Banco China Merchants Bank presenta su informe anual: crecimiento en ingresos y beneficios

27 de marzo, China Merchants Bank (600036.SH/03968.HK) publicó su informe anual para el ejercicio 2025. Ante múltiples retos y presiones, como una demanda crediticia de los residentes insuficiente, la contracción del margen de intereses (spread) y una competencia más intensa, el banco siguió avanzando con solidez y mantuvo una buena tendencia de desarrollo. En todo el año, los ingresos operativos fueron de 3375,32 mil millones de yuanes; el beneficio neto atribuible a los accionistas del banco fue de 1501,81 mil millones de yuanes, y ambos registraron un crecimiento interanual positivo.

Según se informa, en 2025, el ingreso neto por intereses de CMB registró un crecimiento positivo; el ritmo de crecimiento de los ingresos netos por comisiones pasó a ser positivo; los ingresos de la gran gestión patrimonial lograron un crecimiento de dos dígitos; el ritmo de crecimiento de los ingresos mejoró progresivamente trimestre a trimestre; el crecimiento del beneficio neto también fue mejorando progresivamente; la tasa de préstamos incobrables disminuyó y se mantuvo una sólida resiliencia operativa y vitalidad de desarrollo.

Principales indicadores operativos, estables y mejorando

Según los datos del informe anual, más residentes y empresas eligen y confían en CMB. En comparación con el cierre de 2024, el número de clientes minoristas atendidos por CMB creció un 6,67% hasta 224 millones de cuentas; el número de clientes corporativos creció un 14,40% hasta 3,6225 millones de cuentas. El crecimiento de clientes impulsa el aumento de la escala del negocio; a finales de 2025, el saldo total de activos de clientes minoristas gestionados (AUM) superó los 17 billones de yuanes; los nuevos aportes del año superaron los 2 billones de yuanes, alcanzando un máximo histórico; el saldo del financiamiento total de clientes corporativos (FPA) aumentó desde principios de año un 11,08% hasta 6,7 billones de yuanes. Al cierre, los activos totales del banco superaron los 13 billones de yuanes y el total de depósitos de clientes se acercó a los 10 billones de yuanes.

A lo largo del año, los ingresos registraron un crecimiento estable. Esto se debió a que la caída interanual del margen de intereses neto se estrechó, y que la escala de los activos que devengan intereses creció de forma moderada. El ingreso neto por intereses alcanzó 2155,93 mil millones de yuanes, un 2,04% más interanual. Además, CMB mantuvo la estructura de ingresos con una alta proporción de ingresos no relacionados con intereses; la proporción de los ingresos netos no por intereses fue del 36,13%, superior al promedio del sector del 22,53% divulgado por las autoridades reguladoras. En particular, los ingresos netos por comisiones y honorarios crecieron un 4,39% interanual hasta 752,58 mil millones de yuanes; los ingresos de la gran gestión patrimonial fueron de 440,13 mil millones de yuanes, un 16,91% más interanual.

La calidad de los activos se mantuvo estable. Al cierre, la tasa de préstamos incobrables fue del 0,94%, 1 BP menos que el año anterior. La tasa de préstamos incobrables lleva varios años por debajo del 1%; la cobertura de provisiones fue del 391,79%, por encima del promedio del sector del 205% divulgado por las autoridades reguladoras.

Con el buen fundamento mencionado anteriormente, la capacidad de generar beneficios de CMB siguió estando a la cabeza de la industria: el ROAA y el ROAE fueron del 1,19% y del 13,44%, respectivamente, por encima del promedio del sector. La fortaleza de capital siguió aumentando. Al clasificarse por capital de nivel 1, CMB ocupó el puesto 8 entre los 1000 bancos grandes a nivel global, 2 puestos por encima de 2024. Al cierre, la tasa de suficiencia de capital total fue del 18,24%, manteniéndose en el nivel líder del sector. CMB continuó devolviendo a los accionistas con un “alto reparto de dividendos”; en 2025, el plan de dividendos en efectivo (incluyendo la distribución del dividendo intermedio) fue de 508,43 mil millones de yuanes. La proporción de dividendos en efectivo se mantuvo en un nivel alto de más del 35% desde 2023, consolidándose como líder del sector bancario en el “primer escalón”.

El aumento de los ingresos se recupera trimestre a trimestre

En los últimos años, ha aumentado la presión operativa en la industria bancaria y CMB también se ha enfrentado a retos. En el primer trimestre de 2025, los ingresos del trimestre y el beneficio neto de CMB disminuyeron ligeramente. Aunque el inicio del año generó algo de presión, CMB ajustó activamente su estrategia y operó con solidez. El crecimiento de los ingresos operativos mejoró progresivamente trimestre a trimestre. Los crecimientos interanuales del primer trimestre, el primer semestre, los primeros tres trimestres y el año completo fueron, respectivamente, de -3,1%, -1,7%, -0,5% y 0,01%. El aumento de todo el año volvió a ser positivo por primera vez desde 2023, lo que destaca la resiliencia operativa de CMB.

