El total de activos del Banco de Chongqing se ha incrementado un 20% gracias en gran parte a los préstamos a inversiones urbanas. Las operaciones de venta minorista han registrado pérdidas.

Preguntar a la IA · ¿Cómo impacta el auge de los préstamos de los gobiernos locales (LGFV) en la gestión de riesgos del Banco de Chongqing?

“Los activos totales del Banco de Chongqing en 2025 aumentaron un 20% de forma notable; esto no tiene poca relación con el crecimiento de sus préstamos, especialmente los relacionados con los LGFV y la infraestructura, mientras que el beneficio antes de impuestos del negocio minorista por primera vez registra pérdidas.”

Al anochecer del 24 de marzo, el Banco de Chongqing (SH601963) publicó su informe anual de 2025. En todo el año logró ingresos por 151.13 mil millones de yuanes y una ganancia neta de 61.05 mil millones de yuanes, con crecimientos interanuales de 10.48% y 10.58%, respectivamente.

Esta es también la primera vez en 5 años que los ingresos y la ganancia neta del banco vuelven simultáneamente a una vía de crecimiento de dos dígitos.

A finales de 2025, el tamaño de los activos totales del Banco de Chongqing alcanzó 1.03 billones de yuanes, lo que representa un aumento de 20.67% respecto a finales de 2024.

Cabe destacar que en el cuarto trimestre de 2025, el tamaño de los préstamos de tipo LGFV del Banco de Chongqing siguió creciendo; el saldo llegó a 1438 millones de yuanes, representando más del 27% del total de préstamos y, en los préstamos al sector corporativo, incluso superó el 35%.

En comparación con el rápido avance del negocio corporativo, el negocio minorista se mostró bastante apagado. En 2025, el beneficio antes de impuestos del negocio minorista registró por primera vez pérdidas en más de diez años.

Los ingresos y la ganancia neta vuelven al crecimiento de dos dígitos

En 2025, los ingresos operativos del Banco de Chongqing fueron de 151.13 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 10.48% interanual; la ganancia neta fue de 61.05 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 10.58% interanual.

De ellos, los ingresos netos por intereses fueron 124.59 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 22.44%; los ingresos netos por comisiones y honorarios fueron 5.98 mil millones de yuanes, con una caída del 32.66% interanual.

El margen neto de intereses (NIM) de todo 2025 fue de 1.39%, igual al del primer semestre; en comparación con 2024, creció 0.04 puntos porcentuales.

El total de préstamos fue de 5312.85 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 20.58%.

El aumento del NIM, junto con la expansión del volumen de préstamos, es la causa principal del fuerte aumento de los ingresos netos por intereses.

Al desglosar con más detalle, el total de préstamos corporativos fue de 4098.67 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 30.95%; mientras que el total de préstamos minoristas fue de 967.02 mil millones de yuanes, con una disminución del 0.94% interanual.

En 2025, la tasa de rendimiento promedio de los préstamos corporativos del Banco de Chongqing fue de 4.52%, 0.18 puntos porcentuales menos que en 2024. La tasa de rendimiento promedio de los préstamos minoristas fue de 4.02%, 0.53 puntos porcentuales menos que en 2024.

En 2025, la tasa de préstamos en mora (NPL) del banco fue de 1.14%, 0.11 puntos porcentuales menos que el año anterior; la tasa de cobertura de provisiones fue de 245.58%, prácticamente en línea con la de finales de 2024 (245.08%).

En 2025, el rendimiento sobre activos totales promedio del Banco de Chongqing fue de 0.65% y el rendimiento sobre patrimonio neto promedio ponderado fue de 9.5%.

Apoyo mediante préstamos de LGFV: gran explosión de los activos totales

A finales de 2025, los activos totales del Banco de Chongqing alcanzaron 1.03 billones de yuanes, con un crecimiento asombroso de 20.67%.

El rápido crecimiento de los activos totales está estrechamente relacionado con la expansión del volumen de préstamos.

En estos años, el Banco de Chongqing se ha enfocado en la estrategia de Gran Desarrollo Occidental, incrementando el respaldo crediticio en ámbitos como el Círculo Económico de la Zona de Chengdu-Chongqing, el Nuevo Corredor Occidental Terrestre-Marítimo (West Land-Sea New Corridor) y la construcción del Centro Financiero Occidental. Se brindó apoyo a cerca de 150 proyectos importantes para el Círculo Económico de las Dos Ciudades, y el saldo de financiación para la construcción del West Land-Sea New Corridor superó los 55 mil millones de yuanes.

En 2025, el total de préstamos del Banco de Chongqing fue de 5312.85 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 20.58%.

