19 fondos públicos revelan multas del año pasado: cumplimiento y control interno se convierten en "área de mayor riesgo", varias como Hu'an y Harvest suspendieron el registro de productos

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19 gestoras de fondos públicos divulgaron las multas del año pasado: la gestión de cumplimiento y controles internos se convirtió en una “zona de graves incidentes”; varias quedaron suspendidas para registrar productos

A medida que se divulga de forma concentrada el informe anual 2025 de los productos de fondos públicos, se reveló la situación de las sanciones regulatorias que enfrentaron las sociedades gestoras durante el año pasado.

Según estadísticas incompletas del corresponsal de la información de The Paper (澎湃新闻), en todo 2025, al menos 19 gestores de fondos públicos recibieron medidas de supervisión administrativa emitidas por los departamentos reguladores, como cartas de advertencia y órdenes de corregir, entre otras; algunos gestores también enfrentaron sanciones como la suspensión del registro de productos o de solicitudes de negocios. En cuanto a las razones de las sanciones, la gestión de controles internos insuficiente, defectos en los controles de cumplimiento, violaciones en la operación de inversiones y problemas en la gobernanza corporativa y en la gestión del personal se convirtieron en los ámbitos que los reguladores señalaron de forma concentrada.

Varias de las principales instituciones están incluidas

Entre la información divulgada, aparecen varias sociedades gestoras principales de fondos públicos.

El 5 de noviembre de 2025, EFund (易方达基金) recibió una carta de advertencia emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Guangdong debido a su operación de inversiones, cumplimiento y controles internos, y otros asuntos (gestión de ventas). La empresa completó la rectificación de manera oportuna mediante medidas como mejorar los sistemas, optimizar los procesos y funciones del sistema, y los resultados de la rectificación ya fueron verificados y aceptados por el departamento regulador.

Según el informe anual de productos bajo la gestora de Xia Finance (华夏基金), el 4 de noviembre de 2025, ChinaAMC (华夏基金) recibió una carta de advertencia emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Pekín debido a la gestión del personal y otros asuntos (control interno, gestión de ventas, etc.). El 26 de diciembre del mismo año, una alta persona directiva de la empresa también recibió una carta de advertencia por los mismos asuntos. ChinaAMC declaró que realizó rectificaciones desde la mejora del negocio, la optimización de sistemas, la capacitación y divulgación, etc.; actualmente ya completó todo el trabajo de rectificación y presentó el informe de rectificación a las autoridades reguladoras.

Por su parte, Harvest Fund (富国基金) el 11 de noviembre de 2025 fue objeto de medidas regulatorias administrativas de “orden de corregir” adoptadas por la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái. Los problemas involucraron múltiples dimensiones, como gobernanza corporativa, cumplimiento y controles internos, operación de inversiones, gestión del personal, gestión de ventas y gestión financiera. El mismo día, dos altos directivos de la empresa también recibieron cartas de advertencia respectivamente debido a problemas de operación de inversiones y gestión de ventas. Al cierre del período del informe, Harvest Fund ya había tomado una serie de medidas de rectificación, incluidas la mejora de las disposiciones y reglas relevantes de los sistemas de la empresa, la optimización de los procesos relevantes del sistema y la mejora del mecanismo de cumplimiento y controles internos. Los resultados de la rectificación de la empresa ya fueron verificados y aceptados por la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái, y las medidas correspondientes fueron levantadas.

Bosera Fund (博时基金) el 31 de octubre de 2025, por problemas de cumplimiento y controles internos, recibió una orden de corregir emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen y, además, se suspendieron algunas operaciones. Anteriormente, el 28 de octubre de 2025, los dos altos directivos de la empresa también recibieron cartas de advertencia por problemas de cumplimiento y controles internos. Al cierre del período del informe, Bosera Fund ya completó integralmente la rectificación mediante medidas como el perfeccionamiento de los sistemas, la optimización de los procesos y el fortalecimiento de la supervisión, y ya pasó la verificación de la rectificación.

El 27 de octubre de 2025, por problemas de cumplimiento y controles internos, CMB Fund (招商基金) recibió una orden de corregir emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen; el mismo día, una alta persona directiva de la empresa recibió una conversación regulatoria por el mismo problema. CMB Fund indicó que la empresa ya había tomado medidas como mejorar sistemas y optimizar procesos para completar la rectificación y aprobar la verificación por parte de las instituciones reguladoras.

El 11 de noviembre de 2025, también, Harvest Fund for the future? (汇添富基金) fue ordenada corregir por la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái debido al cumplimiento y controles internos, la operación de inversiones y otros asuntos (como ventas de fondos). La empresa completó la rectificación de los problemas correspondientes mediante el perfeccionamiento de los sistemas, la optimización de la gestión, etc., y ya pasó la inspección y verificación del regulador.

