La lógica de ganar dinero de los bancos ha cambiado, las seis grandes instituciones inician la "batalla de ruptura" en gestión de patrimonio

Según informa el corresponsal Zhang Meng y Lu Mengxue de chinatimes.net.cn en Pekín

Ya se han publicado por completo los informes anuales de 2025 de los seis principales bancos estatales. Ante un entorno económico complejo y cambiante, los ingresos operativos y los beneficios netos de los seis bancos han registrado aumentos interanuales, lo que demuestra la sólida resistencia operativa de las grandes instituciones financieras.

Al analizar en profundidad la estructura de las ganancias, se observa que el margen de interés neto mantiene la tendencia a la baja y se ha estrechado aún más en comparación con el año anterior. Excepto el Banco de Comunicaciones, los otros cinco bancos grandes registraron una disminución interanual en sus ingresos netos por intereses. En contraste, los ingresos netos por comisiones y honorarios en los seis bancos “dan buenas noticias” en conjunto, convirtiéndose en el motor clave para impulsar el crecimiento de las ganancias.

Entre ellos, el Banco Agrícola de China presenta el aumento más destacado: en 2025 logró ingresos netos por comisiones y honorarios de 88.085 mil millones de yuanes, con un incremento interanual de 12.518 mil millones de yuanes, es decir, un aumento del 16.6%, ocupando el primer lugar entre los seis bancos grandes.

Bajo la presión sostenida sobre el margen tradicional de intereses, los negocios no basados en intereses, representados por la gestión patrimonial, han pasado de “sumar por encima” a convertirse en una “segunda curva de crecimiento” indispensable. Esto ha constituido el foco central de la transformación estratégica y la competencia futura de cada banco.

El ingreso no basado en intereses se convierte en la clave del crecimiento

En 2025, los seis bancos estatales entregaron resultados de “crecimiento doble” en ingresos y beneficios netos.

El Banco Industrial y Comercial de China logró un beneficio neto de 3.707,66 mil millones de yuanes, con un aumento del 1%; el Banco Agrícola de China logró un beneficio neto de 2.920 mil millones de yuanes, con un aumento del 3,3%; el beneficio neto del Banco de China fue de 2.579,36 mil millones de yuanes, con un aumento del 2,06%; el beneficio neto del Banco de Construcción fue de 3.397,9 mil millones de yuanes, con un aumento del 1,04%; el beneficio neto del Banco de Comunicaciones fue de 965,14 mil millones de yuanes, con un aumento del 2,42%; y el beneficio neto del Postal Savings Bank of China fue de 876,23 mil millones de yuanes, con un aumento del 1,05%.

Sin embargo, detrás del “doble crecimiento”, el estrechamiento del margen de interés neto sigue siendo un desafío común de la industria. Debido a la reducción reiterada de la LPR y a la persistencia de las tasas de interés de mercado en niveles bajos, entre otros factores, los seis bancos estatales enfrentaron una presión general sobre sus márgenes de interés neto. En ese contexto, el margen de interés neto del Postal Savings Bank of China siguió liderando, situándose en 1,66%, con una disminución de 21 puntos básicos interanual.

Aunque los ingresos netos por intereses continúan siendo el componente principal de los ingresos, salvo el crecimiento interanual del 1,91% del Banco de Comunicaciones, los otros cinco bancos grandes registraron caídas de diversa magnitud en esa partida. En este escenario, los ingresos no basados en intereses se han convertido en una fuerza clave para impulsar el crecimiento de las ganancias. Según los informes anuales, en 2025 los ingresos no basados en intereses de los seis bancos aumentaron en conjunto; y los ingresos netos por comisiones y honorarios mostraron un desempeño especialmente destacado.

