Morgan Stanley está listo para superar a los rivales de los ETF de Bitcoin con una tarifa del 0.14% antes del lanzamiento

Morgan Stanley está preparada para sacudir el mercado de ETFs de spot sobre bitcoin con una estructura de comisiones más baja, según muestran nuevos detalles de presentación, ya que su próximo Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) cobrará solo el 0.14% anual, por debajo de todos los competidores estadounidenses existentes.

La comisión, revelada en documentos de fideicomiso actualizados compartidos por el analista de Bloomberg Eric Balchunas, llega 11 puntos básicos por debajo del iShares Bitcoin Trust insignia de BlackRock (IBIT), que actualmente cobra alrededor del 0.25%.

El agresivo precio posiciona a MSBT como el ETF de spot sobre bitcoin más barato del mercado en el momento del lanzamiento, señalando un impulso deliberado para captar tanto el flujo de asesoría interno como el capital de inversores externos.

El movimiento tiene un peso particular dentro del propio ecosistema de Morgan Stanley. Con aproximadamente 8 billones de dólares en activos de gestión patrimonial y una red de miles de asesores financieros, la sensibilidad a las comisiones ha sido una de las barreras para una adopción más amplia de ETFs en los canales de asesoría.

Un producto interno de menor costo podría eliminar esa fricción, permitiendo a los asesores asignar a bitcoin sin enfrentar conflictos asociados con recomendar fondos de terceros con comisiones más altas.

Observadores de la industria dicen que esa dinámica podría cambiar materialmente los flujos.

Phong Le, CEO de Strategy, describió recientemente el producto como un posible catalizador de “Monster Bitcoin”, estimando que incluso una asignación modesta del 2% en la plataforma de Morgan Stanley podría traducirse en aproximadamente $160 mil millones en demanda.

Esa cifra superaría con creces el tamaño de cualquier ETF de spot sobre bitcoin existente y subraya la importancia de la distribución, no solo del diseño del producto.

El ETF de bitcoin de Morgan Stanley está en camino

La divulgación de la comisión llega mientras MSBT se acerca al lanzamiento. El fondo ya recibió un aviso de cotización de la Bolsa de Valores de Nueva York, un paso que se considera ampliamente como una señal de que la negociación podría comenzar inminentemente, sujeto a la aprobación regulatoria final. Si se aprueba, el producto se convertiría en el primer ETF de spot sobre bitcoin emitido directamente por un banco importante de EE. UU. en lugar de un gestor de activos.

Estructuralmente, MSBT replica los ETFs existentes de spot sobre bitcoin. El fideicomiso mantendrá bitcoin directamente, con Coinbase como custodio y corredor principal, mientras que BNY Mellon se encargará de la administración, la agencia de transferencias y la custodia de efectivo.

Desde su debut en 2024, los ETFs de spot sobre bitcoin listados en EE. UU. han atraído fácilmente más de $50 mil millones en entradas netas, impulsados en gran medida por inversores minoristas y auto-dirigidos. La adopción dentro de plataformas de gestión patrimonial ha sido más lenta, a menudo limitada por políticas internas, consideraciones de comisiones y directrices de construcción de carteras.

Al momento de escribir, Bitcoin cotiza cerca de $66,000.