La narrativa de "doble eje" del Banco de la Reserva de la Tierra

En el mundo de las finanzas, quizá no haya ningún informe financiero que pueda reflejar con mayor precisión el pulso real de la economía macro de China que el balance general del Banco Industrial y Comercial de China. No solo es una referencia de un banco comercial líder a nivel global, sino también un “libro contable del pueblo” que puede ayudar a comprender el funcionamiento de la economía real de China y la base del consumo de la vida cotidiana.

Como año inicial del plan “Quinceno-Quinceno” (十五五), en el Informe sobre el Trabajo del Gobierno de 2026, el sistema de coordenadas narrativas de la economía macro ya está claramente definido: por un lado, se hace énfasis en “construir un sistema industrial moderno”, consolidando las bases del desarrollo de alta calidad; por otro, se coloca “enfocarse en construir un mercado interno fuerte” como tarea prioritaria, para proporcionar una fuerza motriz estable al crecimiento económico.

Bajo este tono macro, como banco con el primer total de activos a nivel mundial que supera los 50 billones de yuanes, el ICBC propone una estrategia de asignación de activos que prioriza consolidar lo fundamental y fortalecer la base, a la vez que busca beneficiar y mejorar el sustento de la población: por el lado de la oferta, afianza la base del sector real para prevenir riesgos macro; por el lado de la demanda, realiza una irrigación precisa para nutrir el ecosistema micro.

Este posicionamiento estratégico que atiende tanto la oferta como la demanda se ha traducido directamente en la resiliencia operativa con la que el ICBC resiste la volatilidad del ciclo.

Los datos del informe financiero de 2025 muestran que, en un entorno en el que los márgenes de interés de la industria bancaria afrontan una presión generalizada, este gigante financiero cumplió con un resultado sólido y estable con crecimiento tanto en ingresos como en utilidades netas: la utilidad neta anual alcanzó 3707.66 mil millones de yuanes, un aumento del 1.0% interanual; los ingresos de operación superaron los 8000 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 1.9%; los activos totales alcanzaron un nuevo nivel de 53.48 billones de yuanes, creciendo un 9.5% respecto al cierre del año anterior.

El presidente del ICBC, Liu Jun (刘珺), afirmó en la conferencia de resultados que la empresa siempre se ha mantenido en el proceso de servir a la economía real, elevando continuamente la calidad y eficiencia de su gestión, así como los ingresos, las utilidades, la estructura y la calidad. “No nos relajamos en la búsqueda de eficiencia, ni en la búsqueda de calidad, solo porque nuestro tamaño es relativamente grande.”

Para una escala enorme de más de 53 billones de yuanes, “resistir” no es permanecer pasivamente a la defensiva, sino una conversión precisa de la fuerza motriz. Al abrir este informe financiero, la trayectoria de funcionamiento del “doble eje” en el lado de los activos ya aparece trazada de forma clara.

Consolidar**“soporte duro”****: liderar tres rutas principales para la economía real**

Siguiendo el origen en la perspectiva general macro a partir de la trayectoria del “doble eje”, la estrategia del ICBC en el área de negocios corporativos empieza, en primer lugar, por consolidar la base de la economía real. Ante la presión objetiva de la reducción de los márgenes netos de interés de toda la industria, mantener el equilibrio entre cantidad, calidad y riesgo es la prueba central para que este gran banco logre un crecimiento de alta calidad.

En 2025, gracias a la expansión de balance y al fuerte crecimiento de los ingresos no por intereses del 11.8%, el ICBC logró una mejora endógena en la estructura de ingresos; con una magnitud de 53.48 billones de yuanes, su tasa de préstamos incobrables disminuyó 3 puntos básicos interanuales, y los indicadores de suficiencia de capital y de cobertura de provisiones se mantuvieron en niveles elevados, demostrando una resiliencia de desarrollo muy fuerte.

Esta expansión de activos de alta calidad está profundamente vinculada con la colocación crediticia hacia la economía real. Al cierre de 2025, el saldo de préstamos corporativos del ICBC alcanzó 18.84 billones de yuanes, aumentando 1.36 billones de yuanes respecto al cierre del año anterior.

Al desglosar la lógica de asignación de ese monto superior a 18 billones de yuanes, el papel del ICBC ya trasciende el de simple proveedor de fondos, convirtiéndose en un “nodo” profundamente integrado en la cadena industrial. En el contexto actual, en el que los bienes raíces y la deuda de los gobiernos locales se encuentran en un ajuste cíclico, el ICBC ya ha, mediante migraciones crediticias precisas, continuado canalizando el agua viva hacia las tres rutas principales de la industria: industria, comercio y tecnología.

