Con maestría en la construcción de Ruixin, el veterano inversor de Huashang Fund, Zhang Yongzhi, presenta por novena vez su obra emblemática de "Renta fija+" abierta al público.

En el actual entorno de bajas tasas de interés, junto con oportunidades estructurales en el mercado de valores y coexistencia de volatilidad, cada vez más inversores dirigen su atención a la estrategia de “Renta fija +”, buscando un equilibrio entre solidez y flexibilidad. El Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin (código: 002924) gestionado por Zhang Yongzhi, director general del Departamento de Inversiones Multiactivo de Huashang Fund, o bien, uno de los productos que vale la pena tener en cuenta para afrontar entornos de mercado complejos. El fondo tuvo su novena apertura del 23 de marzo de 2026 al 20 de abril de 2026; durante este periodo, los inversores pueden tramitar suscripciones, reembolsos y conversiones de fondos (consulte el anuncio de la compañía para los detalles).

Como un producto “Renta fija +”, el Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin sigue la estrategia de inversión “los bonos crean el piso y las acciones lo refuerzan” en la asignación de activos: la proporción de inversión del fondo en activos de bonos no es inferior al 80% de los activos del fondo, y la proporción de inversión en activos de acciones no supera el 20% de los activos del fondo (ámbito de inversión del fondo; consulte los documentos legales). Apoyándose en la ventaja de la estrategia “renta fija como escudo y acciones como lanza”, y en la sólida capacidad de investigación y gestión del equipo, el fondo responde con flexibilidad a múltiples rondas de cambios de volatilidad en el mercado, logrando un crecimiento del valor liquidativo relativamente estable. Según los datos de una reconocida institución de evaluación de fondos, a finales de febrero de 2026, la tasa de crecimiento del valor liquidativo del fondo en los últimos 3 años alcanzó el 47.11%, ubicándose en el primer lugar entre sus pares; al ampliar el horizonte a 5 años, el crecimiento del valor liquidativo supera el 56%, ubicándose en el segundo lugar entre sus pares (consulte la tabla siguiente).

Desempeño del Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin

Explicación de los datos: los datos del valor liquidativo del fondo provienen de Huashang Fund, revisados por el banco depositario; los datos de ranking provienen de la institución de evaluación de fondos; y el índice de referencia de desempeño del periodo proviene de Wind Information.

Además, el Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin adopta un modelo de apertura periódica anual, lo cual proporciona al gestor de fondos un entorno operativo de inversión relativamente estable, evitando eficazmente las perturbaciones de liquidez causadas por las suscripciones y reembolsos, y también ayuda a los inversores a reducir operaciones emocionales a corto plazo, fomentando la filosofía y los hábitos de inversión a largo plazo, mejorando así la experiencia de tenencia.

Zhang Yongzhi

Director general del Departamento de Inversiones Multiactivo de Huashang Fund

Gestor del Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin

Es especialmente digno de mención que el gestor del Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin, Zhang Yongzhi, es una figura veterana de Huashang Fund. Actualmente se desempeña como director general del Departamento de Inversiones Multiactivo de Huashang Fund, con cerca de 20 años de experiencia en el sector de valores y más de 15 años de experiencia en inversión en valores anualmente. Él mantiene una filosofía de inversión equilibrada y prudente; es experto en partir de una perspectiva macroeconómica y, mediante la asignación de activos a gran escala, busca “puntos de anclaje de certeza” entre acciones y bonos. En el ámbito de los bonos, es experto en, sobre la base de una investigación exhaustiva de las condiciones macro del mercado y de los actores del mercado a nivel micro, implementar una estrategia de gestión de inversiones activa y proactiva; en el ámbito de las acciones, toma como base principal para la decisión el nivel de valuación, y enfoca la asignación en sectores estrechamente relacionados con la macroeconomía, participando por etapas en oportunidades de certeza de alta calidad del ciclo de buen desempeño sectorial, con el objetivo de obtener retornos sólidos bajo el control del riesgo.

Zhang Yongzhi reconoce: “Invertir es una maratón, no un sprint. En un entorno de mercado complejo y cambiante, se insiste en el pensamiento independiente, sin seguir modas ni ser ciego, y se toman decisiones de compra y tenencia con mentalidad de rendimiento absoluto. Mediante una asignación flexible de activos y un estricto control del riesgo crediticio, se busca crear retornos estables a largo plazo para los inversores”.

