Mercado de acciones A cierre: los tres principales índices subieron más del 1.4%, el volumen total de negociación en las dos bolsas fue de 20,125.16 millones de yuanes. Las acciones de equipos de semiconductores continuaron subiendo en la tarde.

¿Preguntar a la IA · ¿La subida de las acciones de equipos de semiconductores presagia un nuevo ciclo para el sector tecnológico?

El 1 de abril, el mercado abrió con fuerza y luego osciló durante toda la sesión; al cierre, el Índice Compuesto de Shanghái subió 1.46%, hasta 3948.55 puntos; el Índice Componente de Shenzhen subió 1.7%, hasta 13706.52 puntos; el Índice de la Junta de Empresas Emergentes (ChiNext) subió 1.96%, hasta 3247.52 puntos; el Índice de la Sci-Tech 50 subió 3.33%, hasta 1298.2 puntos. El volumen de negociación combinado de los mercados Shanghái y Shenzhen ascendió a 20125.16 mil millones de yuanes; en todo el mercado, cerca de 4500 acciones subieron; las acciones de biomedicina y de hardware de computación (power/compute) explotaron colectivamente, mientras que en la parte bajista, las acciones relacionadas con el concepto de energía verde se ajustaron.

Por la tarde, las ideas de turismo y hoteles mantuvieron un desempeño activo: Jinjiang Hotel se acercó al límite diario de subida; Shou Yil Hotel subió más de 8%; Lingnan Holdings, Three Gorges Tourism, Shaanxi Tourism, Huangshan Tourism y Junting Hotel siguieron la tendencia. En cuanto a la información del mercado, según el mensaje de la Administración Nacional de Inmigración, se prevé que durante las próximas vacaciones de Qingming los pasajeros promedio diarios que entren y salgan por los puertos de todo el país superarán los 2.3 millones de personas, lo que representa un aumento del 11.1% frente al mismo período del año pasado.

Por la tarde, las acciones de equipos de semiconductores siguieron subiendo: Changcheng Vacuum cerró con límite diario de subida del 20CM; previamente, Bicheng Co. también cerró con límite diario de subida; Wave-Long Optoelectronics, Eke Optoelectronics, Fuguang Co., Qiangli Shares y Maolai Optical también siguieron la tendencia. En cuanto a la información del mercado, CICC Securities indicó que, considerando el ciclo alcista actual de memorias y la demanda lógica positiva desde la cadena aguas abajo, se espera que el tamaño del mercado mundial de equipos de fabricación de obleas de semiconductores (WFE) en 2026 mantenga un crecimiento interanual de un dígito alto, y que la proporción correspondiente a memorias podría aumentar aún más.

Por la tarde, el concepto de fusión nuclear controlable registró movimientos localizados: Xueren Group se disparó y cerró con límite diario de subida; Sintecnic, Changfu Shares, Hanweld China, China Nuclear Construction, Rongfa Nuclear Power, etc. también subieron con fuerza. En cuanto a la información del mercado, tras lograr con éxito operaciones de plasma en régimen de pulso largo estable de 1337 segundos, dentro del edificio de plantas Energy Singularity en Lingang (Shanghai), el primer dispositivo de tokamak superconductivo de alta temperatura “Honghuang 70” del mundo ya construido y en operación está realizando actualizaciones de algoritmos de control del plasma basados en IA, mejoras de equipos de diagnóstico y la incorporación de trabajos relacionados con la medición de temperatura.

Puntos de vista de las casas de bolsa

Guangda Securities: Hace falta esperar señales claras de que los factores geográficos se hayan aliviado más

Aunque EE. UU. e Irán enviaron señales de que se ha puesto fin al conflicto, antes ya se habían presentado muchas “altibajos impredecibles” entre ambas partes; y además, la crisis de suministro de petróleo y gas a nivel mundial ya se ha desatado, por lo que las expectativas del mercado siguen siendo relativamente cautelosas. Bajo la reacción en cadena de los cambios en la economía provocados por el conflicto geográfico, el mercado a corto plazo podría seguir manteniendo un patrón de debilidad con oscilaciones; se necesita esperar señales claras de un mayor alivio de los factores geográficos.

