Aviso de Ojo de Águila: La rentabilidad sobre el patrimonio neto de Earth Bear en los últimos tres años ha sido inferior al 7% en promedio.

Instituto de Investigación de Empresas Cotizadas de Sina Finance | Alerta Temprana “Eagle Eye” de Informes Financieros

El 27 de marzo, Greatland Bear publicó su informe anual 2025.

Según el informe, los ingresos operativos de toda la empresa en 2025 fueron de 1,645 millones de RMB, un aumento del 24.73% interanual; el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 57.4044 millones de RMB, un aumento del 80.1%; el beneficio neto atribuible “después de deducir” fue de 26.2545 millones de RMB, un aumento del 273.71%; y la ganancia básica por acción fue de 0.5 RMB/acción.

Desde que salió a bolsa en julio de 2020, la empresa ha realizado dividendos en efectivo 5 veces, con un total acumulado de dividendos en efectivo implementados por 173 millones de RMB.

El sistema de alerta temprana “Eagle Eye” para los informes financieros de las empresas cotizadas realiza, desde cuatro grandes dimensiones —calidad del desempeño, capacidad de generar ganancias, presión y seguridad de fondos, y eficiencia operativa— un análisis cuantitativo inteligente del informe anual 2025 de Greatland Bear.

I. Enfoque en la calidad del desempeño

Durante el periodo del informe, los ingresos de la empresa fueron de 1,645 millones de RMB, con un aumento del 24.73%; el beneficio neto fue de 56.6973 millones de RMB, con un aumento del 105.71%; el flujo neto de efectivo de las actividades operativas fue de 82.7162 millones de RMB, un descenso del 29.43% interanual.

Considerando la combinación entre costos de ingresos y gastos del periodo, se necesita prestar atención de manera prioritaria a:

• La variación de los gastos de venta difiere considerablemente de la variación de los ingresos operativos. Durante el periodo del informe, la variación interanual de los ingresos operativos fue del 24.73%, la variación interanual de los gastos de venta fue del -8.08% y la diferencia entre ambas variaciones fue grande.

Combinando la calidad del flujo de caja, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• Desacople entre los ingresos operativos y la variación del flujo neto de efectivo de las actividades operativas. Durante el periodo del informe, los ingresos operativos aumentaron un 24.73% interanual, mientras que el flujo neto de efectivo de las actividades operativas disminuyó un 29.43%; hay un desacople entre la variación de los ingresos operativos y la del flujo neto de efectivo de las actividades operativas.

• El flujo neto de efectivo de las actividades operativas sigue cayendo. En los últimos tres informes anuales, el flujo neto de efectivo de las actividades operativas fue de 180 millones, 120 millones y 80 millones, respectivamente, con una tendencia continua a la baja.

II. Enfoque en la capacidad de generar ganancias

Durante el periodo del informe, el margen bruto fue de 16.79%, un aumento del 6.32% interanual; el margen neto fue de 3.45%, un aumento del 64.92% interanual; el rendimiento sobre el capital neto (ponderado) fue de 5.36%, un aumento del 79.87% interanual.

Combinando el lado operativo de la empresa para la rentabilidad, se necesita prestar atención de manera prioritaria a:

• El margen bruto de ventas sigue aumentando, pero la rotación de inventarios sigue disminuyendo. En los últimos tres informes anuales, el margen bruto de ventas fue de 11.8%, 15.8% y 16.79%, con crecimiento continuo, mientras que la rotación de inventarios fue de 2.67, 2.66 y 2.58, con una disminución continua.

Combinando el lado de activos de la empresa para la rentabilidad, se necesita prestar atención de manera prioritaria a:

• El rendimiento promedio sobre el capital neto de los últimos tres años es inferior a 7%. Durante el periodo del informe, el rendimiento promedio ponderado sobre el capital neto fue de 5.36%; en los últimos tres años fiscales, el rendimiento promedio ponderado sobre el capital neto fue en promedio inferior a 7%.

