El sector de alquiler de potencia de cálculo se calienta, las empresas cotizadas aceleran su estrategia

Diario de valores reportero Xu Linyan

En la actualidad, el proceso de comercialización de los agentes de IA se acelera; la demanda de aplicaciones en los niveles inferiores se concentra en su liberación, lo que impulsa de manera directa y explosiva el crecimiento de la demanda de potencia de cómputo. En consecuencia, el interés por el alquiler de potencia de cómputo aumenta de forma notable.

El 12 de marzo, el sector conceptual del alquiler de potencia de cómputo mostró un desempeño activo. Al cierre de esa jornada, varias acciones relacionadas con el concepto, como la Compañía de Tecnologías Hongjing, S.A., y China Energy Engineering Group Co., Ltd., entre otras, registraron subidas hasta el límite. También subieron varias acciones individuales, como Beijing Guolian Xunxin Information Technology Co., Ltd. y Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (en adelante, “Huichen Shares”).

“Se espera que el alquiler de potencia de cómputo se convierta en una solución importante para aliviar la brecha actual de suministro de potencia de cómputo para la IA. Puede asignar de forma rápida las necesidades de potencia de cómputo a corto plazo de las empresas de IA, especialmente para las pequeñas y medianas empresas que carecen de suficiente capital y capacidad técnica para construir sus centros de datos por cuenta propia, lo que puede reducir considerablemente los costos de inversión inicial. Al mismo tiempo, también puede mejorar la eficiencia de utilización de los recursos de potencia de cómputo general y evitar el desperdicio de potencia de cómputo.” El subdirector secretario de la Asociación de la Industria del Internet de las Cosas de Zhongguancun, Yuan Shuai, dijo al reportero del “Diario de Valores”.

Mientras tanto, el aumento de los precios de alquiler se ha convertido en un tema clave que debe atender el desarrollo posterior del mercado.

Un informe de investigación de Open Source Securities muestra que, según el monitoreo de la industria, a principios de 2026 el aumento drástico de la demanda de potencia de cómputo para IA impulsará al mercado de alquiler de potencia de cómputo a entrar en un ciclo de alza de precios. A finales de febrero, el alquiler de GPU de gama alta como Nvidia H200 y H100 aumentó entre 15% y 30% mes con mes. El alquiler por hora de H200 alcanzó entre 7.5 yuanes/tarjeta-hora y 8.0 yuanes/tarjeta-hora; el alquiler mensual fue de entre 60,000 yuanes y 66,000 yuanes, con un incremento de 25% a 30%; el alquiler mensual de H100 subió a entre 55,000 yuanes y 60,000 yuanes, con un aumento de 15% a 20%. El periodo de entrega se extendió hasta el segundo trimestre de 2027 (H200) y el primer trimestre de 2027 (H100).

Ante esta tendencia, Bai Wenxi, presidente de Beijing Junhe Kunlun Asset Management Co., Ltd., al ser entrevistado por el reportero del “Diario de Valores”, dijo: desde la perspectiva de la operación empresarial, se puede mitigar de manera efectiva la incertidumbre operativa causada por la volatilidad de precios a corto plazo mediante la fijación de contratos a largo plazo y la firma de acuerdos de alquiler con plazos fijos de 3 a 5 años. Desde la perspectiva del desarrollo a largo plazo de la industria, es necesario acelerar la mejora del sistema de estándares de la industria, definir indicadores clave como el rendimiento de potencia de cómputo y los niveles de seguridad, y guiar a los agentes del mercado para una competencia ordenada. Las subvenciones de políticas pertinentes deben inclinarse con precisión hacia las pequeñas y medianas empresas del sector y las instituciones de investigación científica, evitando una concentración excesiva de recursos en empresas líderes.

En un escenario de aumento de precios y intensificación de la competencia en la industria, las empresas de alquiler de potencia de cómputo deben evitar la competencia de precios maliciosa. En lugar de eso, deben construir barreras de diferenciación mediante la mejora de la calidad del servicio y de las capacidades tecnológicas. “Además, las empresas de alquiler de potencia de cómputo deben equilibrar la presión de costos de la transformación de la IA en la industria real, mediante el lanzamiento de paquetes exclusivos de potencia de cómputo con descuento dirigidos a la industria real y la realización de esfuerzos conjuntos con empresas reales para co-construir casos de uso de aplicaciones de potencia de cómputo, impulsando que la industria del alquiler de potencia de cómputo y la industria real formen un patrón de desarrollo coordinado, en lugar de obtener beneficios a corto plazo únicamente mediante aumentos de precios.” dijo Yuan Shuai.

La alta valoración del mercado de alquiler de potencia de cómputo también atrae a las empresas cotizadas a acelerar su planificación de negocios relacionados mediante diversas formas. Recientemente, en las plataformas de interacción con inversores, los avances del negocio de alquiler de potencia de cómputo de las empresas cotizadas se han convertido en un tema candente de interés para los inversores.

Huichen Shares, apoyándose en sus propias aplicaciones de potencia de cómputo, ya ha publicado un producto integral para la operación y la gestión de recursos de potencia de cómputo “Plataforma de servicios integrados de gestión de potencia de cómputo”. Esta plataforma admite la gestión integrada de recursos de potencia de cómputo heterogéneos y ofrece la compraventa de recursos de potencia de cómputo, operaciones de servicios y más, lo que permite satisfacer mejor las necesidades de distintos escenarios de alquiler de potencia de cómputo de IA.

“Actualmente, la plataforma ya ha implementado aplicaciones dentro de la empresa y en centros de datos relacionados. En cuanto al hardware de potencia de cómputo, también hay una pequeña cantidad de recursos de potencia de cómputo alquilados a clientes relevantes para su uso.” dijo un responsable relacionado de Huichen Shares al reportero del “Diario de Valores”.

La empresa Hunan Aibulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. anunció que el punto de partida del negocio de alquiler de potencia de cómputo del centro de potencia de cómputo de la compañía fue en octubre de 2024, y que la construcción integral del mismo se completó en diciembre de 2024. Desde que se inició la construcción del centro de potencia de cómputo, la empresa ha ido reforzando gradualmente sus capacidades de negocio de alquiler de potencia de cómputo, fortaleciendo la construcción del equipo y la reserva técnica, mejorando aún más sus capacidades de mercado. Por ello, la cifra de ventas y las ganancias del negocio de alquiler de potencia de cómputo de la compañía en 2025 aumentaron de manera evidente en comparación con 2024.

Cocrear Data Technology Co., Ltd. señaló en la plataforma de interacción con inversores que el servicio de potencia de cómputo ya es una dirección de negocio importante para la compañía y que, actualmente, ya ha firmado acuerdos de cooperación o de servicios con múltiples clientes.

De cara al futuro, Guangda Securities considera que las empresas que cuenten con ventajas en tecnologías de integración potencia-cómputo (“sinergia de potencia y computación”), despliegue de potencia de cómputo con electricidad verde y recursos de clientes ocuparán una posición dominante en la competencia del mercado de alquiler de potencia de cómputo, convirtiéndose en los principales beneficiarios del desarrollo de la industria de IA.

“A largo plazo, el desarrollo del alquiler de potencia de cómputo aún necesita resolver cuellos de botella como la dependencia tecnológica y el cumplimiento de seguridad. En el futuro, la industria evolucionará hacia la verdeización, la segmentación por capas de servicios y la colaboración en el ecosistema. Las empresas deben lograr un desarrollo sostenible mediante el uso de modelos de alquiler mixtos, reducción de costos a través de la tecnología y coordinación con políticas.” dijo Bai Wenxi.