Ingresos "positivos": ¿Cómo puede China Merchants Bank "mantener" su piedra angular en el sector minorista de manera estable?

El reportero de China Jing News, Qin Yufang, informa desde Cantón

El 30 de marzo, Citic? no; o, mejor dicho: el 30 de marzo, el banco de China Merchants celebró su conferencia de publicación del informe de resultados de 2025. En la reunión, la dirección del banco de China Merchants señaló que, en los últimos años, el crecimiento de los ingresos del banco de China Merchants se ha visto presionado de forma considerable; en 2025 se logró un crecimiento positivo de los ingresos del 0,01%, lo cual constituye la primera vez que se alcanza un crecimiento positivo después de la caída en 2023 y en 2024. Aunque el crecimiento de los ingresos y las ganancias sigue bajo presión, con base en la tendencia favorable de 2025, el banco de China Merchants actuará de manera proactiva para lograr que tanto los ingresos como las ganancias mejoren de manera estable.

Se logrará un crecimiento positivo de los ingresos

En los últimos años, el crecimiento de los ingresos del banco de China Merchants se ha visto sometido a una presión considerable. En 2025, se logró un crecimiento positivo de los ingresos del 0,01%.

Según el informe anual, en 2025 el banco de China Merchants logró un ingreso operativo de 3375,32 mil millones de yuanes, un 0,01% más interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas del banco ascendió a 1501,81 mil millones de yuanes, un 1,21% más. Esta es también la primera vez que se logra un crecimiento positivo tras las caídas del 1,46% en 2023 y del 0,48% en 2024.

El presidente del banco de China Merchants y director ejecutivo, Wang Liang, señaló que la ventaja del banco de China Merchants en el pasado era el negocio bancario minorista, pero en estos años el negocio minorista ha sido el que más se ha visto afectado por el impacto de políticas externas y cambios en el mercado, lo que ha generado una presión mayor sobre el crecimiento de los ingresos en los últimos años. “A través de la coordinación con otros segmentos de negocios de clientes, impulsamos el negocio minorista y compensamos el vacío; en 2025 finalmente logramos un crecimiento positivo”.

Desde la perspectiva de la estructura de ingresos, en 2025 los ingresos netos por intereses del banco de China Merchants alcanzaron 2155,93 mil millones de yuanes, un 2,04% más interanual. Además, su proporción de ingresos netos no por intereses llegó al 36,13%, superior al nivel promedio del 22,53% en la industria divulgado por las autoridades regulatorias.

En cuanto a los ingresos no por intereses, Wang Liang reveló que en 2025 el gran gestor de patrimonio, especialmente la gestión minorista de patrimonio, creció con rapidez, compensando los déficits de otros ingresos integrales y del crecimiento en otras regiones.

Con base en los datos del informe anual, en 2025 el banco de China Merchants logró un ingreso neto por comisiones y honorarios, con crecimiento interanual del 4,39% hasta 752,58 mil millones de yuanes; el ingreso del gran gestor de patrimonio alcanzó 440,13 mil millones de yuanes, un 16,91% más interanual.

Lo que merece atención es que la tasa de crecimiento de comisiones y honorarios del banco de China Merchants en 2025 volvió a terreno positivo por primera vez desde 2022. Además, los ingresos por comisiones y honorarios del negocio de gestión de activos alcanzaron 11 927 millones de yuanes, un 10,94% más interanual. Los ingresos por comisiones del negocio de custodia llegaron a 5 375 millones de yuanes, un 9,90% más interanual.

El banco de China Merchants considera que, detrás de la recuperación del ingreso operativo, no puede faltar el doble apoyo de la reducción interanual del diferencial neto de intereses que se estrecha y el crecimiento de los ingresos por comisiones. Según el informe anual, su diferencial neto de intereses fue del 1,87%, muy superior al promedio del 1,42% de la industria divulgado por los reguladores, y la contracción del diferencial, en comparación con el mismo período, se redujo de forma evidente.