La mayor proporción dentro de los préstamos corresponde a la industria de arrendamiento y servicios empresariales vinculados a los préstamos de tipo LGFV: el total de préstamos llegó a 1437.63 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 37.37%; la proporción dentro del total de préstamos fue de 27.17% y, dentro de los préstamos corporativos, incluso alcanzó el 35.08%.

El sector de préstamos de industrias estrechamente relacionadas con la infraestructura de base, como los de agua, medio ambiente y gestión de servicios e instalaciones públicas, tuvo un total de 1008.17 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 27.85%. Representaron el 19.05% del total de préstamos y, dentro de los préstamos corporativos, el 24.6%.

Estas dos categorías de préstamos representan el 59.68% del total de préstamos corporativos, ¡casi seis décimas partes!

Sin embargo, aunque en los últimos años la tasa de morosidad de los préstamos de arrendamiento y servicios empresariales ha sido relativamente baja, también ha mostrado una tendencia al alza. En 2025, el monto de préstamos en mora de esta categoría fue de 453 millones de yuanes, lo que supone un aumento del 184.91% frente a 2024; la tasa de morosidad también subió hasta 0.31%, es decir, 0.16 puntos porcentuales más que en 2024.

Con un trasfondo de expansión relativamente rápida, los indicadores de capital del Banco de Chongqing se vieron presionados. A finales de 2025, el banco tenía una tasa de adecuación de capital de nivel 1 básico de 8.53%, una tasa de capital de nivel 1 de 9.62% y una tasa de adecuación de capital de 12.55%, que disminuyeron 1.35, 1.58 y 1.91 puntos porcentuales, respectivamente, frente a finales del año anterior.

El Banco de Chongqing indicó que la razón principal del cambio en la tasa de adecuación de capital durante el periodo del informe fue que todas las operaciones se desarrollaron de manera normal, con aumentos tanto en el total de activos ponderados por riesgo dentro como fuera del balance, lo que redujo en cierta medida las tasas de adecuación de capital de todos los niveles.

La utilidad antes de impuestos del negocio minorista cae un 120.95%

En comparación con los préstamos al sector corporativo, el negocio minorista del Banco de Chongqing sigue siendo relativamente débil, e incluso muestra una tendencia a la contracción.

En 2025, el total de préstamos minoristas del Banco de Chongqing fue de 967.02 mil millones de yuanes, con una disminución del 0.94% interanual; representó el 18.28% del total de préstamos, también cerca de 4 puntos porcentuales menos que en 2024.

En 2025, la tasa de morosidad de los préstamos minoristas del banco fue de 3.23%, 0.52 puntos porcentuales más que en 2024.

Lo más grave es que los ingresos del negocio bancario minorista en 2025 fueron de 3.176 mil millones de yuanes; aunque crecieron un 5.76% interanual, el beneficio antes de impuestos registró pérdidas de 92.789 millones de yuanes, mientras que en 2024 aún había utilidades de 444 millones de yuanes.

Si se amplía el horizonte temporal, también se puede apreciar claramente la tendencia de crecimiento del negocio corporativo del Banco de Chongqing. Antes de 2021, el negocio corporativo y el negocio minorista todavía podían mantener un equilibrio relativamente estable; pero después de 2021, el negocio corporativo se disparó, dejando muy por detrás al negocio minorista.

En 2025, los ingresos netos por comisiones y honorarios del Banco de Chongqing fueron de 598 millones de yuanes, con una caída del 32.66% interanual. Dentro de ello, los ingresos por el negocio de gestión de patrimonio por encargo fueron 3.44 mil millones de yuanes, con una caída del 49.29%. Sobre esto, el Banco de Chongqing indicó que principalmente se debe a que en los últimos dos años el mercado ha estado en un ciclo de bajas tasas de interés; bajo el impacto de la caída de la rentabilidad de los activos subyacentes, los ingresos por comisiones de productos de gestión patrimonial disminuyeron.

Propuesta de dividendos de casi 1.6 mil millones de yuanes

El Banco de Chongqing también divulgó su plan de distribución de utilidades de 2025. Según el plan, el Banco de Chongqing pretende distribuir dividendos en efectivo a todos los accionistas: 0.2918 yuanes por acción (con impuesto). Además de los dividendos en efectivo por acción de 0.1684 yuanes (con impuesto) ya implementados en los tres primeros trimestres, el monto total de dividendos en efectivo para todo el año sería de 1.599 mil millones de yuanes, lo que equivale al 30% de la utilidad neta atribuible a los accionistas de acciones ordinarias.