Los activos físicos estratégicos suben durante la sesión, el sector de petróleo y gas se eleva, y el ETF de petróleo Guotai (561360) sube casi un 3% durante la sesión.

Las estrategias de activos físicos estratégicos suben durante el día; el 1 de abril, el sector de petróleo y gas avanzó, y el ETF de petróleo de Guotai (561360) se disparó cerca de un 3% durante la sesión.

China Construction Investment Securities señala que, en la actualidad, el mundo se encuentra en una fase de recesión tipo Kondratiev (“Condeau”), que a menudo viene acompañada de una desaceleración del crecimiento económico y de una intensificación de la competencia geopolítica. En esta etapa, el petróleo, el gas y el carbón, como activos físicos estratégicos que no son sustituibles, no solo tienen resiliencia frente a la inflación, sino que además pueden mostrar una oscilación amplia o un desplazamiento del centro de gravedad claramente superior al de los activos financieros generales en un entorno de estanflación.

En cuanto al petróleo crudo, la falta sistémica y estructural de gasto de capital a largo plazo ha provocado una carencia de elasticidad de la oferta, creando una restricción rígida en el lado de la oferta; además, las primas por riesgo geopolítico como las de Estrecho de Ormuz podrían mantenerse durante mucho tiempo, por lo que se espera que el precio del petróleo se mantenga en niveles elevados. La lógica de inversión de las empresas energéticas se está transformando en un activo de “rendimiento” con “flujo de caja libre sólido + dividendos altos + recompras continuas”. Desde la perspectiva de la seguridad energética nacional, Xinjiang se beneficia del cambio de estrategia y de sus ventajas de recursos; la petroquímica del carbón tiene la posibilidad de abrir una “edad de oro”, y su desarrollo requiere que el Estado realice inversiones de largo plazo en tecnología de base e infraestructura para superar la dependencia energética del exterior. En cuanto al gas natural, en el contexto de la transición global hacia bajas emisiones de carbono, se espera que su participación en el uso de energía primaria continúe aumentando; Asia es el principal motor del crecimiento de la demanda.

El ETF de petróleo de Guotai (561360) sigue el índice de la industria de petróleo y gas (H30198). Este índice se centra en las áreas de exploración, extracción, procesamiento y servicios relacionados de petróleo y gas natural; sus componentes abarcan toda la cadena de valor de arriba a abajo de la industria energética, para reflejar el desempeño general de los valores de las empresas cotizadas relacionadas con la industria de petróleo y gas. El índice presenta una alta ciclicidad y la característica de verse de forma significativa afectado por la volatilidad de los precios de las materias primas internacionales.

Aviso de riesgo: La mención de acciones individuales se utiliza solo para el análisis de eventos sectoriales y no constituye ninguna recomendación de inversión o recomendación de acciones individuales. Las subidas y bajadas a corto plazo de índices, etc., solo sirven como referencia y no representan el desempeño futuro, ni constituyen un compromiso o garantía sobre el rendimiento del fondo. Las opiniones pueden ajustarse según cambie el entorno del mercado y no constituyen recomendación o compromiso de inversión. Las características de riesgo y rentabilidad de los fondos mencionados son diferentes; se recomienda encarecidamente a los inversores leer detenidamente los documentos legales del fondo, comprender plenamente los elementos del producto, el nivel de riesgo y los principios de distribución de rendimientos, elegir productos que se ajusten a su propia capacidad de tolerancia al riesgo y realizar inversiones con cautela.

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