‘La IA está comenzando a dar frutos’, dice Morgan Stanley sobre las acciones de Alibaba (BABA)

Alibaba BABA +2.85% ▲ ha invertido fuertemente durante el último año en inteligencia artificial (IA) e infraestructura en la nube, lo que ha generado preguntas sobre cuándo esas inversiones empezarían a traducirse en un crecimiento significativo. Ahora, Morgan Stanley cree que ese cambio podría estar ya en marcha.

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El analista de la firma, Gary Yu, reiteró una calificación de Sobreponderar y un objetivo de precio de $180, señalando tendencias de nube en mejora, márgenes estables y señales tempranas de que el impulso de IA de Alibaba está empezando a dar resultados.

Los aumentos de precios en la nube señalan solidez de la demanda

Una parte clave de esa visión se centra en los cambios recientes de precios en la nube de Alibaba.

La empresa ha incrementado los precios de partes de su negocio de nube, incluidos servicios relacionados con IA. Dijo que elevará los precios de sus chips de IA T-Head en un 5% a un 34% y aumentará los costos de almacenamiento en la nube en aproximadamente un 30%. Si bien este tipo de medidas a veces pueden pesar sobre la demanda, Morgan Stanley lo ve de manera diferente. Según Yu, el aumento de precios debería respaldar el crecimiento de la nube a corto plazo, lo que sugiere que la demanda sigue siendo lo suficientemente fuerte como para absorber costos más altos.

Al mismo tiempo, la rentabilidad sigue intacta. La firma espera que Alibaba mantenga márgenes de nube a largo plazo de alrededor del 20%, lo que indica que la empresa no está cambiando crecimiento por márgenes.

La app Qwen señala la siguiente fase de la estrategia de IA

Más allá de la nube, Alibaba también está impulsando sus planes más amplios de IA. Un área que está atrayendo atención es la app Qwen, una plataforma de IA orientada al consumidor. Yu la describió como un paso estratégicamente importante, ya que cambia a Alibaba de atender principalmente a empresas a también relacionarse directamente con los usuarios.

Ese cambio podría abrir nuevas formas de generar ingresos con el tiempo, especialmente a medida que las herramientas de IA se integren más en el uso cotidiano.

Al mismo tiempo, Morgan Stanley espera que las pérdidas en la unidad de quick commerce de la empresa disminuyan en el trimestre de marzo en comparación con el trimestre anterior. Esto sugiere que Alibaba está mejorando la eficiencia incluso mientras continúa invirtiendo en IA.

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Wall Street se mantiene en una postura constructiva respecto a la acción. Alibaba mantiene una calificación de Consenso de Compra Fuerte basada en 16 calificaciones de Compra y dos de Mantener durante los últimos tres meses. El objetivo de precio promedio de BABA se sitúa en $187.23, lo que sugiere un potencial alcista aproximado del 49.24% desde los niveles actuales.

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