¡Gana 411 millones de yuanes al día! Cobertura en vivo de la reunión de resultados del Banco de China: el beneficio neto supera los 1500 millones de yuanes por primera vez, los ingresos vuelven a crecer

问AI · 财富管理如何成为招商银行营收增长的关键驱动力？

来源 del artículo：时代周报 Autor：黄宇昆

El 30 de marzo, el Banco China Merchants celebró su conferencia de resultados 2025; la alta dirección respondió de manera concentrada a preguntas del mercado sobre varios aspectos como el margen de interés neto, la gestión patrimonial, el negocio minorista y la tecnología financiera. Al cierre de ese día, la cotización de las acciones A del Banco China Merchants subió apenas 0,10% y cerró en 39,48 yuanes.

El presidente del Banco China Merchants, Miū Jiànmín, afirmó en la conferencia de resultados que, en la actualidad, la industria bancaria continúa enfrentando desafíos de tipos de interés bajos, diferencial de tipos bajo y comisiones bajas, lo que ejerce presión sostenida sobre la capacidad de generar beneficios. De cara a 2026, el Banco China Merchants seguirá reforzando tres capacidades: gestión patrimonial, tecnología digital y gestión de riesgos, ampliando de forma continua su foso económico.

“En el ciclo de tipos de interés bajos, el Banco China Merchants colocará el mantenimiento del diferencial de tipos de interés netos en una posición aún más destacada, manteniendo un margen de interés neto líder a nivel sectorial. Fortalecer las ‘líneas largas’, compensar las ‘líneas cortas’, mejorar la capacidad de asignación de activos y conservar la ventaja de la gran gestión patrimonial. Prestaremos especial atención a la fijación de precios de los activos crediticios y a la gestión de riesgos, manteniendo siempre una calidad de activos excelente. Al mismo tiempo, impulsaremos un crecimiento razonable de los activos ponderados por riesgo, optimizaremos la asignación de activos.” Dijo Miū Jiànmín.

Según el informe anual, al cierre de 2025, los activos totales del Banco China Merchants superaron los 13 billones de yuanes, alcanzando 13,07 billones de yuanes, lo que supone un aumento de 7,56% respecto al cierre del año anterior; tras haber atravesado dos años de caída, los ingresos operativos volvieron a crecer. En 2025, los ingresos por ventas aumentaron levemente 0,01% frente a 2024.

Fuente de la imagen: Conferencia de resultados del Banco China Merchants 2025

El Centro ha logrado su primer “terreno positivo” en 3 años, y la gestión patrimonial se encarga del papel principal

Tras dos años, los ingresos operativos del Banco China Merchants vuelven a crecer.

En 2023 y 2024, los ingresos operativos del Banco China Merchants disminuyeron interanualmente 1,64% y 0,48%, respectivamente. En 2025, el Banco China Merchants logró ingresos operativos por 3375,32 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 0,01%; el beneficio neto atribuible a los accionistas superó por primera vez los 1500 mil millones de yuanes, llegando a 1501,81 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 1,21%, equivalente a 4,11 mil millones de yuanes al día.

El director general del Banco China Merchants, Wang Liang, admitió en la conferencia de resultados que el crecimiento de los ingresos del Banco China Merchants en los últimos años efectivamente ha estado bajo una gran presión: el negocio bancario minorista, que es su ventaja, recibe de forma muy marcada el impacto de cambios de políticas externas y del mercado, por lo que el Banco China Merchants ha estado compensando el déficit mediante otras áreas de negocio para lograr un crecimiento positivo de los ingresos.

Desde la estructura de ingresos, los ingresos del negocio de gestión patrimonial se han convertido en el principal “responsable” que impulsa el crecimiento de los ingresos del Banco China Merchants. Los datos muestran que en 2025 el Banco China Merchants alcanzó ingresos netos por comisiones y honorarios de 752,58 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 4,39%, marcando por primera vez “terreno positivo” desde 2022.

Dentro de los ingresos por comisiones y honorarios, los ingresos por comisiones y honorarios de gestión patrimonial fueron 267,11 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 21,39%. Entre ellos, los ingresos por distribución de productos de gestión patrimonial (wealth management/理财) fueron 93,47 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 18,98%; los ingresos por distribución de fondos fueron 58,46 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 40,36%; los ingresos por distribución de seguros fueron 58,23 mil millones de yuanes, con una disminución interanual de 9,37%; los ingresos por distribución de planes fiduciarios fueron 35,18 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 65,55%; y los ingresos por operaciones de valores como agente fueron 18,01 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 62,55%.

El crecimiento de los ingresos por distribución se debe principalmente al aumento del tamaño de los productos de gestión patrimonial. Al cierre de 2025, el saldo de productos de gestión patrimonial minorista del Banco China Merchants fue de 44127,83 mil millones de yuanes, con un crecimiento de 12,20% frente al cierre del año anterior. En 2025 se alcanzaron ventas de fondos públicos no monetarios como agente por 7064,66 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 18,13%; se realizaron ventas de productos fiduciarios como agente por 2247,70 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 155,65%; y se realizaron primas de seguros como agente por 1476,55 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 25,96%.

