Los traders de Bitcoin muestran una 'advertencia agresiva' de cara al período de Pascua, que suele tener bajo volumen: K33

El mercado de Bitcoin (BTC) muestra una “cautela agresiva” de cara al normalmente periodo de Semana Santa de baja liquidez, en medio del reciente flojo desempeño del precio, la incertidumbre continua liderada por Irán y nuevos avisos sobre computación cuántica, según la firma de investigación y corretaje K33.

Esos catalizadores han iniciado una nueva oleada en la posición defensiva del bitcoin, señaló el jefe de investigación Vetle Lunde en un nuevo informe, con los ETF de bitcoin apalancados en corto manteniendo 9,012 BTC de exposición — el segundo nivel más alto de la historia tras un crecimiento del 22% en la exposición corta en los últimos días.

“Estos incrementos en la exposición corta suelen reflejar una postura bajista concentrada y apuntan a una cautela agresiva por parte de los traders”, escribió Lunde.

ETF ProShares en corto de BTC (BITI y SBIT), exposición equivalente en BTC. Imagen: K33.

No obstante, con las tasas de financiamiento negativas que permanecen persistentes, Lunde indicó que el entorno actual coincide con las fases típicas de “tocar fondo”, ya que las posiciones bajistas se saturan en el mercado.

“Las tasas de financiamiento promedio anualizadas a 30 días se han mantenido negativas durante 32 días consecutivos, y faltan dos semanas para superar la duración del régimen de financiamiento negativo de noviembre a diciembre de 2022”, dijo.

Tasas de financiamiento anualizadas a 30 días y racha diaria de tasas negativas. Imagen: K33.

Desaceleración por Semana Santa

Una lluvia de feriados públicos en muchas partes del mundo típicamente impulsa una caída del volumen de operaciones y la volatilidad, señaló Lunde, en particular el jueves anterior al Viernes Santo y los días inmediatamente posteriores.

Muchos mercados tradicionales están cerrados el Viernes Santo y el lunes de Pascua, y aunque los mercados cripto operan 24/7, no son inmunes a una reducción de la liquidez, según el informe, especialmente durante las horas europeas.

Al comparar el volumen de bitcoin de siete días en las semanas que terminan el lunes de Pascua con el volumen promedio de siete días, Lunde dijo que bitcoin ha registrado una actividad de trading menor durante Semana Santa que el promedio anual en cada año desde 2019.

Volumen de Semana Santa de Bitcoin en relación con el promedio anual. Imagen: K33.

Un efecto similar se demuestra en la volatilidad de bitcoin: con mediciones de siete días más bajas en cada Semana Santa en comparación con el promedio anual, añadió Lunde.

Volatilidad de bitcoin durante Semana Santa en relación con el promedio anual. Imagen: K33.

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