Informe semanal de ETF de criptomonedas | La semana pasada, la salida neta de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. fue de 2.96 mil millones de dólares; la salida neta de ETF de Ethereum al contado en EE. UU. fue de 2.06 mil millones de dólares

整理：Jerry，ChainCatcher

Rendimiento de los ETF de contado de criptomonedas de la semana pasada

ETF de Bitcoin de contado en EE. UU.: salidas netas de 296 millones de dólares

La semana pasada, los ETF de Bitcoin de contado de EE. UU. registraron salidas netas durante tres días; la salida neta total fue de 296 millones de dólares, y el valor liquidativo total de los activos netos alcanzó 84,77 mil millones de dólares.

La semana pasada, 6 ETF estuvieron en estado de salida neta; las salidas provinieron principalmente de BlackRock IBIT, con una salida neta de 158 millones de dólares.

Fuente de datos: Farside Investors

ETF de Ethereum de contado en EE. UU.: salidas netas de 206 millones de dólares

La semana pasada, los ETF de Ethereum de contado de EE. UU. registraron salidas netas durante cinco días; la salida neta total fue de 206 millones de dólares, y el valor liquidativo total de los activos netos alcanzó 11,32 mil millones de dólares.

Las salidas de la semana pasada provinieron principalmente de BlackRock ETHA, con una salida neta de 285 millones de dólares. 5 ETF de Ethereum de contado estuvieron en estado de salida neta.

Fuente de datos: Farside Investors

ETF de Bitcoin de contado en Hong Kong: entrada neta de 34,28 bitcoins

La semana pasada, el ETF de Bitcoin de contado en Hong Kong registró una entrada neta de 34,28 bitcoins, con un valor liquidativo de 271 millones de dólares. De los cuales, la tenencia del emisor Harvest Bitcoin disminuyó a 211,52 bitcoins, mientras que Huaxia aumentó a 2570 bitcoins.

El ETF de Ethereum de contado en Hong Kong registró una salida neta de 1210 bitcoins, con un valor liquidativo de 66,05 millones de dólares.

Fuente de datos: SoSoValue

Rendimiento de opciones de ETF de contado de criptomonedas

Al 27 de marzo, el importe nocional total negociado de las opciones de ETF de Bitcoin de contado en EE. UU. fue de 885 millones de dólares; la proporción de compra y venta del interés nocional fue de 1,52.

Al 26 de marzo, el importe nocional total en posiciones abiertas de las opciones de ETF de Bitcoin de contado en EE. UU. alcanzó 19,64 mil millones de dólares; la proporción de compra y venta del interés nocional en posiciones abiertas fue de 1,48.

La actividad de negociación de opciones de ETF de Bitcoin de contado cayó a corto plazo; el sentimiento general se inclinó hacia la postura alcista.

Además, la volatilidad implícita fue de 54,66%.

Fuente de datos: SoSoValue

Resumen de la dinámica de los ETF de criptomonedas de la semana pasada

21shares distribuirá dividendos por ingresos de staking a inversores de ETF de ETH y SOL

Según información del mercado, el emisor de productos de intercambio de criptomonedas 21shares anunció que distribuirá dividendos por ingresos de staking a los inversores de sus fondos cotizados en bolsa de Ethereum, el ETF de Ethereum de intercambio TETH, y el ETF de intercambio de Solana TSOL. Para los inversores de TETH, el importe de distribución por acción será de 0.01253 dólares; para los inversores de TSOL, el importe de distribución por acción será de 0.016962 dólares.

La tarifa del ETF spot de Bitcoin que pretende lanzar Morgan Stanley es tan baja como 0,14%

Según CoinDesk, Morgan Stanley planea fijar el precio del Bitcoin spot que pretende lanzar.

Conforme a los documentos modificados presentados ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC), la tarifa del ETF es del 0,14% (14 puntos básicos). Si se aprueba, esto se convertiría en el precio más bajo de los fondos del mercado. Actualmente, las tarifas del mercado suelen cobrar entre 15 y 25 puntos básicos; la tarifa más baja es la del ETF de mini fideicomiso de Bitcoin de Grayscale, que es de 0,15%. Los fondos de mayor escala, incluidos los de iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT), tienen una tasa de gastos del producto de 25 puntos básicos.

Hashdex amplía su ETF de índice cripto a 7 tipos de activos, sumando ADA y LINK

De acuerdo con lo divulgado en su primer informe anual SEC 10-K, el ETF de índice cripto x que cotiza en bolsa de Hashdex, el Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ), ha ampliado sus activos constituyentes a 7 tipos; sobre la base de los activos existentes BTC, ETH, XRP, SOL, XLM, se agregaron ADA y LINK. Esta ampliación indica que el ETF eleva aún más la amplitud de asignación a múltiples activos, cubriendo más cadenas públicas y tokens de infraestructura; ayudará a diversificar el riesgo de volatilidad de un solo activo y, al mismo tiempo, refleja la demanda continua de los inversionistas institucionales por una exposición diversificada a activos cripto.

