Demanda global de almacenamiento de energía en auge; varias acciones líderes muestran un alto crecimiento en sus resultados

Las nuevas instalaciones de almacenamiento de energía se convertirán en el principal portador de la nueva capacidad de ajuste flexible que se añadirá al sistema eléctrico.

El 1 de abril, los principales índices del mercado A en China rebotaron en conjunto. El índice de Shanghái cerró con una subida del 1,46%; el índice STAR 50 y el índice ChiNext subieron respectivamente un 3,33% y un 1,96%. Las temáticas que lideraron las subidas incluyeron el concepto CXO, medicamentos innovadores, medicamentos para adelgazar, medicamentos genéricos, CPO, etc. Entre las acciones del concepto CXO, Zhishiyiyao registró un tope diario de 20cm; también subieron de forma destacada Huoyu Pharmaceutical-W, Chengda Pharmaceutical, Haitai Biology, Bidai Pharmaceutical y Pengyi Pharmaceutical, entre otras.

Al cierre, Tianjin Yaoye (600488) acumuló 4 sesiones consecutivas con tope diario alcista, siendo la acción con más veces de consecutivos topes en el mismo periodo.

La empresa publicó por la noche del 31 de marzo un anuncio de aviso de riesgo en el que indica que, tras la autoinspección, la empresa aún no ha encontrado informes mediáticos o rumores de mercado que puedan o ya hayan afectado el precio de negociación de las acciones de la empresa, ni asuntos relacionados con conceptos de actualidad, etc. Dado que la acción de la empresa registró múltiples topes diarios alcistas a corto plazo, pero los fundamentos no han experimentado cambios importantes, el precio de las acciones podría estar presentando situaciones de exceso de entusiasmo en el mercado y especulación irracional.

La capacidad instalada de almacenamiento de energía se disparará 8~17 veces

El 31 de marzo, en el acto de inauguración de la 14.ª Cumbre Internacional de Almacenamiento de Energía y la Exposición, la Alianza de la Industria de Tecnologías de Almacenamiento de Energía de Zhongguancun (CNESA) publicó el “Libro Blanco de Investigación de la Industria del Almacenamiento de Energía 2026”, que muestra que a finales de 2025, la capacidad instalada total de almacenamiento de energía de nueva generación de China superó los 100 GW, representando más de 2/3 del volumen total doméstico de almacenamiento de energía eléctrica; en comparación con el final del “XIII Plan Quinquenal”, el crecimiento supera las 40 veces. Por primera vez, la proporción en el mercado global de almacenamiento de energía de nueva generación pasó del 50%, alcanzando el 51,9%.

El libro blanco prevé que, de 2024 a 2035, la capacidad instalada acumulada global de almacenamiento de energía mediante baterías se disparará 8~17 veces. La configuración global de la capacidad de almacenamiento pasará de estar dominada por China, Estados Unidos y Europa, para expandirse gradualmente hacia regiones como India, Oriente Medio y el Sudeste Asiático.

CNESA estima que, tras el crecimiento explosivo inicial, la industria entrará en una etapa de cambio de ritmo de crecimiento. De 2026 a 2030, en escenarios conservadores e idealizados, la tasa media anual de crecimiento compuesto será aproximadamente del 20,7% y 25,5%, respectivamente. Aunque la tasa de crecimiento relativa se ralentice, el incremento absoluto aún mantendrá niveles altos.

El ingeniero jefe de la Administración Nacional de Energía, el director de la División de Ahorro de Energía y Equipos de Tecnología, Liu Deshun, señaló que, en el periodo del “Decimoquinto Plan Quinquenal”, el almacenamiento de energía de nueva generación se convertirá en el principal portador de la nueva capacidad de ajuste flexible añadida al sistema eléctrico. Al mismo tiempo, durante el rápido desarrollo de la industria del almacenamiento de energía de nueva generación también enfrenta algunos desafíos, por ejemplo, que el mecanismo de mercado y la normativa de gestión de proyectos aún necesitan perfeccionarse, y que la madurez de algunas tecnologías de almacenamiento de energía aún debe mejorarse más, etc.

La industria de almacenamiento de energía recibirá un impulso dual, nacional e internacional

En cuanto a la situación futura del mercado de celdas de almacenamiento de energía, el presidente de Huaneng New Energy Co., Ltd., Huang Feng, señaló que de 2026 a 2027 las celdas de almacenamiento de energía estarán en un estado relativamente apretado; la relación entre oferta y demanda será el factor determinante. Huang Feng analizó que la producción y ventas de celdas de China representan más del 90% a nivel global. En el primer semestre de 2025, las ventas de China fueron de aproximadamente 600 GWh (según estimaciones de la empresa); desde la segunda mitad del año ya apareció la situación de “una celda difícil de conseguir”, y la capacidad de producción real es de aproximadamente más de 500 GWh. Si se calcula con una tasa de crecimiento promedio de la industria del 35%, la demanda de este año alcanzará 800 GWh~850 GWh, por lo que el mercado en su conjunto todavía tiene presión.

