Lo que Oracle necesita hacer para caer bien en Wall Street

Video de Yahoo Finance y Julie Hyman

12 de diciembre de 2025

En este video:

ORCL

+1.20%

Las acciones de Oracle (ORCL) se desploman después de que el informe de resultados de la empresa decepcionara a Wall Street.

El director de investigación tecnológica de D.A. Davidson, Gil Luria, se une a Market Catalysts para discutir qué necesita hacer Oracle para volver a encaminarse.

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Transcripción del video

00:00 Orador A

¿Qué opciones tiene Oracle? Ya sabes, como dices, estás sugiriendo que deben reajustar las expectativas, lo cual presumiblemente provocaría una revaloración aún mayor en la acción, que es la dificultad a la que te refieres. Um, pero al mismo tiempo, sabes, cuando miras sus planes de gasto, por ejemplo, cuando los ves persiguiendo este mercado, parece que en realidad no tienen otra alternativa debido al panorama competitivo actual. ¿O dices que, bueno, en realidad no necesitan estar en este mercado de manera tan agresiva como lo están?

00:33 Orador B

Sí, quiero decir, creo que la salida que tuvieron ayer es un camino muy estrecho, pero en realidad creo que la salida de ayer habría sido decir: no vamos a aumentar más capital. Tenemos capital, lo vamos a desplegar. a medida que el cliente uh siga pagando por ello, esa capacidad, entonces volveremos a evaluar para decidir si podemos uh pedir más prestado y desplegar más capital. Esa habría sido probablemente la vía para salir de esto.

01:05 Orador B

lo cual no significa que Oracle esté en dificultades. Ya sabes, hay mucha conversación sobre los CDS. Oracle no está en dificultades. Tienen un negocio principal que es muy rentable. Pueden pagar los préstamos que han hecho. Y por cierto, si construyen capacidad y Open AI no se materializa, podrán vender esa capacidad. Esto no es un asunto de dificultades, es un asunto de establecer expectativas irrazonables que todos saben que son irrazonables y mantenerse con ellas.

01:28 Orador A

Um, y de alguna manera reflejaste eso, tú tienes una calificación neutral para esta acción. No tienes una calificación de infraponderar para esta acción.

01:35 Orador B

Sí, porque, de nuevo, hay un negocio viable debajo de toda esta historia. Hay un negocio de bases de datos que tiene un margen muy alto. Está disminuyendo, pero sigue siendo muy alto. Y luego está el negocio de OCI, un negocio de Oracle Cloud que es un buen negocio. que tiene clientes inquilinos como Zoom Communications y Bytedance y va a tener un papel mayor cuando se forme TikTok USA. Ese es un buen negocio. Y, por cierto, parte del negocio de IA de Oracle Cloud es un negocio aceptable. Eso consiste en alquilar capacidad a clientes reales como Meta y X que son solventes. Um, así que hay un buen negocio subyacente aquí. Solo necesitan gestionar mejor este riesgo en torno a OpenAI, lo cual significa, simplemente, reducir las expectativas de que esto se materializará o, al menos, reservar un primer año y decir: en el primer año, sabemos que entregaremos esta capacidad, sabemos que ellos pagarán por ella y luego volveremos a evaluar.

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