Con características de “mejora esperada de fundamentales + valores infravalorados”, ciertas partes del sector de consumo se han convertido en el nuevo foco de rotación. En particular, el sector de licores está en un nivel de valoración bajo y se ha destacado por catalizadores de noticias de fijación de precios por parte de empresas líderes; el sector de electrodomésticos, en el que han llegado fondos de la nueva tanda de subsidios, también ha ganado oportunidades de desempeño. A corto plazo, aún vale la pena seguirles la pista.

CITIC Securities Investment (CITIC Securities): Esperar a que se reduzca la incertidumbre del mercado y, cuando aparezca una señal de rebote clara, pensar gradualmente en oportunidades

Ayer, los principales índices de A-Shares mostraron, en conjunto, una trayectoria de “subida alta y luego caída”, con ajuste débil; el sentimiento de negociación del mercado estuvo en extremos opuestos. Ayer, la debilidad de la tecnología de IA de alta gama se vio afectada por la debilidad de las bolsas de EE. UU. y de Corea/Japón; el hardware de cómputo de IA en Norteamérica cayó en cadena debido a noticias negativas sobre el diseño Rubinu Utra por parte de Nvidia, lo que provocó que el hardware de cómputo de IA en A-Shares retrocediera en toda la línea. En el pasado, la tecnología dura en A-Shares seguía una lógica de “mapeo”; bajo el trasfondo de la debilidad de las acciones tecnológicas de IA en Norteamérica y de los líderes mundiales en chips de memoria de almacenamiento global, las buenas noticias del sector difícilmente pueden sostener el mercado. Incluso las buenas noticias del contrato de DRAM de casi 6 mil millones de yuanes de Zhaoyi Innovation fueron ignoradas por el mercado.

En cuanto a la información del mercado, el Ministerio de Asuntos Exteriores indicó que recientemente tres barcos de China cruzaron el Estrecho de Ormuz. Esto no solo es una noticia sobre esos tres barcos, sino también una prueba práctica exitosa de una mediación diplomática. Significa que, bajo las sombras de la guerra y el bloqueo, la “lógica del comercio” se está abriendo paso difícilmente para impulsar la “lógica de la guerra”. Aunque esos tres barcos no pueden cambiar la situación actual de escasez mundial de suministro de energía, sí constituye un indicador anticipado positivo: implica que el estrecho no es un “tabú absoluto”. Para el mercado global, esto es un calmante raro, mostrando que la situación aún no se ha descontrolado por completo y que sigue existiendo una ventana para resolver disputas mediante la paz. Al mismo tiempo, el presidente iraní señaló que está dispuesto a poner fin al conflicto bajo la premisa de que se cumplan sus demandas; a corto plazo, hay señales de liberar la calma. También los índices globales registraron una gran subida en el corto plazo, lo que tiene un cierto efecto positivo en la trayectoria de A-Shares.

En cuanto a la estrategia, se mantiene el enfoque reciente: desde la perspectiva de grandes ciclos por tramos, se espera que el mercado complete la construcción del fondo del tramo en los meses de marzo y abril, pero este proceso no será sin contratiempos; el mercado seguirá oscilando repetidamente hacia arriba y hacia abajo. Se recomienda que los inversores esperen a que se alivie la incertidumbre del mercado y, cuando aparezca una señal clara de rebote, que piensen gradualmente en oportunidades.

Guosheng Securities: La investigación y desarrollo de nuevos medicamentos innovadores en China entra en una etapa de cosecha de alta calidad

El informe de investigación de Guosheng Securities sostiene que, con la mejora sostenida de la actividad clínica, la I+D de nuevos medicamentos innovadores en China está entrando en una etapa de cosecha de alta calidad. A finales de 2025, la proporción global de la cantidad de nuevos medicamentos innovadores en desarrollo por empresas chinas alcanzó el 33.7%, ocupando el primer lugar mundial; los nuevos medicamentos innovadores de marca registrada que entraron por primera vez en la clínica en 2025 fueron 827, con una proporción global del 47.4%. Al mismo tiempo, en 2025 China aprobó para salir a bolsa 76 medicamentos innovadores, estableciendo un máximo histórico; los medicamentos innovadores nacionales están entrando gradualmente en una etapa de cosecha de alta calidad.