Modelos grandes nacionales en desarrollo, con actualizaciones e iteraciones intensas. Enfoque en tres líneas principales de inversión.

MetaMuskRat · 2026-04-01T18:07:46+00:00

Desde 2026, los fabricantes de grandes modelos nacionales han estado activamente mejorando sus capacidades en Agent y código, y modelos como MiniMax y M2.7 han mostrado un rendimiento excelente en las pruebas. Citic Securities pronostica que el nuevo modelo DeepSeek traerá oportunidades de inversión, centrándose en tres líneas principales de inversión: los fabricantes originales de modelos, las aplicaciones de IA y la infraestructura.

MetaMuskRat

2026-04-01 18:07:46

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Desde 2026, los fabricantes de modelos grandes nacionales se han centrado en la mejora de las capacidades de Agent y de código, y compiten por lanzar nuevos modelos. Por ejemplo, las capacidades de código de MiniMax se han mejorado aún más: en las pruebas del M2.7 SWE-Pro obtuvo 56.22%, superando a Gemini 3.1 Pro; en el escenario de pruebas del despliegue y entrega completa de un proyecto extremo a extremo en VIBE-Pro obtuvo 55.6%, a la par de Claude Opus 4.6, lo que refuerza aún más la comprensión de la lógica operativa de los sistemas de software. Al mismo tiempo, los modelos de la serie M2 participaron en el proceso de entrenamiento de M2.7 en escenarios como RL, logrando que el modelo itere por sí mismo.

CITIC Securities considera que el próximo nuevo modelo de DeepSeek de la siguiente generación, que se espera que se lance, podría continuar la ruta de modelos abiertos de alta relación costo-rendimiento. En términos de capacidad, se espera que logre funciones de memoria más potentes y el manejo de contextos extremadamente largos. Al perfeccionar las capacidades de código y Agent, y a la vez cubrir las deficiencias a corto en multimodal, traerá nuevas oportunidades de inversión en las direcciones de fabricantes originales de modelos, aplicaciones de IA e infraestructura de IA. Recomienda prestar atención a las siguientes tres líneas principales de inversión:

Fabricante original de modelos: Se espera que el nuevo modelo de DeepSeek de la siguiente generación coopere con otros modelos nacionales, impulsando que la IA de China acelere su camino hacia el mundo. Al mismo tiempo, el entrenamiento de modelos avanza un paso hacia la reducción de costos, y los Tokens más baratos impulsen el aumento general del volumen de llamadas a la API de modelos grandes en el mundo.
Aplicaciones de IA: La igualdad de modelos ayuda a aliviar la ansiedad del mercado derivada del relato sobre la contradicción entre modelos y aplicaciones, y contribuye a la implementación de AIAgent en industrias de mil sectores, favoreciendo a las empresas de aplicaciones de IA con barreras;
Infraestructura de IA: La reducción de costos impulsa el aumento del uso, beneficiando a AIInfra. La infraestructura de IA nacional y los modelos nacionales avanzan en la misma dirección.

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