¿Ya es demasiado tarde para comprar acciones de Nvidia?

Nvidia (NVDA +5.56%) ha sido una de las acciones con mejor desempeño en el mercado durante los últimos cinco años, subiendo 1,220% en ese período. Eso le ha ayudado a crecer hasta convertirse en la empresa más grande del mundo, con una capitalización de mercado (market cap) de más de $4.1 billones.

El ascenso de Nvidia hasta la cima de la montaña está bien merecido. La empresa acaba de experimentar un crecimiento explosivo en los últimos varios años. Sus ingresos pasaron de $16.7 mil millones en el año fiscal 2021 (finalizado en enero de 2022) a $215.9 mil millones el año fiscal pasado. Eso es casi un aumento de 13 veces en los ingresos en solo cinco años. Sin embargo, es la forma en que la compañía ha podido evolucionar a lo largo de los años lo que hace que su acción sea una compra hoy.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

La larga historia de la evolución de Nvidia

El crecimiento de este tramo ha estado impulsado por el avance de la inteligencia artificial (IA). Cuando OpenAI lanzó su chatbot de IA ChatGPT a finales de 2022, basado en el modelo de lenguaje grande (LLM) que había desarrollado, desató una carrera de IA y Nvidia se convirtió en el distribuidor principal con sus unidades de procesamiento de gráficos (GPUs). Las GPUs se crearon originalmente para mejorar el renderizado de gráficos en videojuegos, de ahí el nombre, pero sus capacidades de procesamiento en paralelo las han hecho ideales para gestionar cargas de trabajo de IA.

Mientras tanto, Nvidia ya había establecido un amplio foso para cargas de trabajo de IA incluso antes de que la IA pasara a ser algo común. La empresa desarrolló una plataforma de software gratuito llamada CUDA hace dos décadas para permitir que los desarrolladores programaran fácilmente sus chips para diferentes tareas, con el fin de ampliar su mercado más allá de los videojuegos. En el proceso, implantó CUDA dentro de universidades e instalaciones de investigación que realizaban investigación temprana en IA. Esto llevó a que la mayor parte del código fundamental de IA se escribiera en su software y se optimizara para sus chips, a la vez que formó a toda una generación de desarrolladores en su software.

Al mismo tiempo, Nvidia vio hacia dónde iban las tendencias y se lanzó de cabeza al negocio de redes. En 2014, desarrolló un sistema de interconexión propietario mucho más rápido que los métodos tradicionales, que esencialmente permite que sus chips actúen como una sola unidad poderosa. Luego adquirió en 2020 a la empresa israelí de redes Mellanox, que se convirtió en la base para sus componentes de red InfiniBand, Spectrum-X Ethernet y unidad de procesamiento de datos (DPU). Este acuerdo ayudó a transformar a Nvidia de ser solo un fabricante de chips en una empresa de plataforma para centros de datos. El trimestre pasado, las redes fueron el segmento de más rápido crecimiento de Nvidia, con ingresos disparándose 263% hasta $11 mil millones.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(5.56%) $9.19

Precio actual

$174.36

Puntos clave

Capitalización de mercado

$4.2T

Rango del día

$166.96 - $174.61

Rango 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

7.2M

Volumen prom.

181M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento por dividendo

0.02%

Sin embargo, Nvidia no se ha detenido ahí y continúa evolucionando. Ese es el sello de una gran empresa tecnológica. Al ver una competencia creciente en el mercado de inferencia por ASICs personalizados (circuitos integrados de aplicación específica), Nvidia salió y licenció la tecnología de Groq para sus unidades de procesamiento de lenguaje (LPUs) y contrató a los ingenieros de la empresa. Estos chips están diseñados específicamente para inferencia, y la compañía ha podido integrarlos en su ecosistema CUDA.

Al ver el potencial de crecimiento en las unidades de procesamiento central (CPUs) de centros de datos con el auge de los agentes, la compañía también ha desarrollado sus CPUs Vera de alto rendimiento. Ahora está llevando todos estos componentes para ofrecer una variedad de diferentes bastidores de servidores (server racks) que pueden usarse de forma individual para manejar distintas tareas dentro de un centro de datos de IA, o juntos para una solución completa llave en mano. Estos cinco bastidores incluyen los diseñados para cómputo, inferencia, IA agentic, almacenamiento y redes.

Entonces, ¿la acción de Nvidia sigue siendo una compra?

La tecnología evoluciona constantemente, y las grandes empresas necesitan ver hacia dónde se dirige y moverse en esa dirección. Pocas empresas han sido tan buenas en esto durante las últimas dos décadas como Nvidia. No solo se despertó un día y se topó con una gran oportunidad con la IA. Las semillas se plantaron muchos, muchísimos años antes.

Mientras tanto, la empresa continúa evolucionando tanto por medio de la innovación como de las adquisiciones. Nvidia sabe que no puede quedarse quieta, y la introducción de NemoClaw como plataforma para IA agentic muestra que la empresa sigue mirando hacia el futuro. La capacidad de Nvidia para mirar hacia el futuro y evolucionar también es la razón más importante por la que la acción todavía es una compra hoy, a pesar de que ya alcanzó la cima de la montaña. La empresa solo buscará escalar una montaña más grande, una que quieras tener a largo plazo.