Los ingresos netos por comisiones y honorarios del Banco Industrial y Comercial de China fueron de 111,171 mil millones de yuanes, con un aumento de 17,74 mil millones de yuanes, es decir, un crecimiento del 1,6%. Esto se debe principalmente a la expansión de negocios de gestión patrimonial para empresas, gestión patrimonial personal y banca privada, así como al incremento de ingresos relacionados con la intermediación de metales preciosos, fondos, productos de gestión patrimonial, valores y otros. Los ingresos netos por comisiones y honorarios del Banco Agrícola de China fueron de 88,085 mil millones de yuanes, 12,518 mil millones de yuanes más que el año anterior, con un crecimiento del 16,6%; esto se debe principalmente a la promoción de la transformación del negocio de gestión patrimonial, lo que impulsó el aumento de ingresos por productos de gestión patrimonial y fondos colocados/ comercializados.

Los ingresos netos por comisiones y honorarios del Banco de China fueron de 82,237 mil millones de yuanes, con un aumento interanual de 5,647 mil millones de yuanes, es decir, un crecimiento del 7,37%. Beneficiado por el repunte del mercado de capitales, el banco impulsó de manera integral los negocios de gestión patrimonial, custodia de activos y de tipo comisionado/agente; los ingresos netos por comisiones y honorarios del Banco de Construcción fueron de 110,307 mil millones de yuanes, con un aumento de 5,379 mil millones de yuanes frente al año anterior, con una tasa de crecimiento del 5,13%.

Los ingresos netos por comisiones y honorarios del Banco de Comunicaciones fueron de 38,183 mil millones de yuanes, con un aumento interanual de 1,269 mil millones de yuanes, lo que equivale a un crecimiento del 3,44%. Destacó la contribución de negocios de gestión patrimonial como la gestión de patrimonio y la comercialización de fondos; los ingresos netos por comisiones y honorarios del Postal Savings Bank of China fueron de 29,365 mil millones de yuanes, con un aumento interanual de 4,083 mil millones de yuanes y un crecimiento del 16,15%.

El entonces director financiero del Banco de Construcción, Sheng Liurong, señaló en la conferencia de resultados que, a medida que la conciencia de los residentes sobre la inversión y gestión patrimonial sigue aumentando, todavía existe un gran margen de desarrollo para la gestión patrimonial, la gestión de activos y el negocio de custodia que conecta ambos extremos.

“En 2025, el margen de interés neto de los seis bancos estatales cayó colectivamente; la fuente principal es la continua implementación de la renegociación del precio de los préstamos en el lado de los activos, y la caída de las tasas de interés de mercado que reduce el rendimiento de los activos. Al mismo tiempo, se intensificó la competencia en el mercado de depósitos, y el costo de los pasivos se mantiene rígido y alto, lo que hace más evidente la presión por el estrechamiento del margen. Ante este desafío, los bancos estatales deben coordinar esfuerzos desde ambos lados, el de activos y el de pasivos, para estabilizar el margen de interés neto desde múltiples dimensiones”. Así lo expresó Zeng Gang, director del Shanghai Finance and Development Laboratory, al reportero de 《Huaxia Times》.

La transformación de la gestión patrimonial está en marcha

En la conferencia de resultados del año fiscal 2025, los seis bancos estatales centraron su atención en la gestión patrimonial y liberaron señales de aceleración en la transformación.

El vicepresidente del Banco Agrícola de China, Lin Li, posicionó el negocio de gestión patrimonial como el vínculo que conecta el ahorro de los residentes con el ciclo económico, y enfatizó que para los bancos comerciales este negocio “tiene un amplio potencial y un gran papel por desempeñar”. Señaló a medios presentes en el lugar, como 《Huaxia Times》: “La gestión patrimonial tiene características centrales de uso ligero de capital, ingresos estables y sostenibilidad; es un camino importante para que el banco pase de la expansión por escala a la profundización del valor”.