De cara a 2026, Zhang Yongzhi considera que, desde la comparación de clases de activos, aunque la A-share haya experimentado una subida, los indicadores de “valor-precio de acciones y bonos” muestran que el mercado de valores aún tiene valor para una asignación; esto proporciona respaldo lógico para la asignación de capitales de mediano y largo plazo a activos de renta variable.

Detrás del excelente desempeño también está el profundo acervo y la dedicación continua de Huashang Fund en el ámbito de renta fija. En enero de 2026, Tiaxiang Tongji publicó la calificación de gestores de fondos; Huashang Fund obtuvo la calificación 5A en bonos activos a tres años. Ese mismo año, en febrero, la evaluación de gestores de fondos de Aijian Jinxin mostró que Huashang Fund obtuvo la calificación de cinco estrellas para fondos de bonos de grado secundario a tres años. Según los datos publicados por la institución de evaluación de fondos a enero de 2026, los fondos de renta fija activa de Huashang Fund en los últimos 5 años en términos de tasa de retorno absoluto se ubicaron en el primer lugar entre 126 empresas comparables, y en los últimos 7 años en términos de retorno absoluto también se mantuvieron en el primer lugar entre 112 empresas comparables.

El mercado siempre cambia, pero la lógica de inversión y la capacidad de gestión sobresalientes son la base para atravesar los ciclos. El Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin, comprometido con proteger el rendimiento y capturar oportunidades para los inversores en un mercado volátil, acompaña a cada titular que busca retornos estables, a la espera del florecimiento de la rosa del tiempo.

Explicación de los datos: El periodo de apertura actual del Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin es del 23 de marzo de 2026 al 20 de abril de 2026; es decir, durante el periodo anterior se tramitarán las operaciones de suscripción, reembolso y conversión del fondo. Después de las 15:00 del 20 de abril de 2026, este fondo suspenderá las operaciones de suscripción, reembolso y conversión, y entrará en el siguiente periodo de gestión de operación cerrada. Por el momento, este fondo no abre la función de inversión periódica de monto fijo. “Renta fija +” es una estrategia de inversión de productos de fondos: se basa en activos de renta fija, complementados con activos de renta variable, con el objetivo de buscar retornos sólidos a largo plazo bajo una estricta gestión de riesgos. Al 31.12.2025, Zhang Yongzhi tiene 19.9 años de experiencia en el sector de valores, de los cuales 3.0 años de experiencia en negociación de valores, 1.6 años de experiencia en investigación de valores y 15.3 años de experiencia en inversión en valores. Las opiniones en el texto provienen del informe periódico del fondo; solo representan la filosofía de inversión del gestor del fondo y no constituyen asesoramiento de inversión. Las estrategias de inversión del fondo se detallan en los documentos legales del fondo.

Los datos de las tasas de crecimiento del valor liquidativo del Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin para el último 1 año, 3 años y 5 años fueron revisados por el banco depositario; la tasa de rendimiento del índice de referencia de desempeño correspondiente proviene de Wind Information. Los datos de evaluación sobre el ranking del desempeño en la misma categoría del fondo fueron publicados por Galaxy Securities el 2026.03.01; los datos se encuentran hasta 2026.02.28. La clasificación del fondo es fondo ordinario de bonos de apertura fija (subcategoría 2) (Clase A). El Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin se constituyó el 2016.08.24. Cambios del gestor de fondos durante el periodo de desempeño: Zhang Yongzhi (del 2016.08.24 hasta la actualidad). El índice de referencia de desempeño es el índice de bonos totales CICC. Las tasas de crecimiento del valor liquidativo por participación para los años 2021-2025 fueron 19.90%, -6.16%, 3.92%, 3.10% y 18.87%, respectivamente; la tasa de crecimiento del índice de referencia de desempeño correspondiente fue 5.65%, 3.49%, 5.23%, 8.83% y 0.57%, respectivamente. La información anterior proviene del informe periódico del fondo; para el valor liquidativo más reciente por participación del fondo, consulte el sitio web oficial de Huashang Fund. Para más información específica sobre el objetivo de inversión, estrategia de inversión, proporciones de inversión, etc. de este fondo, consulte los documentos legales del fondo.