Franklin Templeton lanza un ETF tokenizado, habilitando el comercio de “monedero cripto” 7×24

Según Bloomberg, Franklin Templeton anunció su colaboración con Ondo Finance para lanzar un ETF tokenizado que puede negociarse directamente dentro de una billetera cripto, habilitando operaciones durante todo el día (7×24 horas) y superando las limitaciones de cuentas de corretaje tradicionales y horarios de negociación.

El producto cubre categorías de activos como acciones de EE. UU., renta fija y oro. En una fase inicial, saldrá a la venta en Europa, Asia-Pacífico, Medio Oriente y América Latina. El lanzamiento en el mercado estadounidense aún dependerá de una aclaración adicional de la regulación sobre los fondos de distribución en cadena registrados.

Bloomberg: Morgan Stanley se convertirá en el primer banco de EE. UU. en emitir y patrocinar un ETF de Bitcoin

Según lo informado por Bloomberg en el sitio, Morgan Stanley, que gestiona 10 billones (1 billón de EE. UU. = 1e12) de dólares en activos, se convertirá en el principal banco de EE. UU. que emitirá y patrocinará un ETF de Bitcoin por primera vez.

CoinShares ya presentó solicitudes relacionadas con un ETF de volatilidad de Bitcoin

La gestora de activos cripto CoinShares ya presentó solicitudes relacionadas con un ETF de volatilidad de Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), cuyo código es CBIX.

Grayscale presentó una solicitud S-1 relacionada con el ETF HYPE; por ahora no se permite la función de staking

Según The Block, Grayscale (Grayscale) presentó ante la SEC de EE. UU. una solicitud S-1 para lanzar el ETF Grayscale HYPE (código: GHYP). El fondo tiene como objetivo rastrear el precio spot del token Hyperliquid (HYPE) y se planea listar en Nasdaq, custodiado por Coinbase Custody.

El documento actual indica explícitamente que por el momento no se ofrece una función de staking de HYPE, pero deja la posibilidad de realizar staking en el futuro una vez que se cumplan condiciones específicas.

Opiniones y análisis sobre los ETF de criptomonedas

Analista de ETF de Bloomberg: el ETF de BTC ya ha recuperado 3 mil millones de dólares de salidas desde el “colapso 1011”, y el flujo de fondos en el año se acerca al equilibrio

Según datos divulgados por el analista de ETF de Bloomberg James Seyffart en una publicación en la plataforma X, los ETF de Bitcoin registraron salidas masivas de aproximadamente 9 mil millones de dólares, pero actualmente han recuperado cerca de 3 mil millones de dólares de esa salida.

Aunque las salidas netas generales aún superan los 6 mil millones de dólares, según el desempeño en el año, las entradas y salidas de fondos del ETF de Bitcoin ya están básicamente cerca del equilibrio, lo que muestra que el sentimiento del mercado presenta cierta recuperación.

Análisis: la tenencia del ETF de XRP de 152 millones de dólares de Goldman Sachs no impulsa el precio, pero el precio de la moneda aún enfrenta presión y podría caer 50%

Según Cointelegraph, aunque Goldman Sachs divulgó que mantiene una posición del ETF spot de XRP de aproximadamente 152 millones de dólares, convirtiéndose en el mayor inversor institucional en este ámbito, el desempeño reciente de XRP sigue siendo débil.

De acuerdo con la información divulgada, Goldman Sachs actualmente mantiene cuatro productos de ETF de XRP, incluidos: Bitwise XRP ETF (aprox. 39,80 millones de dólares), Franklin XRP Trust (aprox. 38,50 millones de dólares), Grayscale XRP ETF (aprox. 38 millones de dólares) y 21Shares XRP ETF (aprox. 35,90 millones de dólares), lo que representa aproximadamente el 73% del total de tenencias de los 30 principales inversores institucionales.

Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso. En el análisis técnico, XRP ya ha formado una pauta de bandera bajista con ruptura, lo que sugiere un espacio potencial de caída de alrededor del 50%. El análisis considera que, aunque la asignación institucional refleja confianza a largo plazo, en un contexto de presión macro y un debilitamiento de los flujos de fondos, XRP sigue enfrentando un riesgo de ajuste considerable en el corto plazo.

CryptoQuant: los fondos del ETF de BTC vuelven a mejorar y la presión vendedora se alivia de forma notable

Según el analista Darkfost de la plataforma de análisis on-chain CryptoQuant, monitoriza que los flujos de fondos de los ETF de Bitcoin, después de experimentar salidas considerables, han mejorado significativamente. Aunque el saldo acumulado de Bitcoin de los ETF aún es negativo (aprox. -4,000 BTC), en comparación con el punto más bajo (-42,000 BTC) ha mejorado de forma notable. En el último mes, las entradas netas de los ETF fueron de aproximadamente 38,000 BTC, equivalentes a cerca de 2,6 mil millones de dólares.

