Cuatro empresas reportan aumento en ingresos y beneficios netos, ¡las diez instituciones financieras cotizadas cierran sus informes anuales 2025!

¿AI en acción · Cuáles son las ventajas estratégicas de que el Banco Industrial y Comercial (兴业银行) haya logrado dos incrementos consecutivos?

Autor | Xu Chuanghao

Editor | Wang Na

Diez bancos cotizados con capital compartido: ¡ya están los resultados de 2025!

Bajo la influencia de múltiples factores como la volatilidad macroeconómica, las continuas rebajas del LPR y la re-fijación de precios de los préstamos, se presta atención a la resiliencia operativa de la industria bancaria.

Con el cierre de la temporada de estados financieros 2025, el desempeño de los diez bancos cotizados con capital compartido muestra como rasgo central: “conjunto estable, aumentan las diferencias”. En términos de escala, los bancos que superan los 10 billones de CNY (10 billones) pasaron a ser cuatro; el efecto de los líderes sigue fortaleciéndose. Entre ellos, el China Merchants Bank (招行) y el Industrial Bank (兴业银行) alcanzan respectivamente 13 billones y 11 billones, mientras que el CITIC Bank (中信银行) y el Shanghai Pudong Development Bank (浦发银行) también superan la barrera de los 10 billones.

Como parte del grupo de vanguardia de la industria, los bancos como 招行, 兴业, 中信 y 浦发 destacan en múltiples indicadores como escala, rentabilidad y control de riesgos: 兴业 logró aumentos dobles de la ganancia por segundo año consecutivo; 浦发 presenta una tasa de crecimiento alta de la utilidad neta; y 招行 mantiene un liderazgo continuo en la escala de utilidades, convirtiéndose en el principal punto culminante del desempeño anual. En contraste, los bancos del segmento medio y bajo ven una presión más evidente en sus utilidades; algunos organismos registran caídas dobles en ingresos y utilidad neta. La causa principal radica en diferencias en la capacidad de gestión del margen de interés, el diseño de negocios no financieros y el nivel de control de riesgos. Al mismo tiempo, la recuperación del ingreso por comisiones y la estabilización del margen de interés se han convertido en una tendencia común de la industria, brindando un colchón de ganancias a algunos bancos; y las diferencias de cada institución en la colocación de negocios intermedios y la estructura de activos incrementan aún más la divergencia del desempeño.

En conjunto, el desempeño de los diez bancos con capital compartido en 2025 refleja de manera objetiva la resiliencia operativa y los resultados de la transformación en un entorno de presión; detrás de la diferenciación en los datos está la materialización de las decisiones estratégicas y capacidades operativas de cada institución, y además marca una ruta clara y diferenciada para el desarrollo futuro de la industria.

Solo 招行, 兴业, 浦发 y 渤海: aumentan a la vez los ingresos y la utilidad neta atribuible al accionista mayoritario

Hasta el momento, todos los bancos cotizados nacionales con capital compartido han divulgado ya los resultados del ejercicio 2025.

En 2025, los ingresos de los 10 bancos cotizados con capital compartido sumaron 1.52 billones (1,52 billones) de CNY, con un desempeño individual de “cinco suben y cinco bajan”; la utilidad neta atribuible al accionista mayoritario acumulada alcanzó 5059.36 mil millones de CNY, con una variación interanual de “seis suben y cuatro bajan”. Entre ellos, cuatro bancos —招行, 兴业, 浦发 y 渤海— lograron aumentos positivos tanto en ingresos como en utilidad neta; 兴业 es la única institución con aumentos “dobles” en ingresos y utilidad neta atribuible durante dos años consecutivos.

En cuanto a ingresos, 招行, 兴业 y 中信 superan los 2000 mil millones de CNY. 招行 lidera con 3375.32 mil millones de CNY; 兴业 y 中信 se ubican como segundo y tercero con 2127.41 mil millones de CNY y 2124.75 mil millones de CNY, respectivamente. Además, otras cuatro instituciones —浦发, 民生, 光大 y 平安— también registran escalas de ingresos superiores a los 1000 mil millones de CNY.

Entre las cinco instituciones que lograron crecimiento de ingresos interanual, 民生 ocupa el primer lugar del sector en tasa de crecimiento con 4.82%; y 渤海, 浦发, 兴业 y 招行 aumentan interanualmente 1.92%, 1.88%, 0.24% y 0.01%, respectivamente. Por su parte, las cinco instituciones —平安, 浙商, 光大, 华夏 y 中信— se ven afectadas por factores como el estrechamiento del margen de interés y la volatilidad del ingreso no por intereses; la contracción oscila entre 0.55% y 10.4%.

