¿Cómo serán los resultados de los seis grandes bancos estatales en 2025? El Banco de Comunicaciones tiene el menor margen de interés neto, y el Banco Postal presenta un aumento en la tasa de morosidad

Los informes anuales de 2025 de las seis grandes entidades bancarias estatales ya han sido publicados por completo. ¿Cómo fue el desempeño el año pasado?

En 2025, los ingresos operativos de las seis entidades bancarias estatales crecieron interanualmente. Entre ellas, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) es el único banco grande cuyos ingresos superan los 8000 mil millones de yuanes; China Bank (601988) registró el mayor aumento entre los bancos grandes, alcanzando el 4,48%. Al mismo tiempo, las seis entidades bancarias estatales también lograron crecimiento interanual en el beneficio neto atribuible a la matriz. Entre ellas, ICBC (601398) y China Construction Bank (Construcción) superaron los 3000 mil millones de yuanes; el mayor incremento fue el de Agricultural Bank of China, que llegó al 3,18%.

Cabe destacar que, a finales de 2025, las tasas de préstamos morosos (non-performing loans) de cinco bancos grandes estatales registraron descensos; solo Postal Savings Bank of China (PSBC) aumentó 0,05 puntos porcentuales hasta el 0,95%, aunque el valor sigue siendo el más bajo entre los bancos grandes. Además, entre los bancos grandes, solo Bank of Communications logró un aumento en la cobertura de provisiones (provisión coverage ratio); los otros cinco registraron descensos en distintos grados.

Los bancos grandes registran crecimiento tanto en ingresos como en utilidades netas,

los ingresos netos por intereses caen en general

En 2025, los ingresos operativos de los seis grandes bancos estatales aumentaron interanualmente. Entre ellos, ICBC obtuvo ingresos operativos de 8382,70 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 2,0%; Agricultural Bank of China (601288) registró ingresos operativos de 7253 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 2,1%; China Bank logró ingresos operativos de 6583 mil millones de yuanes en todo el año, con un crecimiento del 4,48%; China Construction Bank (601939) obtuvo ingresos operativos de 7610,49 mil millones de yuanes en todo el año, con un crecimiento del 1,88%; Bank of Communications (601328) registró ingresos operativos de 2651 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 2,02%; y PSBC alcanzó ingresos operativos de 3557,28 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 1,99%.

Según el comportamiento de los incrementos, el mayor crecimiento de los ingresos operativos el año pasado fue el de China Bank, superando el 4%; el crecimiento de ICBC, Agricultural Bank of China y Bank of Communications no llegó al 3%; mientras que China Construction Bank y PSBC no superaron el 2%.

Sin embargo, aunque los seis bancos grandes lograron crecimiento en ingresos operativos, los ingresos netos por intereses cayeron en general.

En concreto, los ingresos netos por intereses de ICBC en 2025 fueron de 6351,26 mil millones de yuanes, con una caída del 0,4%; los ingresos netos por intereses de Agricultural Bank of China fueron de 5695,94 mil millones de yuanes, es decir, 110,98 mil millones menos que el año anterior; China Bank registró ingresos netos por intereses de 4407,05 mil millones de yuanes, una reducción de 82,29 mil millones frente al año anterior, con una caída del 1,83%; China Construction Bank registró ingresos netos por intereses de 5727,74 mil millones de yuanes, 171,08 mil millones menos que el año anterior, con una disminución del 2,90%; PSBC registró ingresos netos por intereses de 2816,20 mil millones de yuanes, con una caída interanual del 1,57%, y la contracción siguió estrechándose. En comparación, Bank of Communications logró ingresos netos por intereses de 1730,75 mil millones de yuanes, un aumento de 32,43 mil millones interanuales, con un crecimiento del 1,91%.

En la conferencia de publicación de resultados de 2025, el presidente de ICBC, Liu Jun, indicó: “ICBC continúa manteniendo el volumen de ganancias en la vanguardia de sus pares. En un entorno macro, especialmente en un contexto de estrechamiento gradual del margen, lograr un objetivo de incremento neto de manera tan significativa tiene cierta dificultad. En cuanto a ingresos netos por intereses, ICBC sigue aprovechando el pilar fundamental de ingresos; y la estructura de financiación social, dominada por financiamiento indirecto entre países, se mantiene altamente consistente con dicha estructura”.

