Acabo de encontrar un caso bastante sorprendente que ha pasado desapercibido para algunas personas. Brad Bao, cofundador de Lime que formó parte del auge de scooters de 2.400 millones de dólares, ahora está mencionado en una demanda federal $100M RICO que alega lo que los demandantes llaman uno de los mayores fraudes en criptomonedas de la historia.

Aquí es donde se pone interesante. La denuncia afirma que Bao sirvió como miembro del consejo de administración de lo que parece ser un esquema coordinado que involucra manipulación de tokens, wash trading y malversación de fondos. Según la presentación, se recaudaron más de 42,96 millones de dólares de más de 5.000 inversores minoristas a través de una de las mayores ventas de tokens en Republic desde 2021. Pero luego, las cosas supuestamente se torcieron rápidamente.

La acusación principal es brutal: los insiders liquidaron inmediatamente 41,78 millones de dólares en tokens justo después del lanzamiento, mientras afirmaban públicamente que las participaciones de los insiders estaban bloqueadas. El dinero supuestamente fue canalizado a través de empresas pantalla en Delaware, las Islas Vírgenes Británicas, Panamá y Alemania. Otros 16,6 millones de dólares en fondos de inversores fueron supuestamente desviados directamente y perdidos en operaciones fallidas de DeFi. El papel de Brad Bao en esto, según la denuncia, fue aprobar transacciones diseñadas para malversar fondos, y luego hacer la vista gorda ante fraudes contables destinados a encubrir todo.

Lo que llamó mi atención es la conexión con Gotbit. Para quienes no siguen de cerca la ola de enforcement, el fundador de Gotbit acaba de ser condenado por fraude electrónico y manipulación del mercado. La denuncia afirma que Gotbit fue pagado para realizar wash trading—básicamente usando bots para simular volumen de comercio mientras los acusados vendían tokens. El DOJ ha estado calificando esto como un pilar de la manipulación del mercado de criptomonedas y ha sido muy enérgico al respecto.

Este caso refleja patrones que hemos visto últimamente por parte de los fiscales federales. La misma oficina del DOJ que desmanteló a SBF, al CEO de Celsius, Alex Mashinsky, y a Do Kwon de Terraform Labs, está activamente procesando esquemas similares. Están tratando el fraude en criptomonedas como una prioridad, y la SEC bajo la dirección actual ha dejado claro que las ofertas de tokens encajan claramente en la ley de valores.

El token en cuestión, CERE, alcanzó un pico de 0,47 dólares en 2021. Ahora, en el mercado, prácticamente no tiene valor. Para los inversores minoristas que compraron pensando que estaban accediendo temprano a algo legítimo, eso es una pérdida total.

Lo que es notable aquí es el ángulo de gobernanza. La participación de Brad Bao plantea preguntas sobre cómo se usan los miembros del consejo para dar credibilidad a los esquemas. La denuncia también menciona litigios previos que involucran a Bao y sus empresas, incluyendo acusaciones de fraude con la Ciudad de San Francisco y una disputa de adquisición con Khosla Ventures.

Aunque actualmente esto es un litigio civil, el patrón sugiere que podría haber exposición criminal. El DOJ ha demostrado que seguirá los hallazgos civiles de RICO con cargos criminales, especialmente cuando hay fraude electrónico, fraude de valores, lavado de dinero y manipulación del mercado. La unidad de enforcement de criptomonedas del Distrito Sur de Nueva York no se detiene en estos casos.

La conclusión general: este caso es otro recordatorio de lo importante que es hacer una diligencia debida en cuanto a la composición del consejo y las ventas de tokens. Cuando grandes nombres de la tecnología tradicional se unen a proyectos de criptomonedas, no garantizan automáticamente la legitimidad. Y los reguladores están claramente vigilando de cerca estos cruces.