Banco de Transporte: La estrategia para superar los ciclos económicos — hacia la estabilidad, hacia el progreso, hacia la inteligencia

Cuando la industria bancaria global se encuentra bajo la doble presión de la era de tipos bajos y la transformación de alta calidad, y cuando la incertidumbre se ha convertido en la norma, el mercado siempre busca: ¿qué tipo de banco puede atravesar los ciclos y convertirse en el “lastre” de una industria en la que se pueda confiar?

El informe de resultados anuales 2025 de Bank of Communications (Banco de Comunicaciones) ofrece una respuesta a esta pregunta. Esta “respuesta” no es solo un conjunto de cifras de crecimiento sólido, sino también una profunda práctica por parte de un banco centenario en el año de cierre del “Decimocuarto Plan Quinquenal” (“14.º Plan Quinquenal”) de la “vía de desarrollo financiero con características chinas”.

Al mirar hacia atrás los últimos cinco años, el tamaño de activos del Bank of Communications ha pasado de 11,67 billones de yuanes a 15,55 billones de yuanes; el beneficio neto atribuible a los accionistas ha mantenido un crecimiento positivo durante cinco años consecutivos; el ratio de préstamos morosos ha caído hasta el mejor nivel de los últimos años; la cobertura de provisiones ha mejorado hasta el mejor nivel de los últimos años…

Y por debajo de los números, lo que tiene más valor es la manera en que el Bank of Communications ha mostrado, en medio de los cambios del entorno, su enfoque para romper el ciclo: hacia la estabilidad, hacia el avance y hacia la inteligencia.

Hacia la “estabilidad”

“La primera regla de la inversión es asegurar poder sobrevivir en cualquier circunstancia”. La frase del fundador de Bridgewater, Ray Dalio, revela el núcleo de la gestión del riesgo.

Para los bancos, la base del desarrollo y la supervivencia es mantener estable el núcleo de rentabilidad y la solidez de la calidad de los activos, incluso bajo la presión del conjunto de la industria.

En 2025, el Bank of Communications logró unos ingresos de explotación de 2650,71 mil millones de yuanes, un aumento del 2,02%; y un beneficio neto atribuible a los accionistas de 956,22 mil millones de yuanes, un aumento del 2,18%. Lo más alentador es que los proyectos de ingresos principales también lograron crecimiento positivo: el ingreso neto por intereses fue de 1730,75 mil millones de yuanes, un aumento del 1,91%; y el ingreso neto por comisiones y honorarios fue de 381,83 mil millones de yuanes, un aumento del 3,44%.

Si el desempeño es la “cara” de la operación bancaria, entonces la calidad de los activos es su “fondo” que no se puede mover. A finales de 2025, el ratio de préstamos morosos del Bank of Communications era de 1,28%, 0,03 puntos porcentuales menos que al cierre del año anterior; la cobertura de provisiones aumentó hasta 208,38%, 6,44 puntos porcentuales más que al cierre del año anterior, y el “colchón de seguridad” para compensar el riesgo se engrosó aún más.

Esta determinación también se refleja en su compromiso con la devolución de beneficios a los accionistas a largo plazo. En 2025, la escala de dividendos del Bank of Communications alcanzó 286,92 mil millones de yuanes, y el ratio de reparto de dividendos se ha mantenido durante 14 años consecutivos en más del 30%.

En la conferencia de resultados, el presidente Zhang Baojiang dijo “con un desempeño más sólido y dividendos de retorno a los inversores que se mantendrán estables de manera continua”; no solo es un compromiso con los accionistas, sino también una confianza para atravesar los ciclos.

Esta devolución a largo plazo a los accionistas, como dijo “el Oráculo de Omaha”, Warren Buffett: “los inversores deberían centrarse en el valor intrínseco de las empresas y en los retornos a largo plazo, en lugar de en la volatilidad de corto plazo del sentimiento del mercado”.

Al mismo tiempo, el informe anual del Bank of Communications también recibió valoraciones positivas de varias firmas de valores. En su informe de investigación, Shenwan Hongyuan señaló que el informe anual del Bank of Communications muestra un desempeño llamativo de “mejora de la rentabilidad y base de compresión de margen”, y que actualmente el rendimiento por dividendos se ubica en el primer lugar entre los grandes bancos; su valuación todavía tiene un descuento de más del 20% frente a otros grandes bancos, por lo que la ventaja defensiva es notable, y mantiene la calificación de “comprar más”. Huatai Securities, por su parte, consideró que el margen de intereses se estabiliza en el margen, el crecimiento del negocio de comisiones mejora, los costos operativos siguen optimizándose, y mantiene la calificación de “comprar más / comprar” en A/H.

