El concepto de fibra óptica muestra un rendimiento fuerte, las instituciones son optimistas sobre los segmentos específicos

¿Por qué la tecnología CPO puede convertirse en la innovación clave para superar el cuello de botella del ancho de banda?

【Informe combinado de Global Times Finance】La demanda de cómputo de IA ha crecido de forma explosiva, impulsando una ola mundial de compras de fibra óptica y cables. Según la recopilación de East Money, en el mercado A hay 34 acciones relacionadas con la fibra óptica, con una capitalización bursátil total de aproximadamente 1,35 billones de yuanes. Feiyi (Changfei) Fiber y Tianfu Communications tienen capitalizaciones bursátiles de aproximadamente 256,2 mil millones de yuanes y 232,5 mil millones de yuanes, respectivamente; Hengtong Optoelectronics y Zhongtian Technology también tienen capitalizaciones bursátiles que superan los mil millones de yuanes.

Desde principios de este año, las acciones relacionadas con la fibra óptica han mostrado un desempeño fuerte, y más del 70% de las empresas ha registrado aumentos. Hangdian Co., Ltd. encabezó con una subida de 2,5 veces; Farsun (Faal Sheng) logró una subida del 204%; Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics y Tongding Interconnection también han duplicado sus precios.

En cuanto a los fondos, los datos de East Money Choice muestran que en el último mes, 11 acciones relacionadas con la fibra óptica recibieron compras netas mediante financiación. Hengtong Optoelectronics recibió un aumento de 1,018 mil millones de yuanes de fondos apalancados; mientras que Unisens Technology y Changfei Fiber recibieron compras agresivas de clientes con financiación por 545 millones de yuanes y 251 millones de yuanes, respectivamente.

Según el análisis de Guotai Junan Securities, hay una dirección con una pendiente elevada en la infraestructura de IA. De 2023 a 2025, la demanda de interconexión óptica se centró principalmente en escenarios de Scale out y en iteraciones de velocidad. Se espera que a partir de 2026 el escenario de Scale out siga manteniendo una tasa de crecimiento de la demanda relativamente alta. Al mismo tiempo, el lado de Scale up en la interconexión óptica, en formas como CPO/NPO, comienza a penetrar y abre un nuevo mercado incremental. Se prevé que la proporción del valor de la interconexión óptica dentro de los clústeres de IA continúe aumentando. 2026 será un año en el que se entrelazan tanto la explosión continua de escenarios y productos existentes como la producción en masa conjunta de nuevos escenarios y productos; se espera que las empresas y subsectores con fosos defensivos más altos sigan beneficiándose de manera sostenida.

CITIC Securities (Huatai Securities) indica que la tendencia de retirar el cobre y avanzar hacia la fibra óptica a largo plazo podría ser irreversible. La popularización de CPO a largo plazo tiene una alta certeza, y se muestran optimistas con las oportunidades de inversión en chips ópticos y fibra óptica y cables ópticos. En los últimos veinte años, el crecimiento de la capacidad de cómputo ha sido de aproximadamente 60.000 veces, pero el ancho de banda de interconexión solo ha crecido aproximadamente 30 veces: el ancho de banda de conexión se ha convertido en el cuello de botella central para el crecimiento del cómputo. CPO, al acercar el motor óptico a la ASIC del switch, puede reducir el consumo de energía de 30—35 vatios a 7—9 vatios (una reducción del 70%). (Wen Hui)