Respecto al objetivo de crecimiento de los ingresos operativos para 2026, el vicepresidente de Bank of Communications, Zhou Wanfu, señaló que el objetivo de crecimiento de ingresos operativos de 2026 fijado por Bank of Communications es “superior al del año pasado”. Dijo: “Primero, esforzarnos por lograr un crecimiento estable de los ingresos netos por intereses mediante la estabilidad favorable del margen neto de intereses y el desarrollo equilibrado de volumen y precio, para alcanzar un crecimiento estable de los ingresos netos por intereses; segundo, aumentar ingresos por múltiples canales para lograr un crecimiento estable de ingresos por comisiones y honorarios; tercero, optimizar la asignación y fortalecer el trading para lograr el crecimiento de otros ingresos que no provienen de intereses; y, además, una variable clave es mantener estable la calidad de los activos”.

En comparación, los seis bancos grandes estatales lograron crecimiento interanual positivo en ingresos netos por comisiones y honorarios.

En 2025, ICBC logró ingresos netos por comisiones y honorarios de 1111,71 mil millones de yuanes, un aumento de 17,74 mil millones y un crecimiento del 1,6%; Agricultural Bank of China logró ingresos netos por comisiones y honorarios de 880,85 mil millones de yuanes, 125,18 mil millones más que el año anterior, con un crecimiento del 16,6%; China Bank logró ingresos netos por comisiones y honorarios de 822,37 mil millones de yuanes, con un aumento interanual de 56,47 mil millones y un crecimiento del 7,37%; China Construction Bank registró ingresos por comisiones y honorarios de 1103,07 mil millones de yuanes, 53,79 mil millones más que el año anterior, con un aumento del 5,13%; Bank of Communications logró ingresos netos por comisiones y honorarios de 381,83 mil millones de yuanes, con un aumento interanual de 12,69 mil millones y un incremento del 3,44%; PSBC logró ingresos netos por comisiones y honorarios de 293,65 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 16,15%.

Al mismo tiempo, los seis bancos grandes estatales también lograron crecimiento del beneficio neto atribuible el año pasado. Entre ellos, ICBC ocupó el primer lugar, con un beneficio neto atribuible de 3685,62 mil millones de yuanes; China Construction Bank también superó los 3000 mil millones, con 3389,06 mil millones. Además, en términos de tasa de crecimiento, Agricultural Bank of China tuvo la mayor tasa de crecimiento del beneficio neto atribuible entre los bancos grandes, en un 3,18%.

Cinco bancos grandes reducen la tasa de préstamos morosos,

PSBC sube hasta 0,95%

En cuanto al tamaño de los activos, a finales de 2025, ICBC es el único banco grande con activos totales que superan los 53 billones de yuanes; Agricultural Bank of China y China Construction Bank tienen ambos un tamaño de activos superior a 45 billones de yuanes; China Bank supera los 38 billones de yuanes; PSBC es de 18,68 billones de yuanes; y Bank of Communications es de 15,55 billones de yuanes.

Sobre el desempeño del tamaño de los activos el año pasado, Liu Jun señaló que en 2025 ICBC se convirtió en el primer banco del mundo en superar los 50 billones de yuanes. Indicó que ICBC no relajó la búsqueda de eficiencia y calidad debido a su gran escala; por ello, en 2025, ICBC todavía siguió trazando una curva con tendencia favorable a lo largo del gran marco de la vía de desarrollo financiero con características chinas.

En la conferencia de publicación de resultados, el presidente de Bank of Communications, Zhang Baojiang, indicó: “Durante cinco años, el tamaño de los negocios de Bank of Communications ha aumentado de manera constante. El total de activos del grupo pasó de 10 billones a los actuales 15,55 billones de yuanes. En el futuro, Bank of Communications seguirá haciendo bien la gestión operativa, seguirá mejorando el valor y retribuirá a los inversionistas a través de un desempeño más estable y dividendos igualmente estables y sostenidos”.