Hacia el “avance”

“Una estrategia no es algo que abarque todo y de manera integral”. Al explicar la idea de planificación del “XV Plan Quinquenal (15.º Plan Quinquenal) y el siguiente” (“15.º Plan Quinquenal”), el presidente Zhang Baojiang subrayó especialmente el principio de “destacar lo prioritario”.

Para los grandes bancos estatales, de gran escala, la clave del éxito o el fracaso estratégico es cómo, dentro de un amplio territorio de negocios, encontrar un punto de avance que no solo permita servir al panorama general del Estado, sino que también cree ventajas distintivas propias. La elección del Bank of Communications es: ejecutar a fondo “cinco grandes tareas”, crear características de negocio y profundizar en el “escenario principal de Shanghái”.

En 2025, el Bank of Communications logró resultados positivos al servir a la economía real y al ejecutar bien “cinco grandes tareas”. A finales de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos del Bank of Communications creció 10,73% frente al cierre del año anterior. El saldo de préstamos verdes creció 14,16%. El saldo de préstamos para pequeñas y microempresas inclusivas creció 20,76%. El saldo de préstamos del sector de la industria de pensiones creció 49,12%. El saldo de préstamos a la industria central de la economía digital creció 14,46%.

Detrás de cada “gran tarea” hay un respaldo de líneas de productos y modelos de servicio exclusivos, como “Ke Chuang Yi Dai” (Préstamo para innovación tecnológica), “Yi Nong Kuai Dai” (Préstamo rápido para beneficio agrícola), préstamos vinculados al desarrollo sostenible, etc. El resultado de esta aplicación precisa de políticas es que la estructura crediticia se optimiza continuamente: el crecimiento de préstamos a manufactura y préstamos a empresas privadas supera de forma significativa el promedio del banco; y en el lado de los activos, además de lograr “incremento en cantidad”, también consigue “mejor calidad”.

Este “avance” también se refleja en su profundización continua en negocios característicos de finanzas patrimoniales y finanzas comerciales. En finanzas patrimoniales, continúa construyendo la marca “Ward Selected” (“沃德优选”); el fondo “Ward Selected” y los rendimientos de los productos de gestión patrimonial superan el promedio del mercado. A finales de 2025, el tamaño del AUM minorista se acerca a los 6 billones de yuanes, un aumento del 8,91% frente al cierre del año anterior; en finanzas comerciales, consolida las ventajas de un desarrollo globalizado, coordina el desarrollo y la seguridad, y construye un puente financiero que conecta lo interno y lo externo para servir al panorama de apertura exterior de alto nivel del país. Puso en marcha la plataforma de servicios financieros transfronterizos “Jiao Yin Hang Mao Tong” (“交银航贸通”), ofreciendo servicios integrales de liquidación transfronteriza, financiación y cobertura de riesgos; los ingresos por el negocio transfronterizo crecieron 7,61% año contra año.

Como el único gran banco estatal con su sede en Shanghái, “el escenario principal” no es un concepto geográfico, sino un punto de apoyo estratégico. En 2025, en la región de Shanghái del Bank of Communications, el incremento de depósitos y préstamos en RMB fue aproximadamente 6% y 16%, respectivamente; en el área del delta del río Yangtsé, el incremento de depósitos y préstamos en RMB fue aproximadamente 6,3% y 12%, respectivamente, y la contribución de utilidades de las instituciones de la región del delta del río Yangtsé al grupo representó casi la mitad.

Detrás de estas cifras está la liberación integral de la “ventaja del escenario principal”. El vicepresidente Yin Jiuyong lo resume en cinco aspectos: mejor desempeño dual para servir a la economía real; se hacen patentes las ventajas de la tecnología financiera; integración profunda en el mercado de factores financieros; servicio a la apertura exterior de alto nivel; y enfoque en las necesidades de finanzas para el sustento de la vida. Por ejemplo, lanzó planes de acción para las tres industrias piloto en Shanghái, ofreciendo préstamos por más de 40 mil millones de yuanes; como uno de los primeros bancos participantes en transacciones como “Bond Connect” (“债券通”) y “Swap Connect” (“互换通”); y creó la plataforma “Jiao Yin Hang Mao Tong” para apoyar la construcción de la digitalización del comercio y el transporte marítimo en Shanghái.

Esto no es un simple sesgo de asignación de recursos, sino un modelo de “generación de iniciativas desde la innovación”: en Shanghái, una frontera avanzada de reforma y apertura y un centro de concentración del mercado de factores financieros, se perfeccionan primero modelos maduros de servicios financieros, como el servicio integrado de tecnología financiera de “acciones, bonos, préstamos, arrendamientos y fideicomisos”; y luego se irradian al delta del río Yangtsé y, a través de él, a zonas clave como Beijing-Tianjin-Hebei y el Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao, etc.