El analista señaló que el repunte de la demanda de ETF es un factor impulsor importante del reciente comportamiento positivo del mercado de Bitcoin, pero el precio de Bitcoin aún se mantiene en un rango de volatilidad. Si el impulso positivo puede sostenerse en el futuro, todavía depende de la continuidad de esta tendencia.

Analista de Bloomberg: el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley recibe el aviso oficial de listado en NYSE; o estaría por lanzarse

El analista sénior de ETF de Bloomberg Eric Balchunas publicó que el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley (código: $MSBT) ya recibió el aviso oficial de listado de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Este tipo de anuncios normalmente implica que el producto correspondiente está próximo a entrar oficialmente en funcionamiento.

21Shares: los ETP cripto de gestión activa serán la siguiente etapa de inversión; el tamaño global de los ETF activos está cerca de 1,8 billones de dólares

Duncan Moir, presidente de 21Shares, dijo que, a medida que el mercado cripto pase de simples fondos de seguimiento de precios a un nivel más maduro, los productos cotizados de intercambio con gestión activa serán la siguiente etapa de la inversión cripto. Los datos recopilados por Morningstar y Goldman Sachs Asset Management muestran que, al cierre de 2025, el tamaño de los activos de los ETF con gestión activa en el mundo se acerca a 1,8 billones de dólares.

Duncan Moir señaló que, como categoría de activos emergente y en crecimiento, el cripto es especialmente adecuado para la gestión activa; 21Shares combina la investigación bottom-up de un solo activo con la gestión de riesgos y asignación mediante estrategias cuantitativas y propietarias de arriba hacia abajo, y ha ampliado el equipo de gestión de carteras y de operaciones.

Duncan Moir añadió que, desde que FalconX adquirió 21Shares en octubre, la integración entre ambas partes se espera que acelere el desarrollo de productos, especialmente en direcciones de productos más complejas. Duncan Moir dijo que la demanda de ETP cripto y ETF difiere entre regiones: en Europa, por una base de inversores más madura, las instituciones que ya tienen Bitcoin y Ethereum están buscando mejorar aún más su asignación cripto.

En este contexto, 21Shares lanzó recientemente en Europa un producto cotizado vinculado a Strategy Priority Shares STRC, que ofrece exposición a herramientas de alto rendimiento relacionadas con la estrategia de capital de Bitcoin de la empresa, y afirma que la demanda inicial del producto en múltiples regiones fue fuerte.

El reporte menciona que, a medida que el mercado de ETP y ETF cripto se desarrolla, los emisores están lanzando estructuras más complejas; el staking se está convirtiendo en una de las direcciones de crecimiento. En octubre, Grayscale introdujo staking en sus ETP; en marzo, BlackRock lanzó un producto de Ethereum con mecanismo de staking listado en Nasdaq y, en el primer día, registró un volumen de operaciones de 15,50 millones de dólares.

Duncan Moir dijo que 21Shares evaluará nuevos productos en función de la investigación interna, la demanda de los clientes y las tendencias del mercado, y tomando como ejemplo sus ETP de Bitcoin y oro señaló que el producto ya está en funcionamiento desde hace cuatro años y recientemente se ha listado de forma cruzada en Londres.

Wintermute: BTC vuelve a 70,000 dólares y ETH registra un récord de flujos semanales hacia ETF

Según el boletín semanal de mercado publicado por Wintermute, Trump anunció la suspensión de los ataques a infraestructura energética en Irán durante cinco días. Disminuyó la prima por riesgo geopolítico. BTC rebotó desde su mínimo de 68,000 dólares y volvió a situarse por encima de 70,000 dólares; el petróleo Brent cayó con fuerza. En esta reunión, la Reserva Federal mantuvo sin cambios la tasa de interés en 3.50%-3.75%. El diagrama de puntos muestra que, de los 19 funcionarios, 14 esperan cero recortes o solo un recorte en 2026, y el mercado ya ha descartado por completo las expectativas de recortes antes del otoño.

En la semana, BTC cayó en general aproximadamente 3.4%. La reunión del FOMC provocó, en un solo día, salidas de fondos de ETF por 708 millones de dólares, el mayor nivel de salidas diarias en casi dos meses. El oro registró el peor desempeño semanal desde 1983, con una caída de más del 10%. El desempeño de ETH fue relativamente destacado: la entrada neta semanal de los ETF fue de 160,8 millones de dólares, un récord histórico.

Wintermute señaló que, si se normaliza el transporte en el Estrecho de Ormuz y las negociaciones diplomáticas continúan avanzando, BTC podría desafiar el rango de resistencia de 74,000 a 76,000 dólares; en un escenario extremadamente optimista, podría dirigirse a 80,000 dólares. Si las negociaciones se rompen y las restricciones de transporte continúan, BTC podría volver a probar el soporte del tramo medio de 60,000 dólares.