Las nueve principales firmas de corretaje tuvieron un aumento interanual superior al 44% en el beneficio neto total el año pasado

Recientemente, nueve de las principales firmas de corretaje, incluyendo CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, China Galaxy Securities, CITIC Securities, GF Securities, CICC, Shenwan Hongyuan y CITIC Construction Investment, han divulgado sus informes anuales de 2025. Los datos muestran que estas nueve firmas lograron en conjunto unos ingresos operativos de 3385.97 mil millones de yuanes el año pasado, con un aumento del 33.1% respecto al año anterior; y un beneficio neto atribuible a los accionistas de 1415.77 mil millones de yuanes, un 44.08% más que en 2024.

El secretario del Comité del Partido y presidente de Hengyin Financial Technology Co., Ltd., Jiang Haoran, afirmó en una entrevista con el periódico Securities Daily: “Actualmente, las principales firmas de corretaje se centran en la integración, internacionalización y plataformas, fortaleciendo toda la cadena de negocios y capacidades de recursos, avanzando hacia un modelo de banca de inversión de nivel ‘portaviones’. En este proceso, no solo lideran los estándares y la innovación del sector, sino que también asumen la importante responsabilidad de optimizar la asignación de recursos y promover la actualización de la industria.”

Alto rendimiento de las principales firmas de corretaje

En 2025, el mercado de A-shares se mantuvo activo en las transacciones, con una función de financiamiento directo que continúa fortaleciéndose, además de un proceso de consolidación acelerado, lo que llevó a un período de explosión en los resultados de las principales firmas de corretaje.

En términos de fortaleza de capital, ya existen dos firmas en la industria con activos totales que superan los 2 billones de yuanes. Al cierre de 2025, Guotai Haitong, resultado de la fusión entre Guotai Junan y Haitong Securities, mostró un rendimiento destacado, con activos totales de 2.11 billones de yuanes en su primer año de operación conjunta, evidenciando los beneficios de la integración. CITIC Securities alcanzó unos activos totales de 2.08 billones de yuanes, un aumento del 21.7% respecto a principios de 2025. Huatai Securities le sigue de cerca, con activos por 1.08 billones de yuanes.

En cuanto a desempeño operativo, en 2025, los ingresos de todas las nueve principales firmas de corretaje superaron los 200 mil millones de yuanes. CITIC Securities lideró con 748.54 mil millones, un aumento del 28.79% respecto al año anterior; Guotai Haitong, Huatai Securities y GF Securities superaron los 300 mil millones, formando una estructura de liderazgo clara en la industria. En beneficios netos, CITIC Securities alcanzó 300.76 mil millones de yuanes, un crecimiento del 38.58%; Guotai Haitong obtuvo 278.09 mil millones; y Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy y CITIC Securities, todos superaron los 100 mil millones de yuanes en beneficios atribuibles a los accionistas.

En cuanto a la velocidad de crecimiento, las firmas líderes mostraron un impulso fuerte. Guotai Haitong tuvo el mayor aumento en ingresos, con un 87.4% de incremento interanual; GF Securities, CICC y Shenwan Hongyuan registraron aumentos del 34.33%, 33.5% y 30.29%, respectivamente. Guotai Haitong también lideró en crecimiento de beneficios netos, con un 113.52%; Shenwan Hongyuan le siguió con un 82.46%; y CICC y GF Securities crecieron un 71.93% y un 42.18%, respectivamente.

El analista de la industria de servicios financieros no bancarios de AVIC Securities, Bo Xiaoxu, comentó: “El alto crecimiento en los resultados de las principales firmas refleja no solo su capacidad operativa, sino también la recuperación general del sector en 2025, siendo un microcosmos de la tendencia positiva en toda la industria.”

Fortaleciendo capacidades duraderas para atravesar ciclos

En una etapa clave donde la reforma profunda del mercado de capitales y la reconfiguración del sector avanzan simultáneamente, las principales firmas de corretaje continúan fortaleciendo sus capacidades duraderas mediante la colaboración en toda la cadena de negocios, ventajas en capital y gestión de riesgos, a través de la cooperación en negocios, innovación tecnológica y expansión internacional.

Aprovechando su ventaja de licencias completas, estas firmas impulsan la integración profunda de banca de inversión, gestión de activos, gestión de patrimonios y operaciones propias, creando un sistema de servicios financieros integrados y de una sola parada. En 2025, CITIC Securities profundizó en servicios de financiamiento de acciones y bonos para empresas tecnológicas, logrando en total en el año una colocación de acciones en el mercado de ciencia y tecnología, en el mercado de innovación y en la Bolsa de Beijing por 547 mil millones de yuanes, y una emisión de bonos tecnológicos por 2,354 mil millones. Además, completó transacciones de fusiones y adquisiciones en China por 2,829 mil millones de yuanes, y en el ámbito global, adquirió empresas chinas por 772 millones de dólares, posicionándose en primer lugar en todos los indicadores del mercado. Huatai Securities mantiene un enfoque dual en el desarrollo industrial y la gestión de capital, ofreciendo servicios financieros integrados y de toda la cadena para clientes de sectores clave.

Un aspecto importante es que las fusiones y reestructuraciones se han convertido en un medio efectivo para que las firmas de corretaje expandan su alcance. En 2025, CICC, además de mantener un crecimiento interno de alta calidad, promovió activamente la absorción y fusión de Dongxing Securities y Cinda Securities, buscando aprovechar las ventajas complementarias para generar un efecto de sinergia “1+2>3”.

Al mismo tiempo, las principales firmas aceleran su estrategia de internacionalización, comparándose con las firmas de inversión de primer nivel en el mundo. En 2025, CITIC Securities avanzó firmemente en su estrategia internacional, centrando esfuerzos en mejorar sus capacidades clave: “habilidades comerciales, mercado de clientes y gestión operativa”. La firma logró unos ingresos internacionales de 3.3 mil millones de dólares y un beneficio neto de 900 millones, con aumentos interanuales del 48% y 72%, respectivamente, alcanzando récords históricos. CICC, Huatai Securities y otras aceleran la expansión de sus oficinas y negocios en el extranjero, incluyendo fusiones transfronterizas. En 2025, los ingresos de las operaciones internacionales de CICC aumentaron un 58% respecto al año anterior, representando casi el 30% de sus ingresos totales.

De cara a una nueva etapa de desarrollo sectorial, todos los actores del mercado tienen altas expectativas en las principales firmas de corretaje. Como expresó Zhou Yi, CEO de Huatai Securities, en su informe anual: “En un contexto macroeconómico donde la tasa de interés central continúa bajando y el modelo de crecimiento se transforma profundamente, la lógica subyacente de los servicios financieros también está siendo reescrita: profundidad industrial, visión global y base tecnológica se están convirtiendo en las capacidades centrales para atravesar ciclos.”