La resistencia hacia la “inteligencia”

“La mejor manera de predecir el futuro es crear el futuro”. La frase del científico informático Alan Kay aplica a todas las industrias que están atravesando una revolución tecnológica.

Para el Bank of Communications, la inteligencia artificial ya no es un adorno de valor extra, sino el motor central que impulsa la próxima etapa de desarrollo. El vicepresidente y director de información (CIO) Qian Bin declaró de manera explícita que se “implementará con firmeza e inquebrantablemente la aplicación de la inteligencia artificial como una dirección clave de avance de los planes del XV Plan Quinquenal”.

En 2025, la inversión del Bank of Communications en tecnología financiera fue de 12.342 mil millones de yuanes; y una proporción considerable se destinó al campo de la IA. El tamaño de cómputo inteligente (智算) de todo el banco creció más del 50%, y se desplegaron más de 2500 asistentes de agentes inteligentes de IA. Estas inversiones están reconfigurando el “cuerpo” del Bank of Communications en dos dimensiones: reducción de costos y mejora de eficiencia, y creación de valor.

En la dimensión de reducción de costos y mejora de eficiencia, la IA se ha convertido en el “reconstructor” para optimizar los procesos de negocio.

El Bank of Communications reconfigura los procesos con pensamiento de IA y logra avances en áreas como apertura de cuentas, concesión de crédito y liquidación internacional: el volumen de negocio de autorización de ventanilla se redujo más de 60%, y la eficiencia en la liquidación internacional mejoró más de 20%. Lo más profundo es la transformación del modo de trabajo interno: la plataforma de conocimiento empresarial de nivel empresarial “Bank of Communications sabe” (“交通银行知道”) atiende un promedio diario de 87.000 servicios; más de 2000 empleados construyen por iniciativa propia asistentes de agentes inteligentes; y más de 20.000 empleados aprovechan esto para mejorar la eficiencia.

En la creación de valor, la IA se convierte en el “habilitador” para ampliar la profundidad del servicio.

En el ámbito de las finanzas transfronterizas, al habilitar con “IA + blockchain”, se mejora de manera significativa la eficiencia de liquidación de los clientes y la conveniencia de la financiación. En la gestión patrimonial, se construye un sistema de gestión patrimonial inteligente-digital para proporcionar a los clientes asistencia en la asignación de activos en tiempo real y personalizada. En los mercados financieros, se lanzan varios robots de trading inteligentes para impulsar que escenarios como el mercado de divisas y el mercado monetario realicen la ejecución inteligente y automatizada de los procesos de negocio.

El “trabajo duro” del largo plazo y la seguridad para atravesar los ciclos

Al leer el informe anual 2025 del Bank of Communications, lo que impresiona quizá no sea un crecimiento explosivo puntual, sino más bien un tono de largo plazo sereno y consistente que recorre todo el documento.

Al hablar sobre la “construcción del cimiento con clientes”, el presidente Zhang Baojiang usó la metáfora de “florecer cada tres mil años y dar resultados cada tres mil años”, lo cual requiere una paciencia estratégica inmensa. Ya sea la constancia de 14 años con un ratio de dividendos superior al 30%, o la determinación de avanzar con un “solo plan trazado y ejecutado hasta el final” para impulsar la digitalización y “cinco grandes tareas”, o incluso el cultivo continuo de la función de plataforma de generación de iniciativas innovadoras en el escenario principal de Shanghái, todo muestra la determinación del Bank of Communications de enfocarse en construir competitividad profunda.

El maestro de la gestión Peter Drucker dijo: “La estrategia no consiste en estudiar qué queremos hacer en el futuro, sino en estudiar qué estamos haciendo hoy para que exista futuro”.

El 2025 del Bank of Communications es una práctica vívida de esta idea: con la determinación de “estabilidad” se afianza la base del desarrollo actual; con la motivación de “avance” se abren vías para el desarrollo con características propias; y con la resistencia de “inteligencia” se nutren las capacidades centrales para ganar en el futuro.

El futuro: la competencia en la industria bancaria será la competencia en la capacidad de ecosistema integral, el empoderamiento con tecnología y la creación de valor a largo plazo. El informe presentado por el Bank of Communications en 2025 demuestra que está participando en este maratón hacia el futuro con una postura de “hacia la estabilidad, hacia el avance y hacia la inteligencia”.

(Edición: Jiao Yue)

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