¿Las ganancias netas en crecimiento continuo y una gestión de riesgos sólida hacen que Banco Ruifeng sea una inversión a largo plazo recomendable?

(来源: 中访网财见)

El Banco Ruifeng logró un doble aumento de resultados en 2025; es el fruto de una gestión prudente en un contexto de presión sobre la industria. La corrección de corto plazo en el precio de las acciones responde más bien a la reacción emocional del mercado ante un posible freno en el ritmo de crecimiento y ligeras fluctuaciones en indicadores, y no a un juicio racional sobre su valor a largo plazo.

Producido por | 中访网

Revisado por | Li Xiaoyan

El 26 de marzo, el primer banco comercial rural cotizado de la provincia de Zhejiang, el Banco Ruifeng (601528), publicó su informe anual de 2025. En el año completo logró unos ingresos por 44.08 mil millones de yuanes y un beneficio neto atribuible a los accionistas de 19.66 mil millones de yuanes; crecieron, respectivamente, un 0.53% y un 2.30% interanual. En un entorno en el que el margen de intereses del sector bancario se reduce y el crecimiento enfrenta presión, aun así entregó una respuesta sólida de “doble aumento de resultados”. Aunque el 27 de marzo el precio de las acciones mostró una corrección de corto plazo, según las dimensiones clave como los fundamentos operativos, el despliegue estratégico y la capacidad de resistir riesgos, el Banco Ruifeng, con una postura de “priorizar la estabilidad y avanzar manteniéndose estable”, está consolidando la base del desarrollo de alta calidad mediante una profundización en la región y avances en la transformación; la volatilidad a corto plazo se parece más a una liberación temporal del sentimiento del mercado que a una verdadera reflejo del valor a largo plazo.

En 2025, ante los desafíos comunes de la industria —la recuperación macroeconómica desigual y la presión continua sobre el margen neto de intereses de los bancos— el Banco Ruifeng se mantuvo firme en su posicionamiento de “apoyar a la agricultura y a las pequeñas empresas”, logrando un crecimiento estable y prudente de los resultados operativos pese a las circunstancias adversas, y mejorando continuamente sus indicadores clave.

En términos de escala, el banco amplió de manera estable su tamaño de activos: al cierre del año, el total de activos alcanzó 2414.95 mil millones de yuanes, lo que representa un crecimiento del 9.52% frente al inicio del año; los depósitos de todas las categorías sumaron 1780.99 mil millones de yuanes, con un aumento del 9.47%; los préstamos de todas las categorías totalizaron 1412.06 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 7.82%. Tanto la escala de depósitos como la de préstamos mantuvieron tasas de crecimiento de dos dígitos, sentando una base sólida para el crecimiento de la rentabilidad. Lo más digno de atención es que el flujo de efectivo neto por actividades operativas pasó de -6.10 mil millones de yuanes en 2024 a 45.46 mil millones de yuanes, convirtiéndose significativamente en positivo; la situación de flujo de caja mejoró notablemente y la capacidad de “generar efectivo” a través de la operación siguió fortaleciéndose.

En términos de rentabilidad, aunque la tasa de crecimiento de los ingresos se desaceleró frente a 2024, el beneficio neto atribuible a los accionistas mantuvo durante varios años consecutivos un crecimiento positivo, lo que resalta su estabilidad. Tras deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes, el beneficio neto atribuible a los accionistas llegó a 18.77 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 10.18%, elevando aún más la calidad de la rentabilidad. El beneficio básico por acción fue de 1.00 yuan, con un crecimiento del 2.04%. Al mismo tiempo, la junta propuso un dividendo en efectivo de 2.10 yuan por cada 10 acciones, continuando la devolución a los accionistas mediante dividendos en efectivo, demostrando confianza en el desarrollo propio y responsabilidad con los inversores.

Bajo el trasfondo de que la industria enfrenta en general presiones por la caída del margen, el Banco Ruifeng logró frenar y estabilizar el margen neto de intereses mediante una gestión refinada de activos y pasivos; el negocio principal mostró una resistencia sólida.

Como “piedra de apoyo” de la rentabilidad, los ingresos netos por intereses alcanzaron 32.54 mil millones de yuanes durante el año, con un crecimiento del 8.33%, convirtiéndose en el motor central que respalda el crecimiento de los ingresos. Este crecimiento no dependió de “aumentar volumen a cambio de precios”, sino que fue resultado de la coordinación entre la expansión de escala y el control del margen de intereses: por un lado, el crecimiento estable de la escala de préstamos proporcionó la base para los ingresos por intereses; por otro lado, al optimizar la estructura de los pasivos, la tasa de pago de intereses sobre depósitos bajó a 1.83%, 37 puntos básicos menos que el año anterior, compensando efectivamente la presión a la baja sobre el rendimiento del lado de los activos; finalmente, el margen neto de intereses se estabilizó en 1.50%, superando la tendencia general de contracción continua del margen en la industria.