Además, desde el desempeño de la calidad de los activos, a finales del año pasado, la tasa de préstamos morosos de ICBC, Agricultural Bank of China, China Bank, China Construction Bank y Bank of Communications se redujo.

En comparación, la tasa de préstamos morosos de PSBC aumentó, en 0,05 puntos porcentuales, hasta 0,95%. Al mismo tiempo, el informe anual del banco muestra que a finales de 2025, el saldo de préstamos de categoría “a vigilar” (watchlist) de la entidad era de 1516,48 mil millones de yuanes, con un aumento de 673,20 mil millones frente a finales del año anterior; la proporción de préstamos de categoría “a vigilar” fue del 1,57%, aumentando 0,62 puntos porcentuales frente a finales del año anterior; y la proporción de préstamos “a vigilar” y de préstamos morosos fue del 2,52%, aumentando 0,67 puntos porcentuales frente a finales del año anterior.

Además, a finales del año pasado, la cobertura de provisiones de los seis bancos grandes no superó 300%. Entre ellos, solo Bank of Communications aumentó 6,44 puntos porcentuales frente a finales del año anterior; los otros bancos grandes registraron descensos frente a finales del año anterior. En particular, PSBC bajó más de 58 puntos porcentuales hasta 227,94%.

Cabe destacar que, en la conferencia de publicación de resultados, varios directivos bancarios mencionaron la presión en el negocio de préstamos personales. El vicepresidente de PSBC, Yao Hong, señaló directamente: “Los préstamos personales realmente son el principal punto de presión para la calidad de nuestros activos. La tasa de préstamos morosos es del 1,42%. La proporción de nuestros préstamos personales es alta y representa el 50,2% del total de los préstamos. Debido a la influencia de la estructura crediticia, en 2025, la tasa de préstamos morosos, la tasa de ‘a vigilar’ y la tasa de incumplimiento ‘tres tasas’ en nuestra entidad aumentaron interanualmente, respectivamente en 0,05, 0,62 y 0,11 puntos porcentuales. Entre ellas, la tasa ‘a vigilar’ tuvo el mayor aumento; principalmente porque llevamos a cabo facilidades de apoyo y extensión de préstamos (refinancing/rescate) para clientes con buena intención de pago pero con dificultades temporales, y además registramos prudentemente esta parte de los préstamos como préstamos de categoría ‘a vigilar’”.

El vicepresidente de China Bank, Wu Jian, también indicó: “El negocio de préstamos al consumo y personales seguirá enfrentando cierta presión en el contexto de los ciclos de la economía macro y los ajustes en la estructura del empleo”.

El vicepresidente de ICBC, Wang Jingwu, indicó: “En préstamos inclusivos y en préstamos personales, la presión por la gestión del control de la calidad de los activos ha aumentado. Esta es una característica común en toda la industria. Pero ICBC siempre insiste en resguardar el resultado mínimo y en la prevención y mitigación proactiva, de manera prudente y firme, para resolver y eliminar riesgos. En la actualidad, el riesgo crediticio general de estos dos grandes segmentos es globalmente controlable y la provisión es suficiente”.

El vicepresidente de Bank of Communications, Qian Bin, señaló: “Desde 2025, debido a factores como el entorno macroeconómico y el descenso del mercado inmobiliario, la calidad de los activos de los préstamos minoristas del sector bancario enfrenta una fuerte presión a la baja. El caso de Bank of Communications es consistente con el conjunto del sector. Los préstamos de consumo con morosidad han tendido a incrementarse, pero los vencimientos de estos dos tipos de productos son relativamente cortos. Sumado al impacto del entorno de mercado externo, la calidad de los activos de préstamos de consumo y de préstamos para negocios también ha enfrentado presión. Sin embargo, el riesgo general es controlable”.

Además, el vicepresidente de China Construction Bank, Li Jianjiang, indicó: “La gestión del control del riesgo en el ámbito minorista sigue siendo un foco de trabajo. Creemos que, a medida que se implementen y se lleven a cabo plenamente los mecanismos de gestión y las medidas de gestión de riesgos de China Construction Bank, tenemos la seguridad de que la calidad de los activos crediticios en el segmento minorista podrá mantenerse estable”.