Los datos de evaluación de 5 estrellas, evaluación 5A y evaluación de ranking entre pares están vigentes hasta el 2025.12.31. Según el “Reglamento provisional de gestión de actividades de evaluación de fondos de inversión en valores”. Evaluación de Aijian Jinxin: se evalúa la capacidad de generación de utilidades, la estabilidad del desempeño, la capacidad de resistencia al riesgo y la adecuación del tamaño de los productos bajo gestión para los fondos de bonos de grado secundario; los resultados de evaluación se dividen en cinco niveles de cinco estrellas a una estrella, con proporciones respectivas de 10%, 22.5%, 35%, 22.5% y 10%. Evaluación de Tiaxiang Tongji: basada en el análisis de la solidez básica del gestor del fondo, la capacidad de gestión de inversiones y la estabilidad de la compañía (incluida la situación de cumplimiento), se evalúa a los gestores de fondos comparables que participan en los tres grandes aspectos. Considerando la puntuación integral de la capacidad general de gestión, se pondera la posición de cada gestor de fondos en su industria. Según el orden de mayor a menor puntuación, se divide equitativamente en cinco niveles de AAAA hasta A, donde la calificación de fondos de bonos activos incluye tres subclasificaciones: fondos de bonos—fondos de bonos puros, fondos de bonos—fondos de bonos mixtos y fondos de bonos—fondos de bonos convertibles, en total tres clasificaciones secundarias. La evaluación de renta fija activa es la evaluación de Guotai Haitong Securities: se basa en ordenar, de mayor a menor, el crecimiento del valor liquidativo de los fondos de renta fija activa administrados por la firma de fondos (calculado como la tasa de crecimiento del valor liquidativo ponderada por el tamaño de los activos gestionados durante el periodo). Los fondos de renta fija activa incluyen: fondos de bonos puros, fondos de bonos puros cerrados, fondos de bonos cuasi, fondos de bonos cuasi cerrados, fondos de bonos con sesgo, fondos de bonos con sesgo cerrados, fondos de bonos convertibles y fondos de bonos a corto plazo.

Tasas de suscripción del Fondo de Bonos de Apertura Periódica HuaShang RuiXin (clientes no de pensiones) se dividen en diferentes estándares según el monto de suscripción: para monto < 1 millón, la tasa es 0.8%; para 1 millón ≤ monto < 3 millones, la tasa es 0.5%; para 3 millones ≤ monto < 5 millones, la tasa es 0.3%; para monto ≥ 5 millones, se cobra 1000 yuanes por cada operación. Las tasas de reembolso se determinan según el tiempo de tenencia: para tenencia < 7 días, la tasa es 1.5%; para 7 días ≤ tenencia < 1 año, la tasa es 0.1%; para tenencia ≥ 1 año, no se cobra tasa de reembolso. Este fondo no cobra comisión de servicio de venta. Para clientes de pensiones que suscriben/compra participaciones del fondo a través del centro de venta directa del gestor del fondo, y para otros inversores, se aplican tasas de suscripción diferenciadas; consulte los documentos legales como el folleto de suscripción para los detalles.

Aviso de riesgo: los fondos de bonos de apertura periódica conllevan el riesgo de que, debido a que los inversores pierdan la ventana de apertura, no puedan realizar suscripciones y reembolsos. El administrador del fondo se compromete a gestionar y utilizar los activos del fondo con honestidad y confianza, cumpliendo estrictamente con sus deberes y con una actitud prudente y diligente, pero no garantiza que el fondo obtenga ganancias, ni garantiza un rendimiento mínimo. El desempeño pasado del fondo y la magnitud del valor liquidativo no predicen necesariamente el desempeño futuro. El desempeño de otros fondos gestionados por el administrador del fondo no constituye una garantía del desempeño de este fondo. El desempeño previo del gestor del fondo no constituye una garantía del desempeño de los nuevos fondos que se emitan. Cuando los inversores compren fondos, por favor lean detenidamente los documentos legales del fondo, como el contrato del fondo y el folleto de suscripción. Se ruega a los inversores seleccionar productos que se ajusten a su capacidad de tolerancia al riesgo y a sus objetivos de inversión. Lo anterior no representa asesoramiento de inversión; existen riesgos en el mercado; la inversión en fondos requiere prudencia.

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Responsable: Jiang Yuhan