Por su parte, el vicepresidente del Banco de Construcción, Tang Shuo, partió de la tendencia de asignación de activos de los residentes. Dijo que durante el “Decimocuarto Plan Quinquenal”, la estructura de asignación de activos financieros de los residentes cambió: los fondos fluyeron hacia nuevos modelos como los fondos, y se espera que esta tendencia continúe durante el “Decimoquinto Plan Quinquenal”. Explicó que en 2025 el AUM de los clientes personales del Banco de Construcción superó los 2,3 billones de yuanes, con un aumento de 241 mil millones de yuanes respecto al año anterior; se debió principalmente al crecimiento relativamente rápido de productos de inversión y gestión patrimonial como fondos, seguros y metales preciosos.

“En el siguiente paso, partiremos de la lógica subyacente de la gestión patrimonial para enriquecer continuamente el escaparate de productos de gestión patrimonial, y brindaremos planes de incorporación diferenciados según las preferencias de riesgo de distintos clientes”. Dijo Tang Shuo.

Zeng Gang señaló que en 2025 los seis bancos estatales tuvieron el doble crecimiento en ingresos y beneficios netos: aunque los ingresos netos por intereses cayeron, los ingresos netos por comisiones y honorarios aceleraron su crecimiento. Esto indica que los negocios intermedios como la gestión patrimonial ya se han convertido gradualmente en el nuevo motor central del crecimiento de las ganancias bancarias.

“En el contexto de una industria donde el margen se mantiene bajo presión, los bancos aceleran la transformación de la estructura de negocios, impulsando negocios intermedios como gestión patrimonial, pagos y liquidaciones, custodia, banca de inversión, etc. Esto no solo es una elección inevitable para afrontar el cuello de botella del modelo tradicional de rentabilidad crediticia, sino que también se alinea con la tendencia a largo plazo de actualización de las necesidades de gestión patrimonial de los residentes”. Dijo Zeng Gang. En la actualidad, la preferencia de riesgo de los residentes es relativamente baja; aunque a corto plazo puede afectar el ritmo de crecimiento de productos de gestión patrimonial y colocación de fondos de alto riesgo, la base del crecimiento de los negocios intermedios sigue siendo sólida.

Por un lado, los grandes bancos estatales se basan en la confianza de los clientes, canales fuera de línea y ventajas de cumplimiento normativo, y se enfocan en productos estables como los de renta fija y los de planificación de pensiones, con una adaptación precisa a la demanda de baja tolerancia al riesgo. Por otro lado, la regulación sigue estandarizando el desarrollo de los negocios intermedios, guiando a la industria para que regrese a la esencia del servicio; además, la tendencia de diversificación de la asignación de activos de los residentes es irreversible. La lógica de crecimiento a largo plazo de los negocios intermedios no ha cambiado y la volatilidad de corto plazo no alterará su tendencia a convertirse en el pilar de ganancias.

Varios bancos también han fijado en sus informes anuales la dirección estratégica de la siguiente etapa de la gestión patrimonial.

Postal Savings Bank of China reveló que en los últimos años ha formado estratégicamente un departamento de gestión patrimonial y ha impulsado de manera integral la transformación del negocio. En torno a la reforma del modelo de negocio basado en procesos, el banco se enfoca en mejorar cinco capacidades profesionales: “adquisición y activación de clientes, liderazgo en investigación y desarrollo de inversión, selección de productos, construcción de equipos y operación de contenidos”, con el objetivo de crear un “banco organizador principal de gestión patrimonial preferido por el grupo masivo de personas con creciente prosperidad”.

El Banco de Construcción, por su parte, ha establecido “servicio de acompañamiento” como su “estrategia” diferenciadora. Su servicio “Jianhang Yanjing” realiza una segmentación fina de las estrategias de inversión, explica conocimientos profesionales de manera intuitiva, selecciona estrictamente productos de alta calidad y proporciona acompañamiento posterior a la inversión a tiempo. En 2025 ya presentó casi 40 estrategias de inversión y alcanzó a más de 10 millones de clientes en total. Además, apoyándose en el sistema tecnológico de IA a nivel empresarial construido con “Jianhang Cloud”, ha dotado de capacidades profundas a escenarios clave como la gestión patrimonial y ha impulsado la actualización hacia una prestación de servicios inteligente.