Los indicadores de rentabilidad también mejoraron a partir de mediados de 2025; el ritmo de crecimiento de las ganancias volvió a ser positivo. En la segunda mitad del año, el crecimiento del beneficio se amplió aún más y, en el conjunto del año, el beneficio neto atribuible a los accionistas del banco creció un 1,21% interanual.

Detrás de la recuperación del ingreso operativo, no solo estuvo el soporte doble del estrechamiento de la reducción interanual del margen de intereses neto, sino también del crecimiento de los ingresos por comisiones. En un contexto de descenso continuo de las tasas de interés, CMB fortaleció la gestión de activos y pasivos. El margen de intereses neto fue del 1,87%, muy por encima del promedio del sector del 1,42% divulgado por las autoridades reguladoras, y la reducción se estrechó claramente frente al mismo periodo. Observando específicamente el margen de intereses neto del cuarto trimestre en términos trimestrales, el margen de intereses neto neto de CMB mostró una recuperación marginal y aumentó 3 BPs en términos secuenciales. Al mismo tiempo, la tasa de costo promedio anualizada de los pasivos que devengan intereses disminuyó 9 BPs en términos secuenciales, lo que muestra que la ventaja de los pasivos de bajo costo es el principal factor que explica el mejor desempeño marginal del margen de intereses neto.

Los ingresos netos por comisiones y honorarios también tuvieron un desempeño destacado. El ritmo de crecimiento se volvió positivo por primera vez desde 2022. Además, los ingresos por comisiones y honorarios del negocio de gestión de activos fueron de 119,27 mil millones de yuanes, un 10,94% más interanual. Los ingresos por comisiones del negocio de custodia fueron de 53,75 mil millones de yuanes, un 9,90% más interanual.

Casi 900 escenarios para implementar aplicaciones de IA

En 2025, la inteligencia artificial siguió estando “en auge” y las descargas globales de modelos de código abierto presentados por empresas chinas ocuparon el primer lugar; la tasa de adopción de aplicaciones de tecnología de IA en empresas manufactureras por encima del tamaño designado superó el 30%; gafas con IA, teléfonos con IA y otros terminales inteligentes se fueron integrando gradualmente en la vida diaria. Cómo los bancos comerciales deberían responder a las oportunidades y retos de la IA, la práctica de CMB proporciona un ejemplo de observación.

El informe anual muestra que, el año pasado, CMB destinó el 4,31% de sus ingresos operativos, más de 129 mil millones de yuanes, a invertir en el ámbito de tecnología de la información, manteniendo una actitud de inversión tecnológica de alta intensidad. En 2025, CMB propuso la idea de “AI First” para consolidar el consenso de digitalización e inteligencia de todo el personal. No solo llevó a cabo capacitaciones integrales sobre pensamiento y habilidades de IA para todo el personal, sino que también se convirtió en la única institución bancaria nacional entre los dos principales mantenedores de proyectos de código abierto (Maintainer), siguiendo de cerca la tendencia de desarrollo de la IA.

En la construcción de capacidades de IA, CMB aceleró al mismo tiempo la construcción de infraestructura de IA y el uso de escenarios. En el nivel de infraestructura, CMB construyó infraestructura de cómputo inteligente. El throughput de Tokens diario promedio creció 10,1 veces en comparación con 2024 y se implementaron 183 modelos especializados y avanzados en los ámbitos correspondientes.

En el nivel de aplicaciones de escenarios, CMB implementó 856 aplicaciones de escenarios en múltiples áreas, como banca minorista, banca mayorista, gestión de riesgos, operaciones y oficina. Del informe anual se puede ver que CMB incubó internamente una serie de asistentes inteligentes que siguen dando capacidades al equipo de empleados, incluyendo los gerentes de clientes, en escenarios como gestión de clientes, análisis de operaciones e investigación y asesoría de inversiones patrimoniales. En el área de I+D, profundizó la aplicación del producto de programación asistida con modelos grandes “DevAgent de codificación”, avanzando del modo Copilot al modo Agent, logrando que la tasa de cobertura de personal de desarrollo supere el 97% y mejorando de manera efectiva la eficiencia de codificación. Esta capacidad a nivel de base se refleja finalmente en una experiencia de servicio de inteligencia al cliente de mayor calidad. En la actualidad, la App de China Merchants Bank y la App de Shou Shang Shenghuo tienen 129 millones de usuarios activos mensuales (MAU) y el canal minorista en línea de banca mayorista tiene 2,2085 millones de clientes activos mensuales.