Esto no solo es una conversión de la fuerza motriz de la base de activos, sino también una operación de cobertura de riesgos a nivel de base con gran visión. El motivo por el cual el ICBC puede reducir la tasa de incobrables en medio de un entorno complejo, radica en que concentra los riesgos mediante nuevo crédito en segmentos de alta calidad con mayor capacidad para resistir riesgos; con un “avance” basado en nuevas fuerzas motrices, digiere la presión de ajustes del ciclo anterior.

Primero, se apuesta fuertemente por la industria, forjando el esqueleto de la economía.

Enfocándose en “la nueva ronda de acciones para el desarrollo de alta calidad de cadenas industriales clave de la manufactura”, el ICBC ha transformado el crédito de actualización de puntos específicos en un circuito cerrado de fondos para toda la cadena industrial. En 2025, el saldo de préstamos a la manufactura del ICBC fue de 5.24 billones de yuanes, ocupando el primer lugar entre pares gracias a un crecimiento elevado del 19.4%. Grandes volúmenes de fondos de bajo costo se aplicaron con precisión en áreas “duras” como vehículos de nueva energía y grandes instalaciones de refinación e integración, no solo convirtiendo los recursos crediticios en impulso para la iteración industrial, sino también reforzando el “lastre” para prevenir la volatilidad de los ciclos macroeconómicos.

Segundo, potencia el comercio, construyendo puentes de flujo continuo.

La industria genera oferta; el comercio determina la circulación. En torno al “desarrollo integrado del comercio exterior y el comercio interno”, el ICBC está tejiendo una red de seguridad financiera transfronteriza para la salida al exterior de “Made in China”. En 2025, el número de bancos liquidadores de renminbi en el extranjero del ICBC aumentó a 12; el volumen de operaciones transfronterizas en renminbi superó los 10 billones de yuanes durante todo el año. Hacia adentro, mediante herramientas como “Nube de Compras + control de cuentas”, el alcance de la gestión de riesgos se inserta directamente en las etapas reales de las transacciones. Este servicio integral entre mercados, no solo garantiza la seguridad de la cadena de fondos de las empresas, sino que también permite al ICBC acumular grandes volúmenes de fondos de liquidación a bajo costo.

Tercero, irrigar con precisión la tecnología, acompañando las industrias del futuro.

Frente a las características de bajo peso patrimonial de las empresas de ciencia y tecnología, la clave para superar el estancamiento del ICBC es una iteración autodidáctica de su modelo de fijación de riesgos. En 2025, su saldo de préstamos tecnológicos fue de 6 billones de yuanes. Detrás del gran crecimiento, por un lado el ICBC adopta un enfoque de “banca de inversión conectando acciones, préstamos y garantías de bonos” (股贷债保) para cubrir todo el ciclo de vida de industrias de vanguardia como los circuitos integrados; por otro, convierte el modelo a gran escala de mil millones de yuanes “工银智涌” en productividad de uso real. Al realizar validación cruzada con datos multidimensionales, el gran modelo del ICBC puede completar en segundos una caracterización y aprobación precisas para pequeñas y medianas empresas tecnológicas y microempresas, mejorando la calidad y eficiencia del servicio de finanzas tecnológicas mediante su capacidad de penetración con datos y digitalización, y al mismo tiempo lograr un cierre perfecto del ciclo de “tecnología para empoderar la gestión de riesgos”.

Lograr un aterrizaje suave: profundizar en el sustento de la población y el “fuego de la vida” del consumo

Cambiemos la perspectiva de vuelta al canal minorista. Si el negocio corporativo sirve como un dique de contención frente a las fluctuaciones macro por el lado de la oferta, entonces la profundización del lado C en el sustento de la población y el consumo es el motor para liberar potencial por el lado de la demanda y hacer circular la demanda interna.

Al cierre de 2025, los préstamos en renminbi de las sucursales del ICBC en territorio nacional aumentaron 2.17 billones de yuanes. Los préstamos personales mantuvieron una buena tendencia de crecimiento: dentro de ellos, el saldo de préstamos para consumo personal creció 18.5% interanual, y los préstamos personales para operaciones crecieron 15%. Los datos líderes del mercado son, precisamente, la mejor explicación de que el ICBC canaliza recursos financieros con precisión mediante una irrigación directa, haciendo que los beneficios del apoyo de políticas macro lleguen a las personas comunes y corrientes.

