2 acciones de chips de IA infravaloradas que pueden competir con Nvidia

Video de Yahoo Finance

4 de diciembre de 2025

En este video:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  NVDA

  +1.41%

  AVGO

  +2.10%

 MRVL  

 +3.23%  

A medida que se acelera la negociación dentro del panorama de la IA, el Analista Senior de Semiconductores de Bloomberg Intelligence, Kunjan Sobhani, analiza por qué ve a estos dos fabricantes de chips de inteligencia artificial como dos acciones infravaloradas que podrían salir muy bien: Marvell Technology (MRVL) y Broadcom (AVGO).

Además, no te pierdas a Kunjan Sobhani explicando cómo finales de 2026 será un punto de inflexión clave para ciertos hiperescaladores y cuándo cree que podrían comenzar a materializarse los vientos en contra de los inversores circulares.

Para ver más información y análisis de expertos sobre la acción más reciente del mercado, consulta más Market Domination.

Transcripción del video

00:00 Orador A

Todo el mundo habla de Nvidia; Open AI claramente ha formado parte del vocabulario de los inversores recientemente, pero tú has estado destacando Marvel y Broadcom como algunos ganadores infravalorados. Entonces, ¿qué es lo que los inversores se están perdiendo?

00:15 Orador B

Sí, como mencioné, la segunda mitad será un punto de inflexión clave en términos de volúmenes de unidades. Hemos visto un par de acuerdos, ¿verdad? Concretamente, los acuerdos de Google Anthropic y de AWS Anthropic, y ahora están llegando más perspectivas para más acuerdos de este tipo. Entonces, cuando estos grandes hiperescaladores con sus propios AI 6 están intentando abastecer el mercado externo, compitiendo de alguna manera con Nvidia. Las dos compañías que más ganan son Broadcom y Marvell, donde, bueno, las valoraciones y los fundamentales aún no están totalmente incorporados. Así que vemos algunas oportunidades en estos dos nombres de cara al futuro.

01:05 Orador A

Y y, ¿qué crees que ya se ha descontado hasta ahora? Has estado hablando mucho sobre el punto de inflexión de 2026. Considerando dónde están hoy las valoraciones, especialmente entre algunos de esos nombres mega cap, ¿cuánto está descontado frente a lo que deberían esperar los inversores que siga impulsando parte de ese crecimiento?

01:29 Orador B

Sí, entonces, cuando miramos los múltiplos de los nombres generales de IA, especialmente los grandes, no parecen estar en niveles exorbitantemente altos, pero sí creemos que han descontado el fuerte crecimiento de 2026 y al menos alguna parte de la primera mitad de 27 que mencioné. Así que, en este punto, se reducirá a la ejecución en la parte de los subsistemas, y las preocupaciones no van más hacia el lado del gasto, sino más hacia el lado de la oferta. ¿Pueden ejecutar estos nuevos programas como el ajuste de ramp de servidores de AMD y los programas ASIC? ¿Se toparán con algunos tropiezos? ¿Y puede la infraestructura final, que es la infraestructura del centro de datos, seguir avanzando al mismo ritmo? Porque recuerda, ahora hay más cuellos de botella cuando se trata de gastar en lo que respecta a la energía que necesitan estos centros de datos.

02:24 Orador A

Y solo para mantener el tema de la conversación sobre la burbuja, estaba leyendo una nota de Bank of America y ellos lo llaman más bien un paréntesis sin aire, respaldado por resultados y fundamentales. ¿Cómo describirías en qué punto estamos actualmente en el ciclo de la IA?

02:41 Orador B

Creo que estaría de acuerdo con eso. dado lo que está pasando en el macro, la volatilidad de las tasas de interés y, especialmente, en esta época del año y el desempeño que hemos visto. Creo que no parece que sea un paréntesis sin aire o una especie de bache en el camino. Nuevamente, si la ejecución en las cifras de 26 y en la primera mitad de 26 continúa como se proyecta, no vemos un riesgo significativo para la valoración en este punto. Sin embargo, ha habido una expectativa montada para que cada trimestre sea un beat y a carrera. Así que incluso un pequeño tropiezo temporal que podría ocurrir en uno de estos grandes ramp, podría impulsar un poco de volatilidad en términos de valoración.

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