Los logros tecnológicos de IA de CMB también han sido reconocidos por la industria. Según información pública, a principios de 2026, en el Concurso de Innovación Financiera de Shenzhen 2025 organizado conjuntamente por cuatro departamentos, como la Oficina de Administración Financiera Local de Shenzhen y la sucursal del Banco Popular de China en Shenzhen, entre otros, CMB obtuvo el primer premio del concurso gracias a sus innovaciones sistemáticas en la integración profunda y de extremo a extremo de modelos de gran escala y el negocio financiero, destacando su fortaleza líder en el ámbito de la digitalización inteligente en la industria financiera.

¿Dónde está el punto de crecimiento en el aumento de ingresos de CMB?

En los últimos años, el periodo de bajas tasas de interés ha traído enormes retos a la industria bancaria. De acuerdo con estadísticas de datos públicos, en 2023 y 2024, durante dos años consecutivos, los ingresos operativos de los bancos accionarios (de capital mixto) mostraron una tendencia de crecimiento negativo, con tasas de crecimiento de -3,71% y -1,25%, respectivamente. Cómo explorar un nuevo motor de crecimiento en un entorno de cambios complejos y capear el periodo de bajas tasas de interés se ha convertido en una tarea común de transformación para la banca en China.

Como líder de los bancos accionarios, cualquier movimiento de CMB en la transformación estratégica ha sido siempre el foco de atención del mercado y de la industria. Al revisar la información del informe anual de CMB, aparecen gradualmente tres motores de crecimiento.

Primero, el motor de crecimiento integral. Por experiencia de la industria bancaria internacional, esto puede considerarse como la fuente de ingresos por crecimiento más importante para la banca china en el futuro. En este aspecto, CMB se posicionó temprano y con profundidad; actualmente, la operación integral sigue profundizándose. Empresas subsidiarias como China Merchants Yonglong Bank, China Merchants Bank International, China Merchants Finance Leasing, China Merchants Wealth Management y China Merchants Fund Management han mostrado un buen impulso de desarrollo, convirtiéndose en una fuerza importante que respalda el crecimiento de todo el grupo.

Al mismo tiempo, CMB amplió activamente los límites del negocio de operación integral. En 2025, China Merchants Investment se puso en marcha sin contratiempos. A finales de año, las 8 principales subsidiarias de CMB acumularon un total de activos de más de 9500 mil millones de yuanes, un 11,43% más que a finales del año anterior. Los ingresos operativos representaron el 12,26% del total del grupo, con una mejora de 1,97 puntos porcentuales año tras año.

Segundo, el motor de crecimiento por zonas prioritarias. Según la información del informe anual de CMB, CMB considera el Delta del Yangtsé, el Delta del Río Perla, Chengdu-Chongqing y la región de Haixi como zonas prioritarias para el desarrollo. Dentro de dichas zonas, 16 sucursales presentan tasas de crecimiento superiores al promedio de las sucursales en el territorio nacional en indicadores clave, como base de clientes, AUM de clientes minoristas gestionados, depósitos centrales y préstamos corporativos. La contribución de las sucursales de zonas prioritarias se está incrementando, y en el futuro se convertirá en uno de los motores de crecimiento importantes de CMB.

Tercero, el motor de crecimiento de negocios con ventajas en segmentos más finos. CMB aprovecha las tendencias del mercado y responde activamente a las necesidades de los clientes. El número de clientes que mantienen productos patrimoniales minoristas llegó a 64,1225 millones de cuentas, un 10,15% más que al cierre del año anterior; los ritmos de crecimiento de préstamos en ámbitos prioritarios, como tecnología, verde, inclusión financiera y manufactura, también son significativamente superiores a la tasa promedio de crecimiento de préstamos de la compañía.

Como dijo el presidente de CMB, Wang Liang: “Operar un banco es una carrera de maratón, no un sprint de 100 metros. No se puede correr un maratón a la velocidad de un sprint de 100 metros, porque no sería sostenible”. El largo plazo, quizá, sea la clave central con la que CMB busca nuevos motores de crecimiento en el periodo de bajas tasas de interés.

En resumen, en 2025, en un entorno complejo y exigente, los resultados de la transformación estratégica de CMB se han ido materializando de manera continua. El desempeño operativo ha sido estable y la competitividad central sigue mejorando. En el futuro, a medida que se profundicen continuamente las distintas medidas estratégicas, CMB tiene la posibilidad de liberar aún más su potencial de desarrollo, crear nuevos motores de crecimiento y atravesar el periodo de bajas tasas de interés.

Editor: Kong Dexuan

Gran cantidad de información y análisis precisos, todo en la aplicación de Sina Finance