Los bancos descargan intensamente sus "cargas"

Al entrar en marzo, la actividad en el mercado de cesión de activos improductivos de los bancos se ha incrementado de forma notable. Según datos del Centro de Registro y Depósito de Valores de Bancos (Yindeng), solo los paquetes de activos improductivos puestos a disposición en el mes por bancos estatales de gran escala y bancos comerciales por acciones ya superan los 150. Varias instituciones planean ceder préstamos improductivos con un principal e intereses vencidos totales en el orden de cientos de millones de yuanes; tanto la escala de la gestión como el ritmo han alcanzado los máximos de los últimos tiempos.

El 11 de marzo, el Banco de Construcción de China publicó de una sola vez 10 avisos de cesión de préstamos improductivos, que cubren sucursales en múltiples regiones como Zhejiang, Henan, Jiangsu, etc. Entre ellos, en el caso de la sucursal de Zhejiang, el principal e intereses vencidos de activos improductivos personales en tres periodos ascienden en total a 276 millones de yuanes. El 13 de marzo, el BCC volvió a poner en marcha una cesión por lotes, y el principal e intereses vencidos de varias sucursales superaron los 100 millones de yuanes.

El Banco de Ningbo: el principal e intereses vencidos del proyecto de préstamos de consumo personales improductivos asciende a 278 millones de yuanes. El Banco de China Huaxia: la cartera de derechos de cobro por préstamos de consumo personales en la sucursal de Pekín alcanza 824 millones de yuanes. El Banco Zhongyuan: la cesión de activos improductivos personales de consumo y de actividades empresariales en la sucursal de Kaifeng suma un principal e intereses vencidos total de 111 millones de yuanes.

Según un cálculo preliminar del reportero de “Financial Times”, desde marzo, más de 10 bancos como el Banco de Construcción de China, el Banco de China, el Banco de Comunicaciones, el Banco Ping An, el Banco Pudong Development, el Banco Zhongyuan y el Banco Industrial y Comercial de Xingye han publicado sucesivamente información sobre la cesión de activos improductivos.

“Recientemente, el aumento de temperatura en el mercado de cesión de activos improductivos de los bancos está impulsado por múltiples factores; la razón central puede resumirse en el efecto combinado de ‘la liberación de riesgos en existencia’ y ‘las restricciones de capital sobre la nueva emisión’”. El profesor Tian Lihui, de la Universidad de Nankai, al ser entrevistado por un reportero de “Financial Times”, señaló que, desde la perspectiva de los saldos existentes, en los últimos años el crédito minorista se expandió rápidamente; el saldo de préstamos de consumo personales y de préstamos para actividades empresariales ha seguido aumentando, y durante la expansión hacia segmentos de clientes más alejados se han acumulado ciertos riesgos; desde la perspectiva de los incrementos, algunos bancos se enfrentan a restricciones de capital, por lo que la necesidad de gestionar y liquidar los préstamos improductivos es urgente.

La gestión de activos improductivos es un eslabón importante para el funcionamiento prudente de los bancos comerciales; ayuda a mitigar riesgos, optimizar la asignación de recursos, mejorar la eficiencia operativa y la capacidad de resistir riesgos.

El informe de “Trabajo del Gobierno” de este año propone “aumentar de manera amplia y por múltiples canales la capacidad de reposición de capital, gestionando con prudencia la disposición de activos improductivos de las instituciones financieras”. Además, subraya “fortalecer los recursos y los medios para la gestión de riesgos de las instituciones financieras locales medianas y pequeñas”. Puede verse que el aumento en la velocidad para gestionar activos improductivos no puede separarse del respaldo de una guía clara de políticas y una garantía institucional sólida.

Según se informa, el programa piloto de cesión de préstamos morosos se ha extendido hasta el 31 de diciembre de 2026, y temporalmente no se cobrará la tarifa de servicio por la publicación en el mercado, reduciendo de forma efectiva los costos de gestión para los bancos. Los expertos consideran que los reguladores animan a los bancos a aprovechar al máximo y usar bien las políticas del piloto, impulsando la realización habitual y estandarizada de la gestión de riesgos.

Lo que merece atención es que, en esta ronda de gestión de activos improductivos, se observa una característica estructural de desplazamiento desde el segmento “empresarial” hacia el “minorista”. Tian Lihui analiza que, en los últimos años, los bancos han aplicado en general la estrategia de “transformación minorista”; el tamaño de los créditos personales se ha expandido rápidamente, aumenta la proporción de clientes de cola larga y, al mismo tiempo, este tipo de préstamos suele ser de crédito sin garantía, con falta de bienes de garantía para aliviar el riesgo, y la capacidad de resistir riesgos de los clientes de cola larga es relativamente débil, por lo que la tasa de morosidad de estos activos ha mostrado una tendencia al alza.

“Este cambio estructural también revela que, en un contexto de compresión continua del margen neto de intereses, la capacidad de los bancos para digerir los activos improductivos mediante la acumulación de beneficios propios se ha debilitado. Por lo tanto, acelerar el desahogo del riesgo mediante una cesión orientada al mercado se ha convertido en una elección realista para los bancos. Esto refleja la maduración del ‘mecanismo de autolimpieza’ del sistema financiero, y pone de manifiesto la estrategia prudente de ‘ganar espacio con el tiempo’”. Tian Lihui señaló.

En la actualidad, la calidad general de los activos de crédito de los bancos comerciales de China se mantiene estable. Según datos de la Administración Nacional de Regulación Financiera de China, a finales del cuarto trimestre de 2025, el saldo de préstamos improductivos de los bancos comerciales asciende a 3.5 billones de yuanes, lo que representa una disminución de 24.1 mil millones de yuanes respecto al final del trimestre anterior; la tasa de préstamos improductivos de los bancos comerciales es de 1.50%, una reducción de 0.02 puntos porcentuales respecto al final del trimestre anterior.

De cara al futuro, se espera que la disposición de activos improductivos de manera orientada al mercado se convierta en una práctica habitual en la industria bancaria. Tian Lihui dijo que, a medida que las políticas piloto de cesión de préstamos improductivos se vuelvan de aplicación a largo plazo y que el mecanismo de cesión madure progresivamente, la cesión de activos improductivos ya no será un impulso “de asalto” a fin de año, sino que pasará a ser una herramienta habitual de gestión de liquidez para los bancos, y el ritmo de la oferta se suavizará.

Además, la disposición de activos improductivos también mostrará tendencias de tecnificación y diversificación. Por un lado, la gestión tradicional de activos improductivos depende en gran medida de la investigación in situ y del modelo de valoración basado en la experiencia; en el futuro se apoyará más en la modelización con big data para lograr valoraciones más precisas y finas, y mejorar la eficiencia de la disposición. Por otro lado, la composición de los paquetes de activos se ampliará, avanzando más allá de los préstamos de consumo personales y los préstamos para actividades empresariales, hacia categorías como tarjetas de crédito y préstamos a pequeñas y microempresas; los métodos de disposición también se extenderán de la simple cesión a medios diversificados como la titulización de activos y la conversión de deuda en capital.

Fuente: Financial Times Client

Reportero: Zhao Meng

Editor: Yang Jingyi