En términos de utilidad neta atribuible al accionista mayoritario, los cuatro bancos líderes logran crecimientos positivos. 招行 se despega con 1501.81 mil millones de CNY, con una variación interanual de 1.21%. 兴业, 中信 y 浦发 le siguen inmediatamente: sus utilidades netas alcanzan 774.69 mil millones de CNY, 774.69 mil millones de CNY y 500.17 mil millones de CNY, respectivamente, con aumentos interanuales de 0.34%, 2.98% y 10.52%. La utilidad neta combinada de estos cuatro bancos representa el 69.25% del total de la utilidad neta de los 10 bancos con capital compartido, aproximadamente cerca de siete décimas.

En el grupo “de tramo medio” la rentabilidad está claramente bajo presión: 民生, 平安, 光大 y 华夏 registran variaciones interanuales negativas de 5.37%, 4.2%, 6.88% y 1.72%, respectivamente, hasta 305.63 mil millones de CNY, 426.33 mil millones de CNY, 388.26 mil millones de CNY y 272 mil millones de CNY. Cabe destacar que, de los diez bancos con capital compartido, el mejor desempeño en crecimiento de utilidad neta corresponde a 浙商银行, que crece 14.85% hasta 129.31 mil millones de CNY; mientras que 渤海银行 crece 4.61% hasta 54.98 mil millones de CNY.

La estructura de ingresos es cada vez más diversa: el aumento del “ingreso por comisiones” del 兴业银行 llega al 7.45%, el primero del sector

En 2025, el margen neto de interés de los bancos comerciales se estabiliza gradualmente; al final del cuarto trimestre, el margen neto de interés agregado de los bancos con capital compartido es de 1.42%, igual al del final del tercer trimestre, y con una reducción más notable en comparación con el período anterior, logrando efectos por etapas en la “batalla de protección del margen de interés” de la industria. Los datos muestran que el promedio del margen neto de interés de los 10 bancos con capital compartido es 1.57%. Entre ellos, 招行, 平安 y 兴业 registran 1.87%, 1.78% y 1.71%, respectivamente, manteniéndose en los tres primeros lugares del sector. Además, el margen neto de interés de 浦发 se mantiene plano respecto al cierre del año anterior, permaneciendo en 1.42%; el de 民生 y 渤海 crece en contra de la tendencia, subiendo 1BP y 6BP hasta 1.4% y 1.37%, respectivamente.

Un buen nivel de margen neto de interés puede aportar espacio de respaldo al desarrollo del ingreso neto por intereses. Según los estados financieros, el año pasado los 10 bancos con capital compartido en conjunto alcanzaron 1.03 billones de CNY de ingreso neto por intereses. Entre ellos, seis instituciones —招行, 兴业, 浦发, 民生, 华夏 y 渤海— registran aumentos positivos interanuales en su ingreso neto por intereses, con un crecimiento de 0.44% a 12.08%. Los otros cuatro bancos con capital compartido disminuyen en diversos grados, con contracciones de 1.51% a 5.8%.

Desde la perspectiva de la complementariedad en la estructura de rentabilidad, la actuación estable del ingreso neto por intereses consolida la base general de utilidades. Sin embargo, en el contexto de que el margen neto de interés aún se mantiene en niveles bajos, depender únicamente del ingreso neto por intereses no puede aliviar por completo la presión en la rentabilidad; en ese momento, el papel de apoyo de los ingresos del negocio intermedio se vuelve aún más prominente. Como componente central del ingreso que no proviene de intereses, el ingreso neto por comisiones y honorarios (en adelante, “ingreso por comisiones”, 中收) tiene características de bajo uso de capital y resistencia al ciclo. Esto se convierte en una palanca clave para que los bancos con capital compartido se desvinculen de la dependencia de los intereses y optimicen su estructura de rentabilidad.

En comparación con el desempeño de 2024 cuando el ingreso por comisiones cayó en general, en 2025 el ingreso por comisiones de los diez bancos con capital compartido muestra una tendencia de “seis suben y cuatro bajan”, y las señales de recuperación son evidentes. Esto no solo se convierte en la fuerza motriz principal del crecimiento del ingreso no por intereses, sino que también compensa eficientemente parte de la presión del margen de interés, transformándose en un complemento importante para la resiliencia de la rentabilidad durante todo el año. Entre ellos, el aumento del ingreso por comisiones del 兴业银行 de 7.45% ocupa el primer lugar del sector; mientras que 中信 y 招行 también registran aumentos de 5.58% y 4.39%, respectivamente.