El presidente del banco de China Merchants, Miao Jianmin, indicó que, de cara al futuro, independientemente de si el ciclo bajista continúa, en la actualidad el margen es hacia el lado positivo.

Superación del volumen de activos de clientes minoristas de 17 billones de yuanes

Detrás de lograr un crecimiento positivo de los ingresos, la profunda transformación del negocio minorista y la optimización de la estructura han sido fundamentales. Como “piedra de lastre” del banco de China Merchants desde hace mucho tiempo, el segmento de finanzas minoristas, después de haber enfrentado el impacto del entorno externo, está mostrando una resiliencia y un impulso de crecimiento más fuertes mediante la profundización en la base de clientes, la coordinación del ecosistema y la mejora del servicio.

Desde la perspectiva de la estructura del negocio minorista, en los últimos años, aunque la contribución del negocio minorista a los ingresos y las ganancias no ha aumentado tan rápido como en el pasado, también ha experimentado grandes cambios en su estructura.

En concreto, por un lado, el número de clientes minoristas creció con rapidez. Al cierre de 2025, el total de clientes minoristas del banco de China Merchants llegó a 224 millones de cuentas, con un incremento del 6,67% respecto al cierre del año anterior. En particular, la tasa de crecimiento de clientes de alto valor fue más rápida: 5,9315 millones de clientes de “Jinguihua y superiores”, un 13,29% más frente al cierre de 2024. Al mismo tiempo, el AUM registró un crecimiento rápido: al cierre de 2025, el saldo de los activos totales de sus clientes minoristas gestionados (AUM) fue de 17,08 billones de yuanes, un 14,44% más respecto al cierre de 2024, alcanzando un máximo histórico. Además, la participación del banco de China Merchants en el mercado crediticio minorista sigue aumentando: al cierre de 2025, el saldo de préstamos minoristas ascendió a 36546,70 mil millones de yuanes, un 2,15% más que al cierre del año anterior.

Wang Liang señaló que, en los últimos años, el negocio bancario minorista ha sufrido un gran impacto, pero el banco ha logrado buenos resultados a través de la transformación y la mejora, y el desarrollo diversificado.

Lo que vale la pena destacar es que la expansión activa del tamaño del AUM se está convirtiendo en una base de planificación para la transformación minorista y el desarrollo multicoordinado en muchos bancos. Según Yu Fenghui, investigador sénior de PanGu Think Tank, el crecimiento del tamaño de la base de clientes minoristas tiene importancia estratégica para los bancos; es una medida clave para afrontar los desafíos actuales y lograr un desarrollo a largo plazo. “Los bancos, en general, prestan atención al crecimiento del tamaño de los clientes minoristas, lo que refleja directamente la tendencia de que el modelo de negocio de los bancos se transforme de depender de los ingresos por margen de intereses hacia una estructura de ingresos diversificada”.

El investigador de Postal Savings Bank, Lou Feipeng, analizó además que, en el contexto de la liberalización de las tasas de interés y la desintermediación financiera, el crecimiento del negocio corporativo se ha desacelerado y el riesgo se ha concentrado, mientras que el negocio minorista tiene ventajas como una fuerte resistencia al ciclo, una mejor dispersión del riesgo y un menor consumo de capital. El tamaño de los clientes es la base para el crecimiento del AUM y también es un requisito previo para la venta cruzada; al ampliar la base de clientes, el banco puede reducir el costo de adquisición de clientes y mejorar el efecto de escala. Esto también refleja la transición del banco de la idea de “centrarse en los productos” a la de “centrarse en los clientes”; mediante la gestión del valor de los clientes a lo largo de todo su ciclo de vida, se construye un modelo sostenible de rentabilidad.

Wang Liang indicó que, en el futuro, “no olvidaremos la intención original del negocio minorista, y seguiremos consolidando las ventajas competitivas sistemáticas del negocio bancario minorista”.