Axial Fund (华安基金) y otras: suspendidas solicitudes de registro de productos por 3 meses

En términos generales, en las sanciones regulatorias de 2025, “suspender la aceptación del registro de productos de fondos públicos” o “suspender parte de los negocios” se convirtieron en herramientas de restricción relativamente estrictas para las instituciones infractoras.

Según el informe anual de productos de EFund? (嘉实基金), el 3 de noviembre de 2025, la gestora de Harvest? (嘉实基金) fue ordenada corregir y le suspendieron la aceptación del registro de productos de fondos públicos de renta fija por 3 meses por problemas como cumplimiento y controles internos, operación de inversiones y gobernanza corporativa, todo ello emitido por la Comisión Reguladora de Valores de Pekín. Al cierre del período del informe, la gestora de Harvest? (嘉实基金) ya completó la rectificación desde aspectos como fortalecer la construcción de sistemas, perfeccionar mecanismos de procesos, optimizar funciones del sistema y fortalecer la capacitación del personal, y presentó a la Comisión Reguladora de Valores de Pekín un informe de estado de la rectificación completada.

A su vez, Axial Fund (华安基金) el 28 de noviembre de 2025 fue ordenada corregir por la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái y se suspendió la aceptación de solicitudes de registro de productos de fondos públicos de renta fija por 3 meses. Los problemas involucraron la operación de inversiones, cumplimiento y controles internos, gestión del personal, gobernanza corporativa, ventas de fondos y gestión financiera, entre otros. El mismo día, 4 altos directivos de Axial Fund también recibieron cartas de advertencia por ello. Al cierre del período del informe, Axial Fund ya completó la rectificación y pasó la inspección y verificación del regulador mediante diversas medidas como perfeccionar los flujos del sistema, optimizar los mecanismos de gestión y fortalecer las inspecciones posteriores. Actualmente, la aceptación del registro de productos de fondos públicos de renta fija de la empresa ya se ha restablecido.

El 31 de octubre de 2025, Great Wall Fund (长城基金) recibió una orden de corregir emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen por problemas de cumplimiento y controles internos, y se suspendió la aceptación de solicitudes de registro de productos de categorías relacionadas por 3 meses. Anteriormente, el 27 de octubre de 2025, los dos altos directivos de la empresa también recibieron medidas similares de conversación regulatoria y emisión de cartas de advertencia debido a problemas de cumplimiento. A la fecha, el trabajo de rectificación ya está completado.

Creading? (创金合信基金) el 31 de octubre de 2025 fue ordenada corregir por la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen y se suspendió el registro por 3 meses de nuevas carteras de gestión patrimonial privadas (私募资管产品备案). Las razones involucraron la operación de inversiones y casos similares en la gestión de ventas, en los que los sistemas de control interno relacionados eran insuficientes o su ejecución no estaba a la altura. Algunos altos directivos de la empresa también recibieron cartas de advertencia por ello. Al cierre del período del informe, la empresa ya completó la rectificación de acuerdo con los requisitos del regulador mediante medidas como el perfeccionamiento de los sistemas y la optimización de los procesos.

Western Profit (西部利得) y otras: señaladas varias veces

Algunas sociedades gestoras de fondos recibieron en 2025 sanciones regulatorias o cartas de advertencia en varias ocasiones.

Western Profit Fund (西部利得基金) recibió en total tres cartas de advertencia durante el año: el 26 de marzo de 2025, por problemas como cumplimiento y controles internos, gestión del personal y integridad profesional (廉洁从业), la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái emitió una carta de advertencia; el mismo día, los directivos superiores de la empresa recibieron cartas de advertencia por problemas como tecnología de la información; el 23 de diciembre de 2025, de nuevo, se emitió una carta de advertencia por problemas de divulgación de información. La empresa indicó que todas las rectificaciones se completaron según lo requerido.

Nanwa Fund (南华基金) sufrió, en cambio, múltiples sanciones. El 21 de noviembre de 2025, Nanwa Fund fue ordenada corregir por la Comisión Reguladora de Valores de Zhejiang por problemas de gobernanza corporativa y cumplimiento y controles internos; los altos directivos relevantes fueron objeto de conversaciones regulatorias y/o de emisión de cartas de advertencia. El 9 de diciembre de 2025, un empleado recibió una conversación regulatoria por problemas de cumplimiento y controles internos, operación de inversiones y ventas de fondos; el mismo día, a un alto directivo se le ordenó corregir por problemas de ventas de fondos. El 29 de diciembre de 2025, la empresa recibió nuevamente una orden de corregir y se suspendió la aceptación de parte de las actividades por 3 meses debido a problemas como cumplimiento y controles internos, operación de inversiones y ventas de fondos. La empresa indicó que ya realizó una rectificación integral de los problemas pertinentes.