Aunque los ingresos que no provienen de intereses sufrieron una presión temporal debido a la volatilidad del mercado de bonos, la estructura siguió optimizándose y las “segundas curvas de crecimiento” como la gestión patrimonial y el negocio internacional aceleraron su formación. Los ingresos netos por comisiones en gestión patrimonial crecieron un 18.13% interanual; el volumen de liquidaciones del negocio internacional creció un 49.41% interanual. El volumen de liquidaciones internacionales en el bloque de Yiwu alcanzó 60.88 mil millones de dólares, representando más de seis décimas del total del banco. La ventaja distintiva de finanzas transfronterizas se siguió ampliando. La volatilidad temporal de los ingresos no por intereses es, en mayor medida, una manifestación por etapas influida por el entorno del mercado; a medida que se profundice el desarrollo de negocios como gestión patrimonial y finanzas inclusivas, el potencial de crecimiento de los ingresos no por intereses se liberará gradualmente.

Como un banco local arraigado en Shaoxing, el Banco Ruifeng implementó en profundidad la estrategia regional de “Una Base y Cuatro Flechas” y estableció a Keqiao como el pilar, con Yiwu, Yuecheng, Binhai y Shengzhou como polos de crecimiento, construyendo un patrón de desarrollo de “estabilidad del núcleo y avances en múltiples puntos”, fortaleciendo de forma continua su competitividad regional.

“Una Base”: la base de Keqiao siguió profundizándose, con una base sólida de clientes existentes y un control efectivo de la tasa de pago de intereses sobre depósitos, brindando flujos de efectivo estables y soporte de beneficios al desarrollo de todo el banco. “Cuatro Flechas”: la región de las cuatro áreas se convirtió en el motor central para el incremento, con los préstamos nuevos de las cuatro regiones por 39.95 mil millones de yuanes, equivalentes al 38.99% de los préstamos nuevos del banco; los depósitos nuevos sumaron 58.12 mil millones de yuanes, con una participación del 37.73%. Los ingresos por 12.20 mil millones de yuanes aumentaron un 8.56%, elevando su peso sobre los ingresos totales en 2.05 puntos porcentuales. Entre ellos, Yiwu se centró en finanzas transfronterizas; Yuecheng construyó un ecosistema de coordinación “gobierno-banco-investigación-comercio”; Binhai reforzó la interconexión de la cadena industrial; Shengzhou profundizó en escenarios a nivel de condado; con posicionamientos diferenciados claros en cada región, se evidenció el efecto de sinergia y se abrió un amplio espacio para el crecimiento futuro.

Al mismo tiempo, el banco se enfocó en las “Cinco grandes áreas” de finanzas, impulsando integralmente la tecnología, lo verde, las finanzas inclusivas, el envejecimiento/planes para el retiro y las finanzas digitales. Tanto los préstamos a empresas tecnológicas, los préstamos verdes, los préstamos a pequeñas y micro empresas de finanzas inclusivas como los préstamos a la industria núcleo de la economía digital lograron crecimientos de dos dígitos o más; se atendieron con precisión las necesidades de la economía real, logrando un crecimiento de alta calidad de su propio negocio al servir el desarrollo regional.

La calidad de los activos es la línea vital para la gestión prudente de un banco. Aunque en 2025 del Banco Ruifeng la tasa de préstamos incobrables, la tasa de préstamos bajo observación y la tasa de préstamos vencidos registraron un ligero incremento, en conjunto aún se mantiene en niveles bajos dentro de la industria, y la capacidad de compensar el riesgo siguió fortaleciéndose; la calidad general de los activos es, en términos generales, controlable.

Al cierre del año, la tasa de préstamos incobrables fue 0.99%, apenas subió 0.02 puntos porcentuales respecto al inicio del año, manteniéndose durante varios años consecutivos en un nivel excelente por debajo del 1%. Lo más importante es que la tasa de cobertura de provisiones alcanzó 326.51%, subiendo 5.64 puntos porcentuales interanuales; la relación préstamo a provisiones (provisión sobre préstamos) fue 3.23%, subiendo 0.13 puntos porcentuales, muy por encima de los requisitos regulatorios. El “colchón de seguridad” para el riesgo siguió engrosándose, y el banco tiene una fuerte capacidad para absorber y gestionar/neutralizar riesgos. Además, durante el año se castigaron (write-off) préstamos incobrables por 6.15 mil millones de yuanes, aumentando la intensidad de la gestión de préstamos incobrables, liberando de forma proactiva riesgos potenciales y despejando obstáculos para la gestión prudente posterior.

