mes consecutivo, con el ISM Manufacturing PMI subiendo a 52.7% — su lectura más alta desde agosto de 2022 — pero la guerra de Irán hizo que los precios de los insumos alcanzaran su nivel más alto en casi cuatro años e introdujo nuevas disrupciones en las cadenas de suministro.

El índice subió 0.3 puntos porcentuales desde el 52.4% de febrero, según el Institute for Supply Management. La cifra de marzo corresponde a un aumento anualizado de 1.8% en el PIB real, dijo el ISM.

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El Prices Index saltó 7.8 puntos porcentuales hasta 78.3% en marzo, su lectura más alta desde junio de 2022, cuando registró 78.5%. En solo dos meses, el índice ha subido 19.3 puntos porcentuales. El aumento se debió a precios más altos del acero y del aluminio, costos relacionados con aranceles e inflación de productos basados en petróleo ligada al conflicto en Oriente Medio, dijo el ISM. No se reportaron materias primas con disminuciones de precio en marzo.

El Supplier Deliveries Index subió hasta 58.9% — un aumento de 3.8 puntos porcentuales desde febrero — indicando el ritmo de entrega más lento en cuatro meses. Ninguna industria manufacturera reportó entregas más rápidas en marzo.

Marzo marcó el primer informe del ISM en el que los panelistas citaron la guerra de Irán como un impacto directo para los negocios. Entre todos los comentarios de los encuestados, 64% fueron negativos. De esos comentarios negativos, aproximadamente 40% mencionaron la guerra y cerca de 20% citaron aranceles, y algunos panelistas se refirieron a ambos en un solo comentario.

“La actual inquietud en Medio Oriente ya está empezando a afectar las operaciones comerciales al aumentar los tiempos de entrega, los costos, los retrasos de contenedores y cosas por el estilo”, dijo en un comunicado un encuestado del sector Food, Beverage & Tobacco Products. Un encuestado de Chemical Products señaló que “las tensiones geopolíticas relacionadas con el conflicto en Irán están contribuyendo al aumento de los costos de suministro de fabricación”.

Un encuestado de Plastics & Rubber Products describió “bloqueos de envío” que afectan a productores de Medio Oriente y Asia, y que los clientes globales de resinas para embalaje se están volcando a Norte y Sudamérica para cubrir necesidades de suministro.

No todo el sentimiento fue negativo. New Orders se expandió por tercer mes consecutivo, registrando 53.5%, y la producción creció por quinto mes consecutivo hasta 55.1%. Un encuestado de un sector de maquinaria citó un fuerte mercado de la construcción que impulsó mayores pedidos de clientes y el volumen de producción.

Algunos encuestados también señalaron alivio por el fallo de la Corte Suprema que anuló los aranceles de la International Emergency Economic Powers Act. “Mucho alivio por el fallo de la Corte Suprema que elimina (los) aranceles (de emergencia), particularmente con el azúcar orgánica de caña de Brasil”, dijo un encuestado de Food, Beverage & Tobacco Products.

El empleo se mantuvo en contracción por el mes 30 consecutivo, con el índice cayendo ligeramente a 48.7%. Entre los encuestados, 55% dijo que gestionar el número de empleados — en lugar de contratar — seguía siendo la norma en sus empresas.

La guerra de Irán se ha sumado a las presiones económicas que ya se estaban construyendo antes de que comenzara el conflicto. El Estrecho de Ormuz sigue cerrado tras una acción iraní tomada después de los ataques de EE. UU. e Israel, lo que provoca una escasez de suministro de aproximadamente 11 millones de barriles de petróleo al día. El precio promedio nacional de la gasolina subió a cerca de $4 por galón, frente a $2.98 un mes antes, según datos de AAA citados en una cobertura previa de Quartz. El sentimiento del consumidor ha caído con fuerza: un informe de la University of Michigan mostró una caída de 6% en marzo frente a febrero, impulsada en parte por precios más altos del gas y la volatilidad de los mercados financieros ligada al conflicto.

Según Bloomberg, incluso antes de que las fuerzas estadounidenses e israelíes atacaran Irán, los fabricantes estadounidenses ya estaban lidiando con el aumento de los costos de insumos a su ritmo más rápido en aproximadamente tres años, según datos del ISM. El S&P Global $SPGI +0.11%'s US Flash PMI para marzo mostró que los tiempos de entrega de los proveedores se estiraron hasta los más largos en más de tres años, y que tanto los costos de insumos como los precios de salida siguieron subiendo en medio de una turbulencia persistente en los mercados de petróleo.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global Market Intelligence, dijo que las empresas estaban absorbiendo la presión de la demanda derivada de los efectos que se acumulan de la guerra sobre la incertidumbre y el poder adquisitivo de los consumidores.

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