• La tasa de retorno del capital invertido es inferior al 7%. Durante el periodo del informe, la tasa de retorno del capital invertido de la empresa fue de 4.02% y el promedio de los tres periodos de informe fue inferior a 7%.

Considerando si existe riesgo de deterioro, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• La tasa de variación interanual de las pérdidas por deterioro de activos supera el 30%. Durante el periodo del informe, las pérdidas por deterioro de activos fueron de -0.2 mil millones de RMB, con un aumento del 35.59% interanual.

III. Enfoque en presión y seguridad de fondos

Durante el periodo del informe, el coeficiente de endeudamiento de la empresa fue de 57.92%, un aumento del 1.43% interanual; el ratio de liquidez corriente fue de 1.32 y el ratio rápido de 0.79; la deuda total fue de 902 millones de RMB, de los cuales la deuda a corto plazo fue de 705 millones de RMB; la deuda a corto plazo representó el 78.18% de la deuda total.

Considerando la situación financiera general, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• El coeficiente de endeudamiento sigue creciendo. En los últimos tres informes anuales, el coeficiente de endeudamiento fue de 51.28%, 57.11% y 57.92%, respectivamente, con una tendencia de aumento.

Considerando la presión de fondos a corto plazo, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• Aumento significativo en la proporción de deuda a corto plazo respecto a la deuda a largo plazo. Durante el periodo del informe, la deuda a corto plazo/deuda a largo plazo aumentó significativamente hasta 3.44.

• La deuda a corto plazo es alta y hay un faltante de fondos en el saldo existente. Durante el periodo del informe, el efectivo y equivalentes de dinero “amplio” (fondos monetarios en sentido amplio) fue de 370 millones de RMB, la deuda a corto plazo fue de 680 millones de RMB, la razón fondos monetarios en sentido amplio/deuda a corto plazo fue 0.54, y los fondos monetarios en sentido amplio fueron inferiores a la deuda a corto plazo.

• La presión de la deuda a corto plazo es elevada, y la cadena de fondos está bajo presión. Durante el periodo del informe, los fondos monetarios en sentido amplio fueron de 370 millones de RMB, la deuda a corto plazo de 680 millones de RMB, el flujo neto de efectivo de las actividades operativas de 80 millones de RMB; existe una diferencia entre la deuda a corto plazo, los gastos financieros y los fondos monetarios, así como entre los fondos monetarios y el flujo neto de efectivo de las actividades operativas.

• El ratio de caja sigue disminuyendo. En los últimos tres informes anuales, el ratio de caja fue de 0.37, 0.33 y 0.31, respectivamente, con una disminución continua.

• El ratio flujo neto de efectivo de actividades operativas/deuda a corto plazo con vencimiento (o pasivos corrientes) sigue disminuyendo. En los últimos tres informes anuales, el ratio fue de 0.2, 0.12 y 0.08, respectivamente, con una disminución continua.

Considerando la presión de fondos a largo plazo, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• La cobertura de la deuda total con efectivo va haciéndose cada vez más pequeña. En los últimos tres informes anuales, la proporción fondos monetarios en sentido amplio/deuda total fue de 0.46, 0.45 y 0.42, respectivamente, con una tendencia a la baja continua.

Considerando la gestión y control de fondos, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• La proporción deuda total/total de pasivos es mayor que 20%, y la proporción de gastos por intereses/beneficio neto es mayor que 30%. Durante el periodo del informe, la proporción deuda total/total de pasivos fue 57.13% y la proporción de gastos por intereses sobre el beneficio neto fue 37.36%; los gastos por intereses tienen un efecto relativamente grande sobre el desempeño operativo de la empresa.

• Variación significativa en los pagarés por pagar. Durante el periodo del informe, los pagarés por pagar fueron de 20 millones de RMB, y la variación con respecto al inicio del periodo fue del 110%.

