Zhang Yaoxi: Powell emite declaraciones dovish, el precio del oro se estabiliza en un suelo y aún espera subir

Zhang Yaoxi: Powell emite señales moderadamente alcistas (dovish) y el precio del oro se consolida en la parte baja, aún con margen para subir
El día de negociación anterior, el lunes (30 de marzo): el oro internacional osciló y cerró con ganancia, manteniendo el patrón de volatilidad reciente; además, reaccionó con poca sensibilidad a la fortaleza del petróleo crudo y del dólar. Al mismo tiempo, las señales moderadamente alcistas (dovish) de Powell sobre las expectativas de inflación a largo plazo seguían bajo control. El mercado retiró sus apuestas sobre nuevas alzas de tasas de la Reserva Federal este año. Esto sugiere que, después de una consolidación formando una base, el panorama podría volver a fortalecerse y escalar; el precio podría volver al umbral de 5000 dólares o superarlo. Por la parte inferior, se presta atención al soporte en la parte baja del rango de volatilidad reciente, y a elegir el punto de entrada cerca del soporte de la banda inferior de Bollinger.
En cuanto al movimiento específico, el precio del oro, al inicio de la semana, abrió a la baja a 4484.99 dólares por onza, y primero osciló a la baja registrando el mínimo intradía en 4420.00 dólares; después cambió a un rebote y repuntó, extendiéndose hasta que en la parte final del horario europeo registró el máximo intradía en 4580.38 dólares. A partir de ahí encontró resistencia y retrocedió. En el tramo de la sesión de EE. UU. el desempeño fue en general débil, y continuó hasta el cierre de la jornada, cuando tocó por debajo de 4500 dólares, deteniéndose algo la caída. Finalmente cerró en 4510.91 dólares; la amplitud diaria fue de 160.38 dólares. En comparación con el precio de cierre del viernes pasado, 4505.63 dólares, cerró con una ganancia de 5.28 dólares, un aumento del 0.12%.

De cara a hoy, el martes (31 de marzo): el oro internacional abrió con una volatilidad inicial débil; se ve limitado por la presión de la resistencia y por el hecho de que el dólar y la trayectoria del petróleo crudo empezaron con fuerza, aunque se espera que la presión sea limitada;
En este momento, las compras con soporte técnico son relativamente fuertes, y el precio se mantiene continuamente por encima de la media de 200 días, lo que reduce claramente la presión de los bajistas. Además, aunque la situación en Medio Oriente sigue, la preocupación por la inflación que provocan las subidas del petróleo ha ido debilitándose cada vez más. Incluso si en el futuro sube a 200 dólares/barril, aun así no podrá generar un escenario bajista para el oro; porque el aumento de la inflación incrementa el componente de “activo de materias primas” del oro y su capacidad de resistencia contra la inflación, además de aumentar la incertidumbre económica, pero también existe lógica y demanda para un fortalecimiento.
Además, comparando 2020 con 2022, y también las dos ocasiones como el aumento del precio del petróleo de julio de 2007 a agosto de 2008 que se duplicó, después de eso el oro entró en un mercado alcista. Por lo tanto, el aumento actual del precio del petróleo también está creando una oportunidad para un mercado alcista durante la segunda mitad del año o el próximo año.
Asimismo, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirmó que el mercado global de suministro de petróleo es suficiente; los ministros de finanzas del G7 también dijeron que ya están preparados para tomar todas las medidas necesarias para mantener la estabilidad del mercado energético. Y el presidente de la Reserva Federal, Powell, señaló que esperará para observar el impacto de la guerra en la economía y la inflación, sin considerar de momento alzas de tasas. El gobernador de la Fed, Milan, también dijo que la Reserva Federal puede recortar gradualmente una cantidad porcentual durante el plazo de un año. Con base en esto, los futuros sobre tasas muestran que el mercado retiró las apuestas de alza de tasas de la Reserva Federal para este año, y que se prevé una bajada de aproximadamente 3BP hasta fin de año.

Por lo tanto, me inclino a pensar que esta caída del precio del oro todavía es solo una corrección intermedia dentro de un ciclo de subidas más grande. En el próximo año se espera que, después de varios meses de volatilidad, vuelva a subir y a renovar máximos.
Técnicamente, en el nivel mensual, el precio del oro ha mostrado un debilitamiento continuo este mes; llegó a recuperar parte del aumento de los últimos 3 meses, con tendencia a una reversión hacia un mercado alcista, pero por el momento aún no ha roto de manera sustancial el soporte de la línea de tendencia alcista previa. Si el cierre de este mes queda por encima de esa línea, el escenario posterior tendería a una consolidación y ajuste continuo, con expectativas de que después vuelva a escalar hacia arriba. En caso contrario, todavía existe el riesgo de que baje hacia nuevos mínimos. Actualmente sigo inclinándome hacia lo primero.
En el nivel semanal, el oro de la semana pasada cerró con una clara mecha inferior larga, formando una figura que detiene la caída y se vuelve alcista. En esta semana, aunque no pudo continuar con la fortaleza de la expectativa de recuperación para impulsar un rebote fuerte, el hecho de que sigue en una “vuelta” de volatilidad sin caer nuevamente y recuperó la mecha inferior hace que el panorama posterior aún tenga expectativas de volver a fortalecerse. A corto plazo, la resistencia sigue siendo la del renglón central de Bollinger; además, se presta atención a la resistencia de las medias móviles a corto plazo de 5 a 10 semanas. Si se rompe y se mantiene por encima de esta resistencia, entonces volverá a actualizar máximos. Si no, mantendrá una volatilidad amplia de movimiento lateral.
En el gráfico diario, el oro mantiene una volatilidad en rango; aún no logra volver por encima de la media de 100 días, pero la media de 200 días por la parte inferior sigue firme. Según el canal de tendencia de volatilidad de los últimos 3 meses, ahora también se encuentra en una fase de rebote; por ello, después de esta “vuelta” en volatilidad, en lo personal me inclino aún por un ascenso hacia arriba, y continuaré esperando alcanzar el umbral de 4700 dólares o 5000 dólares.

Oro: por abajo, prestar atención a soportes cerca de 4470 dólares o 4400 dólares; por arriba, prestar atención a resistencias cerca de 4565 dólares o 4655 dólares;
Plata: por abajo, prestar atención a soportes de 67.70 dólares o 66.30 dólares; por arriba, prestar atención a resistencias de 71.70 dólares o 73.10 dólares;
Nota:
Oro TD=(precio del oro internacional x tipo de cambio)/31.1035
Si el oro internacional fluctúa 1 dólar, el oro TD fluctúa aproximadamente 0.25 yuanes (teóricamente).
Precio del oro en futuros de EE. UU.＝precio spot en Londres ×(1＋tasa de swaps del oro × días de vencimiento de los futuros/365)
Sígueme; ¡te ayudará a tener una idea de trading de oro más clara!
Revisar la causalidad histórica, interpretar el entorno actual, y prever el rumbo futuro; siguiendo el principio de predicción audaz y trading prudente. --Zhang Yaoxi
Estas opiniones y análisis solo representan el criterio personal del autor; se ofrecen únicamente como referencia y no constituyen base para operar. Operar según lo anterior conlleva responsabilidad por ganancias y pérdidas.
You decide your own money。