Guoxin Securities indicó que la demanda global de almacenamiento de energía está entrando en una etapa de doble impulso desde el mercado doméstico y el extranjero: las políticas de precios de la electricidad del contenido nacional han dado el impulso para que estallen los pedidos orientados al mercado; en Estados Unidos, la escasez de suministro eléctrico causada por el aumento explosivo de la carga de los centros de datos impulsa la aceleración de la instalación de almacenamiento a gran escala; en Europa, la inestabilidad de la red eléctrica sumada a los altos precios del gas natural estimula la demanda de almacenamiento residencial y de almacenamiento para empresas e industria; en los mercados emergentes, surgen apoyos de políticas con frecuencia, con un enorme potencial de instalación.

Evens Securities consideró que, a nivel nacional, el lanzamiento del precio de compensación por capacidad; a continuación, cada provincia emitirá normas y listados; Estados Unidos seguirá impulsando el almacenamiento en centros de datos; hay muchos proyectos en Europa y Oriente Medio, etc., y la demanda de almacenamiento a gran escala es fuerte. Además de las políticas para almacenamiento residencial en Australia, el Reino Unido, Polonia y otros también han reforzado los subsidios para almacenamiento residencial; el almacenamiento residencial entra en una nueva ronda de ciclo de crecimiento, el almacenamiento para empresas e industria continúa creciendo. Se prevé que en 2026 el crecimiento de la capacidad instalada global de almacenamiento de energía será de más del 60%, y de 2027 a 2029 el crecimiento compuesto será de 30%~50%.

23 acciones de conceptos anuncian buenos resultados

Desde los datos de desempeño, según la estadística de Securities Times · Data Bao, tomando como base el cálculo de los 2025 annual reports, informes rápidos de resultados y el límite inferior de las utilidades netas previstas (si no hay límite inferior, se toma el valor publicado en el anuncio), hay 23 acciones conceptuales de almacenamiento de energía cuya utilidad neta de 2025 creció interanualmente (incluyendo casos que pasaron a ser rentables). Cuatro acciones revirtieron de pérdidas a ganancias, a saber: Enjie Share, Gushang Share, Penghui Energy y Goodewei.

Enjie Share prevé que su utilidad neta en 2025 será de 109 millones a 164 millones de yuanes, revirtiendo las pérdidas a ganancias año contra año. La empresa señaló que, desde el tercer trimestre del año pasado, la demanda aguas abajo en la industria de membranas separadoras para baterías de litio ha seguido creciendo; además, gracias a la mejora de la relación entre oferta y demanda del sector, el precio de los productos de membrana se ha estabilizado gradualmente, y el precio de algunos productos ha vuelto a subir.

Entre las acciones que no revirtieron a ganancia, Lead Intelligent, Tian Ci Materials, Ruaitai New Materials, Guoxuan Hi-Tech, EVE Energy Technology, etc., presentaron tasas de crecimiento de la utilidad neta relativamente altas. Lead Intelligent logró en 2025 una utilidad neta de 1.564 millones de yuanes, con un aumento del 446,58% interanual. Durante el periodo del informe, la empresa apoyó a múltiples empresas líderes globales en el sector de equipos de almacenamiento de energía para completar la entrega de proyectos de almacenamiento a nivel de GWh; el tamaño acumulado de los pedidos se sitúa entre los primeros del sector.

A nivel de fondos, según la estadística de Data Bao, a cierre del 31 de marzo, hay 15 acciones conceptuales de almacenamiento de energía con compras netas de financiación de más de 100 millones de yuanes desde marzo, como BYD, Sungrow, Baichuan Shares, EVE Energy, Pu Tai Lai, entre otras.

El importe de compras netas de financiación de BYD desde marzo fue de 1.91 mil millones de yuanes, ocupando el primer lugar. En 2025, la empresa logró una utilidad neta de 326 mil millones de yuanes, con una disminución del 18,97% interanual. En almacenamiento de energía, la empresa lanzó su nuevo sistema de almacenamiento Haohan de próxima generación en su primer oferta pública, equipado con la batería de “placa” para almacenamiento de energía 2710Ah más grande del mundo, logrando un avance de salto a nivel en densidad de energía. En el informe de investigación de Huajin Securities se considera que BYD es una empresa líder en la industria global de vehículos de nueva energía; el “carga relámpago” impulsa una actualización integral de la matriz de productos, y la tecnología + producto entran en un nuevo ciclo.

(Fuente del artículo: Data Bao)