Considerando la coordinación de fondos, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• Hay coordinación de fondos, pero con dificultades de pago. Durante el periodo del informe, el capital circulante fue de 350 millones de RMB; la necesidad de capital de trabajo de la empresa fue de 680 millones de RMB; los fondos de trabajo aportados por las actividades de inversión y financiación no pudieron cubrir completamente la necesidad de fondos para las actividades operativas de la empresa; la capacidad de pago en efectivo fue de -330 millones de RMB.

IV. Enfoque en la eficiencia operativa

Durante el periodo del informe, la rotación de cuentas por cobrar fue de 3.69, con un aumento del 13.92% interanual; la rotación de inventarios fue de 2.58, con una disminución del 3.23% interanual; la rotación de activos totales fue de 0.63, con un aumento del 16.05%.

Considerando los activos operativos, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• La rotación de inventarios sigue disminuyendo. En los últimos tres informes anuales, la rotación de inventarios fue de 2.67, 2.66 y 2.58; la capacidad de rotación de inventarios muestra una tendencia a debilitarse.

• La proporción inventarios/total de activos sigue aumentando. En los últimos tres informes anuales, la proporción inventarios/total de activos fue del 15.48%, 18.8% y 21.93%, respectivamente, con crecimiento continuo.

Considerando los activos a largo plazo, se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• Los gastos pagados por adelantado a largo plazo han tenido una variación relativamente grande respecto al inicio del periodo. Durante el periodo del informe, los gastos pagados por adelantado a largo plazo fueron de 2.606 millones de RMB, un incremento del 447% respecto al inicio del periodo.

• La variación de otros activos no corrientes es significativa. Durante el periodo del informe, otros activos no corrientes fueron de 20 millones de RMB, un incremento del 373.97% respecto al inicio del periodo.

Considerando las “tres tasas” de gastos (3 gastos), se requiere prestar atención de manera prioritaria a:

• Variación significativa en los gastos financieros. Durante el periodo del informe, los gastos financieros fueron de 20 millones de RMB, con un aumento del 130.41% interanual.

Haga clic en la alerta temprana “Eagle Eye” de Greatland Bear para ver los últimos detalles de la alerta y una vista previa visualizada del informe financiero.

Introducción a la alerta temprana “Eagle Eye” de los informes financieros de las empresas cotizadas de Sina Finance: la alerta temprana “Eagle Eye” de los informes financieros de las empresas cotizadas es un sistema profesional de análisis inteligente de informes financieros para empresas cotizadas. “Eagle Eye” recopila y, mediante muchos expertos financieros autorizados como firmas de contabilidad y empresas cotizadas, realiza un seguimiento y una interpretación de los informes financieros más recientes de las empresas cotizadas desde múltiples dimensiones, como el crecimiento del desempeño de la empresa, la calidad de los beneficios, la presión y seguridad de los fondos y la eficiencia operativa; y mediante contenido con texto e imágenes señala posibles puntos de riesgo financiero. Ofrece a instituciones financieras, empresas cotizadas, departamentos reguladores, etc., soluciones técnicas profesionales, eficientes y convenientes para identificar y emitir alertas tempranas sobre riesgos financieros de empresas cotizadas.

Acceso de “Eagle Eye”: Sina Finance APP- Cotizaciones- Centro de datos- Alerta “Eagle Eye”, o Sina Finance APP- Página de cotización de acciones- Finanzas- Alerta “Eagle Eye”

Aviso: hay riesgos en el mercado; invierta con cautela. Este artículo se publica automáticamente con base en bases de datos de terceros y no representa la opinión de Sina Finance. Cualquier información que aparezca en este artículo se proporciona solo como referencia y no constituye un asesoramiento de inversión personal. En caso de discrepancias, prevalecerán los anuncios reales. Si tiene alguna duda, póngase en contacto con biz@staff.sina.com.cn.

Noticias en gran volumen y análisis preciso, todo en Sina Finance APP

Responsable: Xiaolang KuaiBao