Desde la perspectiva de las causas de los riesgos, el aumento de las tasas de préstamos bajo observación y préstamos vencidos se debe principalmente a la presión en la operación de pequeñas y micro empresas y comerciantes individuales; se trata de un problema común de la industria y no de un fallo del control individual de riesgos del Banco Ruifeng. En su región central, Shaoxing, la tasa de préstamos incobrables fue solo 0.95%. Aunque en la región de las “Cuatro Flechas” hubo algunas áreas donde la tasa de préstamos incobrables subió ligeramente, en general el riesgo es controlable. Además, al optimizar la estructura de crédito y fortalecer la gestión posterior al otorgamiento de préstamos, la capacidad de control de riesgos siguió mejorando.

A principios de 2026, el Banco Ruifeng recibió una multa de gran cuantía, lo que atrajo la atención del mercado sobre su cumplimiento interno y su conformidad. Pero, de manera objetiva, esta multa fue tanto una oportunidad para corregir problemas previos como una demostración de la determinación del banco de enfrentar los problemas y fortalecer el cumplimiento.

Las diversas infracciones incluidas en la multa son brechas de cumplimiento típicas para bancos medianos y pequeños durante su rápido desarrollo, y no constituyen un riesgo sistémico. Ante los problemas, el banco inició rápidamente la rectificación, perfeccionó los procesos y sistemas, fortaleció la capacitación de cumplimiento del personal, y el sistema de gestión de controles internos siguió optimizándose. Además, a finales de 2025 hubo un ajuste en el cargo de presidente del banco y titular de oficial principal de cumplimiento (Chief Compliance Officer); aunque provocó debates sobre la independencia del cumplimiento, en esencia fue una medida importante para fortalecer la gestión de cumplimiento y responsabilizar con mayor fuerza, impulsando la integración profunda entre cumplimiento y negocio con el liderazgo del “principal responsable”, y previniendo riesgos de cumplimiento desde la fuente.

Además, el banco vincula la remuneración de sus directivos con el desempeño. En 2025, la remuneración del presidente del consejo y del gerente general tuvo un ligero aumento, reflejando la correspondencia entre desempeño y remuneración. Los mecanismos de incentivos fueron razonables y efectivos, brindando una sólida garantía de gobernanza para el desarrollo operativo.

El doble aumento de resultados del Banco Ruifeng en 2025 es el resultado de una gestión prudente en un contexto de presión sobre la industria. La corrección del precio de las acciones a corto plazo es más bien una reacción emocional del mercado ante el frenado del crecimiento y las ligeras fluctuaciones de indicadores, y no un juicio racional sobre su valor a largo plazo.

Desde los fundamentos, el banco tiene un crecimiento estable en escala, destaca la resiliencia de sus negocios principales, los resultados de la estrategia regional son evidentes y la capacidad para resistir riesgos es sólida, lo que le otorga una competitividad central para un desarrollo estable y sostenido. La desaceleración del crecimiento de resultados a corto plazo y la ligera fluctuación de la calidad de los activos son fenómenos normales dentro del ciclo de operación de los bancos, y también la etapa obligatoria en el proceso de transformación. A medida que se profundice la estrategia de “Una Base y Cuatro Flechas”, se siga optimizando el control del margen de intereses, mejore la estructura de ingresos no por intereses y se refuerce de forma continua la gestión de cumplimiento, se espera que el Banco Ruifeng salga gradualmente de su período de ajuste a corto plazo y regrese a la senda de un crecimiento de alta calidad.

Como referente de los bancos comerciales rurales locales en Zhejiang, el Banco Ruifeng siempre ha permanecido fiel a la intención original de “servir a las tres áreas rurales, servir a las pequeñas empresas y servir a la economía real”. En la profundización regional, construyó ventajas diferenciadas; y en el avance de la transformación, liberó el potencial de crecimiento. La volatilidad a corto plazo no cambia la tendencia positiva a largo plazo; el Banco Ruifeng, con una base de operación prudente y una resiliencia de desarrollo sólida, está escribiendo un nuevo capítulo para el desarrollo de alta calidad de bancos medianos y pequeños.

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