Southern Fund (南方基金) también recibió sanciones regulatorias de la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen y de la Oficina de Administración Estatal de Divisas (SAFE) en la subdivisión de Shenzhen.

El 17 de octubre de 2025 y el 18 de noviembre de 2025, debido a problemas como operación de inversiones, gestión del personal, gestión de ventas y registro de divisas, Southern Fund fue objeto, respectivamente, de medidas regulatorias administrativas y sanciones administrativas, como una orden de corregir, advertencia y multa, por parte de la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen y de la Oficina de Administración Estatal de Divisas (SAFE) en la subdivisión de Shenzhen. Los altos directivos de la empresa también recibieron cartas de advertencia por problemas de gestión del personal y gestión de ventas. Al cierre del período del informe, Southern Fund ya completó todas las rectificaciones y pasó la verificación de la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen y de los departamentos de administración de divisas.

También se sancionó por no retener e ingresar el impuesto sobre la renta personal según lo dispuesto

Además de las empresas mencionadas, también varias instituciones, como China Galaxy Fund? (国泰基金), China Europe Fund? (中欧基金), Haitong? (海富通基金), Yimin Fund (益民基金), Everbright-Prudential Fund (光大保德信基金) y Founder-Fubon Fund (方正富邦基金), recibieron en 2025 sanciones regulatorias en distintos grados.

El 9 de mayo de 2025, China Galaxy Fund? (国泰基金) fue ordenada corregir por la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái por problemas de operación de inversiones; actualmente ya completó la rectificación y pasó la verificación, mediante medidas de rectificación como perfeccionar los mecanismos de control y fortalecer la gestión.

China Europe Fund? (中欧基金) el 10 de junio de 2025 recibió una carta de advertencia emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái por problemas de cumplimiento y controles internos y operación de inversiones. Tras finalizar la inspección en sitio del regulador, la empresa creó de inmediato un equipo de rectificación y formuló medidas que incluyeron enmiendas a los sistemas, divulgación de capacitación al personal y fortalecimiento de inspecciones internas. En relación con los problemas involucrados, la empresa, según lo requerido, completó oportunamente la rectificación y presentó el informe de rectificación a la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái.

Según el informe anual de Guo Tai Hai Tong? (国泰海通) de 2025, en agosto de 2025, Haitong Fortune Fund? (海富通基金) recibió, por parte de la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái, medidas regulatorias administrativas de emisión de una carta de advertencia debido a problemas como que en el negocio de inversión y gestión de carteras de gestión patrimonial privadas (私募资管业务) no se aplicaban las reglas de manera adecuada; que en algunos planes de gestión patrimonial privada la gestión activa era insuficiente; y que la ejecución del sistema de gestión de permisos de inversión en el negocio de gestión patrimonial privada no estaba a la altura. Con respecto a los problemas mencionados, Haitong Fortune Fund ya realizó una rectificación oportuna, incluyendo llevar a cabo una rendición de cuentas interna estricta, fortalecer la capacitación de cumplimiento, recalcar la gestión activa y perfeccionar las medidas de control interno del negocio de gestión patrimonial privada.

Según el informe anual 2025 de los productos bajo Founder-Fubon Fund (方正富邦基金), el 14 de abril de 2025, debido a que Founder-Fubon Fund no retuvo e ingresó el impuesto sobre la renta personal según lo dispuesto por problemas de cálculo incorrecto, la Segunda Oficina de Inspección de la Administración Tributaria Municipal de Pekín (国家税务总局北京市税务局第二稽查局) adoptó sanciones administrativas, exigiendo el pago de impuestos complementarios y el pago de multas. Al cierre del período del informe, la empresa ya pagó de forma proactiva los impuestos complementarios, pagó las multas y completó el trabajo de rectificación.

Yimin Fund (益民基金), por su parte, el 5 de junio de 2025 recibió una carta de advertencia emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Pekín por problemas de cumplimiento y controles internos. La empresa ya revisó y modificó los flujos y procesos del sistema pertinentes, completó la rectificación y presentó un informe de resumen a las autoridades reguladoras.

Además, Everbright-Prudential Fund (光大保德信基金) el 19 de noviembre de 2025, debido a una falla de cumplimiento relativamente poco común: “el contenido mostrado en el sitio web no cumple los requisitos”, la Comisión Reguladora de Valores de Shanghái adoptó medidas regulatorias administrativas. Sobre la base de “investigar y corregir en el acto”, la empresa realizó un análisis y optimización integral de los procesos internos pertinentes, y ya implementó el trabajo de rectificación.

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责任编辑：石秀珍 SF183