Las acciones estadounidenses enfrentan ventas continuas, ¿cuáles son las razones?

Pregunta a la IA · ¿Cómo afectan las señales hawkish de la Reserva Federal a la trayectoria futura del mercado de valores de EE. UU.?

Los conflictos en Oriente Medio siguen en curso y los mercados bursátiles mundiales soportan presión al mismo tiempo. En particular, los tres principales índices del mercado de valores de EE. UU. han seguido cayendo y también las acciones tecnológicas del país se han visto afectadas por una fuerte venta masiva.

El pasado viernes, los tres principales índices del mercado de valores de EE. UU. cerraron con caídas, todos en sus mínimos de más de siete meses. En concreto, el Dow Jones Industrial Average cayó un 1,73%, hasta 45166,64 puntos; el índice S&P 500 bajó un 1,67%, hasta 6368,85 puntos; y el índice Nasdaq cayó un 2,15%, hasta 20948,36 puntos.

Desde que el conflicto en Oriente Medio se encendió el 28 de febrero, ya ha transcurrido un mes. En los últimos 20 días de negociación, el Dow Jones Industrial Average registró una caída acumulada del 7,78%; el S&P 500 una caída acumulada del 7,41%; y el Nasdaq una caída acumulada del 7,59%.

Cabe destacar que, las acciones tecnológicas estadounidenses que el año pasado brillaron con fuerza, hoy se han estrellado bajo el fuego en Oriente Medio. El índice de las Siete Grandes de tecnología de EE. UU. de Wind —que incluye a Apple, Nvidia, Google, Microsoft, Tesla, Amazon y Meta— muestra que, en los últimos 20 días de negociación, el índice ha caído un 8,78% en términos acumulados, hasta 56452,58 puntos, y desde el inicio de este año ha caído un 14,82%.

Además de que el aumento del riesgo derivado del conflicto en Oriente Medio incrementa la presión vendedora sobre el mercado de valores de EE. UU., las expectativas del mercado de una nueva reducción de tasas por parte de la Reserva Federal también se han enfriado de manera sostenida, lo que añade presión a la baja al mercado bursátil estadounidense. En la reunión de política monetaria de marzo, la Reserva Federal mantuvo sin cambios el rango objetivo de la tasa de los fondos federales en 3,5% a 3,75%. Respecto a esta decisión, el miembro del directorio de la Reserva Federal, Stephen Miran, volvió a emitir un voto en contra, al considerar que debería recortarse la tasa en 25 puntos básicos.

El gráfico de puntos más reciente publicado en marzo indica que se prevé que la Reserva Federal recorte la tasa una vez este año. Antes, el mercado había anticipado que la Reserva Federal podría recortar la tasa dos veces este año. Mike Medeiros, estratega macro de Wellington Investment Management, analizó que, en la conferencia de prensa tras la reunión de política monetaria de marzo, la Reserva Federal reforzó de forma clara las señales “hawkish” sobre la trayectoria futura de las tasas. La siguiente acción de política de la Reserva Federal tampoco descarta la posibilidad de una subida de tasas.

“Si el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) subyacente sigue en más de 3% a mitad de año, es posible que aumenten las voces a favor de una subida de tasas dentro de la Reserva Federal”. dijo Mike Medeiros.

Recientemente, varios funcionarios de la Reserva Federal han enviado señales más “hawkish” en sus discursos, reforzando aún más la expectativa del mercado de que la Reserva Federal podría poner fin al ciclo de recortes de tasas, e incluso reanudar la subida de tasas. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Goolsbee, señaló que, si el desempeño de la inflación es bueno, este año aún podría volver al carril de múltiples recortes de tasas. Sin embargo, al mismo tiempo, Goolsbee también afirmó que existe la posibilidad de que se necesite una subida de tasas. Además, el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, B. H. Paulson, señaló que la tasa de inflación de EE. UU. ha permanecido durante mucho tiempo por encima del nivel objetivo, lo que hace que el impacto en materias primas provocado por el conflicto en Oriente Medio pueda convertirse en un problema más grave, en lugar de un evento negativo único.

Desde la perspectiva de los fundamentos económicos, los decepcionantes datos sobre la confianza del consumidor también han intensificado, en cierta medida, la preocupación de los inversionistas en el mercado de valores de EE. UU. El conflicto en Oriente Medio impulsa los precios del petróleo, lo que provoca turbulencias en los mercados financieros y agrava la preocupación del mercado por las perspectivas de la economía estadounidense. Los datos muestran que la cifra final del índice de confianza de la Universidad de Michigan para marzo cayó a 53,3, el nivel más bajo desde diciembre del año pasado, por debajo del valor inicial de 55,5. De ese total, la caída de la confianza es más pronunciada en los grupos de ingresos medios y altos y en los consumidores que poseen acciones.

Fuente: Financial Times Client

Periodista: Liu Yanchunzi

Editor: Yunyang