Wang Liang enfatizó además que, para consolidar las ventajas del negocio minorista, se trabajará principalmente en los siguientes aspectos: primero, hacer más grande el tamaño de la base de clientes; segundo, perfeccionar la línea de productos; tercero, mejorar el modelo de servicios, a través de la combinación de canales en línea y fuera de línea para elevar la experiencia del cliente; cuarto, construir el ecosistema de “círculo de amigos”, establecer buenas relaciones de cooperación con instituciones como gestión de activos, fondos, fideicomisos y seguros, y vender productos de gestión de activos de alta calidad a través de los canales para crear valor para los clientes; quinto, prevenir y gestionar bien los riesgos.

“Con estos esfuerzos, la capacidad sistemática del negocio minorista mejora de manera integral, y la proporción de ingresos y utilidades se mantiene en 50%, desempeñando el papel de piedra de lastre”. Wang Liang enfatizó.

El responsable del negocio minorista del banco de China Merchants también recalcó que, en el siguiente paso, optimizarán la estructura del negocio, mantendrán que la garantía sea el enfoque principal y elevarán los estándares de admisión (especialmente en préstamos de consumo y para pequeñas y microempresas), ajustarán de manera dinámica la base de clientes, y continuarán con estrategias como “alerta temprana, detección temprana, resolución temprana y manejo temprano” para reducir el riesgo crediticio minorista y mejorar la calidad del crédito minorista.

La transformación inteligente y digital se acelera de manera integral

El banco de China Merchants sigue incrementando de forma sostenida la inversión en la construcción de inteligencia y digitalización. El informe anual muestra que, en 2025, la inversión en tecnología de la información del banco de China Merchants fue de 129,01 mil millones de yuanes, alcanzando el 4,31% de los ingresos operativos de la empresa.

Especialmente en el fortalecimiento de capacidades de IA, el banco de China Merchants aceleró al mismo tiempo la construcción de infraestructura básica de IA y el despliegue en escenarios de aplicación. En cuanto a la capa de infraestructura, su infraestructura de computación inteligente construida logró un aumento de 10,1 veces en el rendimiento diario de Tokens respecto a 2024, y se implementaron 183 modelos especializados para escenarios.

En el desarrollo de modelos de gran tamaño y su aplicación en escenarios, el director de información (CIO) del banco de China Merchants, Zhou Tianhong, señaló que, desde que la tecnología de modelos de gran tamaño nació hasta hoy, han pasado aproximadamente tres años; el tiempo no es largo y la tecnología en sí sigue avanzando rápidamente, pero la remodelación social que permite aún está en proceso. Según la práctica del banco de China Merchants, la amplitud y la profundidad con las que impulsamos esto han sido rápidas.

En 2025, las aplicaciones de modelos de gran tamaño en el banco de China Merchants ya han desempeñado un papel integral. Zhou Tianhong reveló que el banco de China Merchants revisó de manera integral 45 áreas de negocio y 3400 proyectos principales de trabajo, de los cuales más de 1500 pueden ser aprovechados por los modelos de gran tamaño. A medida que avanza la tecnología, este número también cambia de forma dinámica.

“Por supuesto, en la aplicación de modelos de gran tamaño en la industria bancaria aún enfrentamos desafíos como las alucinaciones. Estamos invirtiendo más esfuerzo para suprimir alucinaciones y construir aplicaciones precisas y confiables. En los últimos 6 meses logramos avances alentadores en este aspecto; este año fijamos objetivos más altos”. Zhou Tianhong dijo.

Zhou Tianhong considera que la diferenciación futura en la industria bancaria se dará en dos ámbitos: primero, el funcionamiento; segundo, la tecnología. En el ámbito operativo, el banco de China Merchants ya ha formado una fuerte competitividad central; el siguiente paso es construir un foso tecnológico en el área tecnológica. De esta forma, al hacer frente a la competencia de la industria y al ciclo bajista, el banco de China Merchants (CMB) aún puede mantener una competitividad central a largo plazo.

(Editores: Zhang Manyou; Revisión: He Shasha; Corrección de pruebas: Zhai Jun)

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