La base de esta**“aterrizaje suave”**** proviene de su doble empuje en el canal minorista:**

Por un lado, insistir en adelantarse y aplicar fuerza con precisión, con todo el empeño en**“promover el consumo”**** mediante la llegada directa de fondos y la reducción de costos y mejora de eficiencia.**

Tal como Liu Jun señaló en la conferencia de lanzamiento de resultados, ante el llamado macro para impulsar la demanda interna, el ICBC está “implementando activamente un paquete integral de políticas de demanda interna impulsada por la coordinación fiscal y financiera”. En combinación con el diseño de alto nivel en el Informe sobre el Trabajo del Gobierno sobre “reemplazo de productos de consumo antiguos por nuevos”, el ICBC hace que los fondos crediticios se incrusten de forma precisa en escenarios de transacciones reales.

En 2025, las colocaciones de financiamiento automotriz personal superaron los 1600 mil millones de yuanes. Además, avanzó ordenadamente en el trabajo de subsidios con intereses para préstamos de consumo personal, acumulando la tramitación de subsidios para más de 30 millones de operaciones de gasto de consumo. Al mismo tiempo, se unificó todo el proceso en línea de “solicitud—crédito—desembolso”, convirtiendo la “respuesta en segundos” en un hábito, ayudando a ampliar el potencial de consumo del gran mercado interno.

Por otro lado, superar la brecha digital y planificar con visión de futuro la economía de la tercera edad, logrando con precisión**“beneficiar el sustento de la población”****.** En medio de la tendencia del envejecimiento poblacional, la lucha para adaptarse a las personas mayores no solo es la temperatura de practicar la naturaleza de la gente en las finanzas, sino también una oportunidad estratégica para el mayor mercado potencial de demanda interna estructural en el futuro. En lo presencial, el ICBC ha construido acumulativamente más de 9300 puntos de servicio característicos de finanzas para personas mayores; en línea, ha difundido ampliamente la app de banca móvil “edición vida feliz”.

Una planificación de mayor profundidad en el lado de los activos prioriza el servicio predeterminado de inversión para pensiones personales de “ICBC Sichao-tangxin” (工银省心投) y la solución integral de finanzas de pensiones “Ruyi Life” (如意人生), ayudando a construir un nuevo ecosistema de servicios de retiro que cubre todo el ciclo, en diferentes escenarios.

Y mientras el mapa minorista acelera su profundización, el ICBC también fortalece de forma continua su capacidad de defensa de riesgos. El secretario del consejo de administración, Tian Fenglin (田枫林), afirmó en la conferencia de resultados que el ICBC, en torno a la línea principal del trabajo financiero de “prevenir riesgos, fortalecer la supervisión y promover el desarrollo de alta calidad”, impulsa la profundización adicional de la transformación de “cinco modernizaciones” como “control de riesgos inteligente”, para promover resultados nuevos y mejores tanto en el desarrollo de alta calidad como en la seguridad de alto nivel. El ICBC, apoyándose en la gestión de “tres puertas” (“三道口”) y “piscina multicolor” (“七彩池”) en todo el proceso, utiliza el aprendizaje automático para iterar modelos anti-fraude, implementa la detección dual de modelos y personal, y construye una barrera de protección digital e inteligente invencible para las finanzas de la vida cotidiana, masivas y dispersas.

Al observar todo el recorrido de operación a nivel panorámico del ICBC, el “doble eje” en el lado de los activos no son dos líneas paralelas, sino un sistema macro de “doble circuito” con engrane profundo y resonancia al mismo ritmo —

En el lado B, con apuestas pesadas en industria y tecnología, la esencia es impulsar la oferta, ayudando a que el país produzca mejores productos y eleve el nivel de las industrias; y en el lado C, con promover el consumo y beneficiar el sustento de la población, se profundiza en la demanda, encontrando y activando el amplio gran mercado interno para ese “Made in China” de alta calidad.

Esta capacidad de equilibrarse con soltura entre “herramientas del gran país” (“大国重器”) y “fuego urbano de la vida cotidiana” (“市井烟火”), es precisamente el mejor margen con el que el ICBC atraviesa la volatilidad económica y logra un crecimiento sólido y sostenido durante el ciclo “Quinceno-Quinceno” (十五五).

Ante un futuro complejo y cambiante, el ICBC seguramente continuará inyectando una energía más profunda y duradera al desarrollo de alta calidad de la economía china, mediante una distribución y fusión de fondos más eficiente.

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