De la dependencia de intereses a la diversificación impulsada por múltiples motores, la lógica de la transformación de la estructura de ingresos se aclara cada vez más. Aumentar la inversión en gestión patrimonial, banca de inversión, custodia de activos y tecnología financiera, y promover la equilibración de la estructura de ingresos, se ha convertido en un consenso. Este sistema de ingresos tan diverso también constituye un foso sólido para que cada banco responda a las fluctuaciones del ciclo.

Tal como señaló el presidente del 兴业银行, 陈信健, en su discurso de resultados financieros de 2025: “Impulsar el crecimiento del ingreso no por intereses, apoyándose en la vinculación sinérgica del ‘gran banco de inversión, gran gestión patrimonial y gran riqueza’ del grupo; captar con sensibilidad la oportunidad derivada del aumento de la actividad del mercado de capitales; liberar la eficiencia integral de la operación; y lograr un aumento constante del ingreso neto por comisiones y honorarios. Consolidar las fortalezas del mercado financiero, capturar con precisión oportunidades por tramos del mercado y hacer que las ganancias de inversión se conviertan en un incremento importante. Las fuentes de ingresos se vuelven más diversas y resilientes, acumulando fuerza endógena para atravesar el ciclo”.

La tasa de morosidad promedio baja a 1.21%; la cobertura de provisiones solo en una institución no alcanza el umbral regulatorio

La calidad de los activos es la línea vital para una operación bancaria sólida; y es también la confianza central para resistir riesgos y servir a la economía real. En 2025, los diez bancos con capital compartido se mantuvieron en el límite de riesgo, reforzaron la gestión de riesgos refinada; en general, la calidad de los activos se mantuvo estable. La tasa de morosidad se mantuvo a la baja, la cobertura de provisiones se mantuvo suficiente y la capacidad de compensación de riesgos siguió fortaleciéndose.

Según datos regulatorios, hacia finales de 2025 la tasa de morosidad promedio de los bancos con capital compartido se redujo aún más hasta 1.21%. Hay 3 bancos con tasas de préstamos morosos por debajo del nivel promedio o al mismo nivel. Entre ellos, el 招商银行 presenta una tasa de préstamos morosos de apenas 0.94%, con una caída interanual de 0.01 puntos porcentuales, siendo la única institución del grupo con una tasa de morosidad inferior al 1%. El 平安银行 tiene 1.05%, y el 兴业银行 1.08%, ambos después del líder y por debajo de 1.1%. El 中信银行 tiene 1.15%, dentro del rango de 1.1% a 1.2%.

En cuanto a las tasas de morosidad, de menor a mayor se ubican: 浦发银行 (1.26%), 光大银行 (1.27%), 浙商银行 (1.36%), 民生银行 (1.49%), 华夏银行 (1.55%) y 渤海银行 (1.66%). Los cambios en la tasa de morosidad de los bancos con capital compartido en 2025 no fluctúan mucho y se mantienen básicamente estables. Excepto que la tasa de morosidad de 浦发, 华夏 y 渤海 se redujo adicionalmente en 5~10BP frente al año anterior, el rango de cambio se mantiene dentro de 2BP como máximo.

Respecto a la cobertura de provisiones, la Administración Nacional de Regulación Financiera (国家金融监管总局) publicó que el valor promedio de provisiones de los bancos con capital compartido a finales de 2025 es de 207.2%. En el mismo período, la cobertura de provisiones de 招行, 兴业 y 平安 es 391.79%, 228.41% y 220.88%, respectivamente, y todas están por encima de ese estándar.

Además, el desempeño de cobertura de provisiones del resto de instituciones es: 中信银行 203.61%, 浦发银行 200.72%, 光大银行 174.14%, 华夏银行 143.3%, 渤海银行 162.16%, 浙商银行 155.37% y 民生银行 142.04%, todos por encima de la línea roja regulatoria de 150%. En resumen, la calidad de los activos de los 10 principales bancos cotizados con capital compartido es globalmente sólida y la capacidad marginal de compensación de riesgos tiende a estabilizarse.

Al mirar hacia atrás en 2025, bajo las dobles pruebas de volatilidad macroeconómica y presión de la transformación sectorial, los diez bancos cotizados con capital compartido, con una postura de “conjunto estable”, han mostrado la resiliencia operativa de la industria bancaria y su determinación de transformación. En el futuro, a medida que el patrón del mercado financiero siga evolucionando, la competencia diferenciada entre industrias será cada vez más intensa. Seguir optimizando la estructura de rentabilidad, fortalecer la habilitación tecnológica y profundizar en áreas distintivas se convertirán en la clave para que los bancos con capital compartido logren un desarrollo a largo plazo y sostenible.