La banca privada continúa intensificando su apuesta

Dentro del panorama general de la gestión patrimonial, la banca privada, como bloque central de servicios para clientes de alto patrimonio neto, se ha convertido en un foco importante en el despliegue estratégico de los grandes bancos estatales.

El presidente del Banco de Construcción, Zhang Yi, reveló en la conferencia de resultados de 2025 que el crecimiento de los clientes de gestión patrimonial y los clientes de banca privada del banco fue de más del 10%. Los datos del informe anual muestran que el negocio de consultoría de fideicomisos familiares y la gestión de consultoría de fideicomisos de primas de seguros del Banco de Construcción registraron un crecimiento de más del 20% en escala, lo que refleja una fuerte demanda del segmento de clientes de alta gama por servicios integrales de planificación patrimonial.

Otros grandes bancos también mostraron resultados. El número de clientes de fideicomisos de servicios de gestión patrimonial y de fideicomisos caritativos del Banco de China aumentó 64% frente a finales del año anterior; los clientes de banca privada del Banco de Comunicaciones alcanzaron 105.1 mil, con un crecimiento del 11,62%, y la escala de activos bajo administración llegó a 1.4301,28 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 10,39%; el tamaño de los clientes de banca privada “Dingfu” del Postal Savings Bank of China fue de 43,1 mil, lo que supone un aumento sustancial del 26,14% frente a finales del año anterior.

Para mejorar la eficiencia del servicio, los bancos continúan impulsando la operación profesionalizada y centralizada de la banca privada. Lin Li, vicepresidente del Banco Agrícola de China, explicó que el banco profundiza en la construcción del sistema de servicios de gestión patrimonial, estableció 500 centros de banca privada a nivel de sucursal general, 1.000 centros de gestión patrimonial a nivel de sucursales y numerosos estudios de marca de productos de gestión patrimonial en puntos de venta donde se profundiza, construyendo un sistema práctico de formación de “apoyo en investigación y desarrollo de inversión - capacitación por niveles - potenciación multidimensional”, con el fin de mejorar la capacidad de servicios profesionales.

“Actualmente, el negocio de banca privada ha entrado en la era de competencia por inventario”. Yang Haiping, investigador invitado de la Beijing Wealth Management Industry Association, dijo al reportero de 《Huaxia Times》 que en esta fase la barrera central para que los bancos compitan por clientes de alto nivel es la calidad del servicio, que se refleja en tres aspectos: primero, la capacidad de construcción de perfiles de clientes, y la capacidad de lograr servicios de personalización basada en la comprensión del cliente; segundo, la capacidad profesional de investigación y desarrollo de inversión y de asignación de activos; tercero, la capacidad de integración de recursos y de coordinación entre lo interno y lo externo, para lograr, mediante la coordinación interna y externa, la integración y puesta en práctica de servicios financieros y no financieros.

Yang Haiping mencionó además que la posición de la gestión patrimonial en la estrategia de desarrollo del banco se elevará aún más. Esto se basa en dos motivaciones principales: en primer lugar, desde la situación económica actual, el estado de presión sobre el margen de interés neto seguirá por un periodo relativamente largo; la expansión de ingresos no basados en intereses por parte de los bancos comerciales es una elección estratégica. En segundo lugar, la presión a la baja sobre los intereses de los depósitos bancarios obliga a algunos inversores a buscar productos alternativos a los depósitos; el negocio de gestión patrimonial es el principal recurso para aprovechar las oportunidades derivadas del cambio en la estructura de asignación de activos de los residentes.

Responsable: Feng Yingzi | Editor jefe: Zhang Zhiwei