Axiology obtiene la primera licencia DLT en la región báltico-nórdica, y apunta a la reforma de los mercados de capitales de la UE

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Axiology obtiene una licencia de la UE para DLT para abordar ineficiencias en los mercados de capitales

Como un hito regulatorio para el sistema financiero de Europa, la empresa lituana de fintech Axiology ha sido autorizada bajo el Régimen Piloto de Tecnología de Registro Distribuido (DLT) de la UE para operar una plataforma totalmente integrada de negociación digital y compensación. Esto convierte a Axiology en solo la segunda empresa en la Unión Europea en recibir esta designación, y la primera en las regiones báltica y nórdica.

Dirigida por el ex banquero central Marius Jurgilas, la compañía está lista para transformar el acceso a los mercados de capitales para pequeñas y medianas empresas (PYMES) e inversores minoristas mediante la oferta de infraestructura regulada basada en blockchain. La licencia fue emitida por el Bank of Lithuania en colaboración con el Banco Central Europeo (BCE) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).

Rompiendo barreras en la participación en el mercado

Los mercados de capital en toda Europa han luchado durante mucho tiempo con la fragmentación, los altos costos y las ineficiencias procedimentales. Estos obstáculos afectan de manera desproporcionada a emisores e inversores más pequeños que no tienen la escala para navegar los sistemas tradicionales posteriores a la negociación. La plataforma de Axiology aborda estas barreras al reemplazar la infraestructura heredada por un marco digital que simplifica los procesos de emisión, negociación y compensación.

Bajo su nueva licencia, Axiology puede operar un sistema de negociación y compensación basado en un registro distribuido —conocido como DLT TSS— que incluye funciones de notaría, custodia y compensación integrada. La plataforma está construida sobre una versión con permisos del XRP Ledger (XRPL), un protocolo blockchain ampliamente reconocido por su seguridad y capacidad para gestionar transacciones financieras de alto volumen.

Al eliminar intermediarios y automatizar los flujos de trabajo posteriores a la negociación, Axiology reduce los costos del ciclo de vida de los bonos en más del 40%, mientras reemplaza los retrasos de compensación de dos días por ejecución en tiempo real.

De la visión regulatoria a la aplicación en el mercado

El Régimen Piloto de DLT, introducido por la Unión Europea en 2023, forma parte de un esfuerzo más amplio para modernizar la infraestructura de los mercados financieros. Proporciona a ciertas empresas exenciones legales para construir y probar plataformas basadas en blockchain dentro de un marco controlado. La iniciativa busca generar conocimientos prácticos que puedan informar un modelo regulatorio permanente.

Axiology ya ha participado en varios proyectos piloto junto con bancos centrales. Estos incluyen pruebas con el National Bank of Georgia y el Banco de la República de Colombia, así como experimentos liderados por el BCE que abarcan el euro digital y escenarios de emisión de bonos gubernamentales utilizando el mecanismo de activación del Bundesbank.

La evaluación de junio de 2025 realizada por la ESMA señaló que el Régimen Piloto de DLT había fomentado con éxito la innovación en la financiación de PYMES y la automatización posterior a la negociación—objetivos estrechamente alineados con la misión de Axiology.

Impulsando el acceso a bonos minoristas y de PYMES

La infraestructura de Axiology permite a las firmas financieras emitir y negociar bonos digitales sin construir plataformas propietarias. Esta capacidad es especialmente oportuna, dado el aumento en la emisión de bonos en toda Europa. Tanto las empresas de tamaño mediano como los emisores soberanos están aprovechando los mercados de capital, pero los sistemas actuales limitan la participación minorista.

Jurgilas afirma que la plataforma aborda este desajuste. Los inversores minoristas buscan instrumentos con mayor rendimiento, pero a menudo recurren a alternativas de alto riesgo como contratos por diferencia (CFD), opciones binarias o criptoactivos volátiles. Axiology ofrece un canal regulado para acceder a productos de renta fija, permitiendo que los inversores participen en el mercado de bonos mediante ofertas pequeñas y conformes.

La compañía también está en conversaciones con el Ministry of Finance de Lithuania sobre la emisión de bonos gubernamentales digitales. Estos podrían incluir instrumentos de menor denominación diseñados para individuos, potencialmente contribuyendo a objetivos de finanzas públicas, incluyendo gastos en defensa.

Hacia una infraestructura de mercado digital unificada

El objetivo más amplio de Axiology es crear una infraestructura fluida, paneuropea, que conecte las intenciones políticas actuales con las necesidades prácticas del mercado. Según Jochen Metzger, miembro del consejo de Axiology y Global Head of Markets en NowCM, la próxima ola de innovación financiera dependerá de una infraestructura digital robusta que elimine la fragmentación y aumente la eficiencia.

La tecnología de la compañía es modular y está diseñada para la integración. Permite a originadores de activos, broker-dealers, plataformas de crowdfunding y firmas de corretaje digital introducir nuevos productos sin necesidad de reestructurar sus sistemas. Se espera que esta flexibilidad atraiga socios en todo el Espacio Económico Europeo, a medida que la empresa se prepara para una expansión por fases a partir del otoño de 2025.