“El año pasado, nuestra gran gestión patrimonial, especialmente la gestión patrimonial minorista, creció rápidamente y compensó el hueco de otros ingresos no por intereses. Pero este año habrá políticas adicionales de reducción de impuestos, especialmente para la distribución de fondos públicos, que podría aplicarse en una tercera fase y, por tanto, tendría cierto impacto en el negocio de distribución de fondos públicos. Por eso sentimos que el crecimiento de los ingresos no por intereses también mostrará cierta presión.” Dijo Wang Liang.

Sobre la planificación futura en gestión patrimonial, Wang Liang señaló que la entidad aprovechará el crecimiento actual de la riqueza de los residentes y la demanda de asignación de activos de productos de gestión patrimonial, y seguirá consolidando las ventajas del Banco China Merchants. En términos concretos, en primer lugar, la línea de productos será más completa: ya sean productos de gestión patrimonial, fondos, seguros, fideicomisos, oro, asignación de activos en el exterior y otros negocios, se realizará una disposición integral según los cambios en las necesidades de los clientes, acelerando la actualización. En segundo lugar, el modo de servicio: mantener una combinación entre canales fuera de línea y en línea. En los últimos años, el banco ha venido aumentando de forma constante la capacidad de los gerentes de cuentas para atender a clientes minoristas fuera de línea, especialmente para clientes de alto patrimonio neto, logrando resultados positivos. Con estos esfuerzos, el Banco China Merchants mantendrá un impulso de crecimiento rápido en gestión patrimonial, impulsando el crecimiento de los ingresos de toda la gestión patrimonial.

El investigador especial de SuShang Bank, Wu Zewei, dijo al reportero de Times Weekly que, a largo plazo, la industria bancaria aún enfrenta múltiples desafíos en el ámbito de la gestión patrimonial, por ejemplo: en un entorno de tipos de interés bajos, el aumento de la escasez de activos (“assets scarcity”) se intensifica; los bancos necesitan mejorar la capacidad de asignar múltiples activos para equilibrar rendimiento y riesgo. Además, la competencia en el mercado es cada vez más intensa: fondos, firmas de valores, plataformas de internet y otros participantes diversos siguen desviando clientes y fondos; las expectativas de los clientes hacia servicios profesionales aumentan, por lo que los bancos también deben seguir invirtiendo de manera constante en la construcción del equipo de asesores de inversiones y en los mecanismos de acompañamiento al cliente.

En el cuarto trimestre, el diferencial de intereses sube en comparación intertrimestral; Peng Jiwen: este año aún se estrechará aún más

En 2025, el ingreso neto por intereses del Banco China Merchants fue de 2155,93 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 2,04%. Representó 63,87% del total de ingresos operativos, lo que supone un aumento de 1,27 puntos porcentuales frente a 2024.

Con respecto al margen de interés neto, en 2025, el margen de interés neto del Banco China Merchants a nivel de grupo y a nivel de empresa fue de 1,87% y 1,92%, respectivamente, con disminuciones interanuales de 11 y 12 puntos básicos. En el cuarto trimestre de 2025, el margen de interés neto a nivel de grupo y a nivel de empresa fue de 1,86% y 1,91%, respectivamente, aumentando 3 y 2 puntos básicos frente al tercer trimestre.

El informe anual indica que, para mantener el margen de interés neto relativamente estable, el Banco China Merchants reforzó aún más la gestión de la combinación de activos y pasivos, impulsando que en el cuarto trimestre el margen de interés neto mantuviera la estabilidad y retomara un ligero aumento intertrimestral. Concretamente, en el lado de los activos, incrementó la intensidad de la organización de activos efectivos, reforzó la gestión de combinación de activos de grandes clases, mantuvo una gestión estricta de precios, y promovió que la reducción del rendimiento de los activos en comparación intertrimestral se estrechara. En el lado de los pasivos, se centró en impulsar el crecimiento de depósitos núcleo de bajo costo, reduciendo de forma moderada los pasivos de alto costo; en el cuarto trimestre, la proporción de depósitos a la vista en comparación intertrimestral se recuperó, se ajustó de manera flexible la captación de fondos con enfoque de mercado, se optimizó continuamente la asignación de combinaciones de pasivos de grandes clases y se siguió avanzando en el descenso constante de la tasa de costo de los pasivos.

Aunque el diferencial de intereses en todo el año todavía disminuyó, el nivel del diferencial del Banco China Merchants se situó en posición líder dentro de la industria. Los datos de Wind muestran que al 29 de marzo, 12 bancos cotizados ya habían divulgado los datos del margen de interés neto de 2025; entre ellos, el margen de interés neto del Banco China Merchants ocupó el primer lugar.

