El caos reciente muestra que a los inversores les conviene seguir un plan y evitar el timing del mercado

El S & P 500 pasó de 5,670 en el máximo de cierre del 2 de abril a un mínimo de 4,982 en el mínimo de cierre del 8 de abril, una caída de aproximadamente 12%. Desde entonces, las acciones han recuperado una gran parte de esa pérdida. Partes muy grandes del mercado han protagonizado un buen rebote, y algunas no están lejos de donde estaban justo antes de que se anunciaran, a principios de este mes, los aranceles de represalia. ¿Cuál es la idea clave para los inversores? Este es un ejemplo sobresaliente de por qué es una muy mala idea intentar operar en medio de la confusión del mercado. Los inversores están mejor si se apegan a un plan y evitan intentar acertar el momento del mercado. Cualquiera que haya tratado de vender acciones durante la caída, con la esperanza de luego intentar recomprarlas, probablemente haya sufrido pérdidas. Las caídas son una parte necesaria de invertir Todo el mundo sabe que, durante largos periodos, las acciones ofrecen un rendimiento mayor que invertir en bonos. ¿Por qué? Porque invertir en acciones es más arriesgado que invertir en bonos. Por lo tanto, los inversores exigen una tasa de rendimiento más alta (conocida como prima de riesgo) para invertir en acciones que en bonos. Y obtienen una tasa de rendimiento más alta. Larry Swedroe, exdirector de investigación financiera y económica en Buckingham Strategic Wealth, señala que de 1926 a 2024, las acciones estadounidenses devolvieron en promedio 10.2% al año, mientras que las letras del Tesoro a un mes devolvieron solo 3.3%. El S & P 500 ha subido en tres de cada cuatro años durante los últimos 100 años. Pero ese mayor rendimiento viene con mucha más volatilidad. Mi amigo Ben Carlson, que escribe un excelente blog de inversiones, A Wealth of Common Sense, señala que, en promedio, las acciones caen un 5% aproximadamente dos a tres veces al año, un 10% aproximadamente cada año o dos, y un 20% o más aproximadamente una vez cada 4 a 5 años. Las caídas de 20% o más son bastante raras, pero ocurren. La caída del máximo al mínimo de este mes es de aproximadamente 12% sobre una base de cierre, pero nos acercamos a una caída de casi 19% desde el pico del mercado en febrero (6,144 el 19 de febrero) hasta el mínimo de abril. Eso está muy cerca de la definición abreviada común de un mercado bajista (una caída de 20% o más). El precio de los mayores rendimientos Ese tipo de caídas son parte del precio que pagamos por mayores rendimientos. “Por lo tanto, si los inversores quieren que las acciones ofrezcan altos rendimientos esperados, los mercados bajistas (aunque duelan) deberían considerarse un mal necesario”, escribe Swedroe en un artículo reciente de Substack. Ahí es donde entra de verdad la disciplina mental. Los inversores necesitan luchar contra la urgencia de hacer algo cuando hay caos en el mercado. “La primera clave para invertir con éxito es tener un plan bien pensado que incluya una comprensión de la naturaleza de los riesgos de invertir”, dice Swedroe. Mantenerse en ese plan requiere una disciplina mental real. Los estudios indican que los inversores rinden por debajo de sus puntos de referencia porque el exceso de operaciones reduce sus rendimientos. “En los mercados alcistas, la codicia y la envidia se apoderan, y se pasa por alto el riesgo. En los mercados bajistas, el miedo y el pánico toman el control, y aun los planes bien pensados pueden terminar en el basurero de las emociones”, dice Swedroe. Una regla de la inversión exitosa es no asumir más riesgo del que te sientas cómodo soportando. Si la perspectiva de una caída del 20% en los mercados te deja sin dormir, tienes que entender que es un juego a largo plazo y no preocuparte por las pérdidas a corto plazo, o reducir tu exposición. Otra clave para invertir con éxito: deshacerte de la noción de que puedes salir de un mercado caótico operando. “Tratar de predecir el mercado es un juego de perdedores, uno que se puede ganar pero no es prudente intentar porque las probabilidades de lograrlo son tan bajas”, dice Swedroe. “Los que evitan asumir riesgos excesivos son los que más probablemente se mantengan en el curso y eviten el patrón de comprar caro/vender barato que aflige a la mayoría de los inversores”, añadió. Swedroe insta a los inversores a apegarse a la inversión a largo plazo en fondos indexados de bajo costo. “Los inversores deberían recordar que la emoción y los gastos son sus enemigos”. Lo más importante es que, cuando mires tu estado de cuenta trimestral y veas que estás a la baja en el año, entiende que esto es parte de invertir. Hay algunos días malos, pero a la larga los buenos superan a los malos. Consigue tu entrada para PRO LIVE ¡Únete a nosotros en la Bolsa de Valores de Nueva York! ¿Mercados inciertos? Gana una ventaja con CNBC Pro LIVE, un evento exclusivo inaugural en la histórica Bolsa de Valores de Nueva York. En el dinámico panorama financiero de hoy, el acceso a perspectivas de expertos es fundamental. Como suscriptor de CNBC Pro, te invitamos a que te unas a nuestro primer evento exclusivo, en persona, de CNBC Pro LIVE en el icónico NYSE el jueves 12 de junio. Participa en clínicas Pro interactivas dirigidas por nuestros Pro Carter Worth, Dan Niles y Dan Ives, con una edición especial de Pro Talks con Tom Lee. También tendrás la oportunidad de hacer networking con expertos de CNBC, talentos y otros suscriptores Pro durante un emocionante espacio de cóctel en la legendaria mesa de operaciones. ¡Las entradas son limitadas!