El margen neto de intereses de los bancos grandes sigue a la baja,

Bank of Communications cae hasta 1,2%

En 2025, el margen neto de intereses (rendimiento neto de intereses) de los seis bancos grandes estatales “bajó al mismo tiempo”. Entre ellos, PSBC tuvo el margen neto de intereses más alto entre los bancos grandes, con un 1,66%; el segundo fue China Construction Bank, con un margen neto de intereses del 1,34%; el resto de los bancos grandes estuvo por debajo del 1,3%, y Bank of Communications tuvo el nivel más bajo, con 1,2%.

Respecto a las razones de la caída del margen neto de intereses, ICBC explicó en su informe anual de 2025 que, debido a la reducción de las tasas de cotización del mercado de préstamos (LPR) y a cambios en la estructura de plazos de los depósitos, el margen neto de intereses y el rendimiento neto de intereses disminuyeron.

China Construction Bank indicó en su informe anual de 2025 que en 2025, el grupo prestó estrecha atención a los cambios en las condiciones del mercado, y adoptó continuamente medidas en múltiples frentes, como ajustar la estructura de activos y pasivos y fortalecer la gestión de precios, esforzándose por mantener el margen neto de intereses en un nivel razonable. Debido a múltiples factores, como la reducción de las tasas LPR y la operación de las tasas de mercado en niveles bajos, el rendimiento de los activos en el lado de los activos fue inferior al del año anterior; y debido a factores como el recorte asimétrico de tasas y que las tasas de los depósitos bajaron con retraso respecto a los préstamos, así como cambios en la estructura, el ratio de coste de intereses en el lado de los pasivos cayó menos que la caída del rendimiento de los activos, por lo que el rendimiento neto de intereses disminuyó hasta el 1,34%.

China Bank, en su informe anual, señaló que principalmente debido a la reducción de las tasas de cotización del mercado de préstamos en RMB (LPR) a nivel doméstico y a la caída de las tasas del mercado de divisas, el rendimiento promedio de los activos que devengan intereses disminuyó 49 puntos básicos interanuales.

Agricultural Bank of China señaló que principalmente debido a factores como la reducción de las tasas LPR y la operación de tasas de mercado en niveles bajos, el rendimiento de los activos que devengan intereses disminuyó.

En su informe anual, Bank of Communications explicó que la caída del margen neto de intereses se debió principalmente a una caída mayor en el rendimiento de los activos. Entre los factores que influyeron estuvo la reducción de LPR y la competencia intensa en el sector bajo un escenario de oferta más fuerte y demanda más débil; como resultado, la tasa de rendimiento de los préstamos a clientes cayó 58 puntos básicos interanuales. Al mismo tiempo, la bajada general del punto medio (centro) de las tasas de mercado impulsó la caída del rendimiento de las inversiones en valores en 25 puntos básicos. Para hacer frente a la presión por la caída del rendimiento de los activos, el grupo reforzó continuamente la proyección y evaluación de la trayectoria de las tasas de mercado, ajustó de manera razonable la estructura del negocio y optimizó de forma dinámica las estrategias de fijación de precios, y el coste de los pasivos bajó interanualmente.

Al hablar del desempeño futuro del margen neto de intereses, el vicepresidente de China Bank, Liu Chenggang, indicó: “De cara a 2026, esperamos que la reducción interanual del margen neto de intereses del grupo se estreche de forma significativa y que los ingresos netos por intereses puedan lograr un crecimiento positivo”.

En la conferencia de publicación de resultados, Zhou Wanfu indicó que la gestión del margen neto de intereses es una cuestión clave para el desarrollo continuo y estable de los bancos comerciales y la mejora del desempeño. Desde el año pasado, mediante esfuerzos desde múltiples frentes, Bank of Communications logró básicamente mantener la estabilidad. De cara al conjunto del año, el margen neto de intereses podrá mantenerse en una trayectoria de estabilización y mejora.

(Edición: Cao Yanyan HA008)

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