“En el lado de los activos, cuando el 5 de mayo el LPR bajó el año pasado, aún había una parte de préstamos que devengaban intereses sin haber completado la nueva fijación de precios. En el primer y segundo trimestre de este año, la liberación de la re-fijación de precios de los préstamos impulsará una disminución del rendimiento de los préstamos. En el lado de los pasivos, la nueva fijación de precios de los depósitos del año pasado tampoco se completó de manera suficientemente completa; pero en el Banco China Merchants la proporción de depósitos a la vista está alrededor de 50% y el tipo de interés de esa parte actualmente ya no tiene margen para seguir bajando. El tipo de interés de los depósitos a plazo ya se encuentra en un nivel relativamente bajo por sí mismo, por lo que el espacio para que siga bajando es limitado.” Explicó el subdirector del Banco China Merchants, Peng Jiwen, en la conferencia de resultados.

Con base en el juicio anterior, Peng Jiwen afirmó que en la evolución del margen de interés neto de este año seguirá estrechándose aún más, pero el ritmo de estrechamiento podría ser mejor que el del año anterior. Además, Peng Jiwen señaló que en 2026 el Banco China Merchants debe lograr tres objetivos: reducir el margen de interés neto en menor medida, alcanzar cuanto antes la estabilización del margen y continuar manteniendo la posición de liderazgo del margen de interés neto en el mercado.

El año pasado, la IA sustituyó a los humanos en 15,56 millones de horas; Miū Jiànmín: hay que construir el primer banco inteligente de la industria

A medida que la tecnología de grandes modelos de IA sigue evolucionando, la industria bancaria adopta la IA de manera integral y realiza cambios proactivos.

En el informe semestral de 2025, el Banco China Merchants propuso por primera vez la idea de “AI First”. El banco afirmó que, para construir el ecosistema digital y tecnológico del Banco China Merchants basado en la inteligencia (“数智招行”), se debe liderar con “AI First”, otorgando prioridad a la construcción de capacidades de IA, creando primero una organización de tipo IA y esforzándose por convertirse en el banco inteligente líder a nivel global.

Los datos del informe anual muestran que, en 2025, la inversión en tecnología de la información del Banco China Merchants alcanzó 12.901 mil millones de yuanes, representando 4,31% de los ingresos operativos del banco. En 2025, la construcción y aplicación de IA del Banco China Merchants avanzó integralmente. A nivel de sistema tecnológico, se construyó una infraestructura de cómputo inteligente de nivel líder en la industria. El promedio diario de Tokens en 2025 creció 10,1 veces frente a 2024, y se implementaron 183 modelos especializados en campos específicos. A nivel de aplicaciones de escenarios, al cierre de 2025 se implementaron 856 aplicaciones de escenarios en múltiples áreas como finanzas minoristas, finanzas corporativas, control de riesgos, operaciones y oficina, mejorando de manera efectiva la eficiencia del procesamiento de negocios y el nivel de servicio.

“En términos generales, en 2025 las aplicaciones de grandes modelos en el Banco China Merchants ya han empezado a desempeñar un papel integral. En cuanto a mejora de la calidad y mejora de la eficiencia, se han logrado avances muy buenos. En cuanto a la mejora de la eficiencia, durante todo el año se lograron 15,56 millones de horas de sustitución de trabajo humano.” explicó el director de información (CIO) del Banco China Merchants, Zhou Tianhong, en la conferencia de resultados. Desde el año pasado, el sistema de proyectos de grandes modelos del Banco China Merchants ha progresado de forma satisfactoria; se logró reducir el ciclo de iteración de las aplicaciones de grandes modelos, que en promedio era de 32 días en 2024, a 8 días, lo cual ha promovido el avance acelerado de las aplicaciones de grandes modelos.

Zhou Tianhong indicó que, bajo requisitos regulatorios, las aplicaciones de grandes modelos en la industria bancaria se basan en el modelo de “persona + Agent”. En algunos puestos y dominios, aún no es posible que Agent sustituya completamente a las personas. “En cuanto a la promoción de grandes modelos, algunos empleados podrían tener ciertas preocupaciones, pensando que los grandes modelos sustituirán el trabajo humano. La idea que hemos enfatizado en el Banco China Merchants es que quienes serán reemplazados no son las personas que utilicen grandes modelos. Por tanto, por la velocidad de crecimiento de nuestros tokens, en general los empleados todavía son bastante abiertos y están adoptando activamente la tecnología.” dijo Zhou Tianhong.

“Antes, el Banco China Merchants iba a la vanguardia en tecnología financiera dentro de la industria. Ahora, lo que le hemos planteado al Banco China Merchants es que debe construir el primer banco inteligente dentro de la industria.” dijo Miū Jiànmín. Señaló que, en el futuro, la industria bancaria se dividirá principalmente en dos áreas: una es la operación y la otra es la tecnología. En la actualidad, el Banco China Merchants ya ha formado una fortaleza central de competitividad relativamente sólida en el ámbito de la operación. En el siguiente paso, construirá un foso económico en el campo de la tecnología. Esto también se hace para que el banco pueda seguir manteniendo una competitividad central a largo plazo al hacer frente a la competencia de la industria y a los ciclos a la baja.