¿La competencia se está intensificando para Micron? ¿Deberías comprar, vender o mantener las acciones de MU ahora?

Micron Technology Inc_logo y sitio web-by Mojahid Mottakin vía Shutterstock

Anushka Mukherji

Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 5:02 a. m. GMT+9 Lectura de 4 min

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La inteligencia artificial (IA) está reconfigurando el panorama tecnológico a una velocidad vertiginosa, y los inversores se apresuran para asegurar a los ganadores más grandes. Sin embargo, incluso dentro de un comercio de IA abarrotado, pocos nombres han ofrecido tanto como Micron Technology (MU). El gigante de los chips de memoria ha aprovechado la ola de la IA para marcar máximos históricos, con las acciones de MU entregando retornos masivos durante el último año. La demanda en alza de chips de memoria por parte de hiperescaladores de IA, que corren para construir una capacidad masiva de centros de datos, ha sido el motor principal del notable ascenso de Micron.

Pero cada rally eventualmente se topa con una realidad. El impulso de Micron recientemente tocó un bache de velocidad a principios de esta semana, después de informes que sugirieron que Samsung Electronics está cerca de obtener la certificación de Nvidia (NVDA) para sus chips HBM4 de próxima generación. La memoria de alto ancho de banda (HBM), un chip especializado diseñado para mover enormes volúmenes de datos a velocidades ultrarrápidas, es un componente crítico dentro de los aceleradores de IA.

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Nvidia depende en gran medida de HBM para sus procesadores de IA, por lo que las aprobaciones de proveedores son un desarrollo muy vigilado en Wall Street. Ahora, según se informa, con Samsung preparándose para iniciar la producción en masa de sus chips HBM de próxima generación antes de lo previsto, la dinámica competitiva en el espacio de memoria para IA podría cambiar rápidamente.

El progreso del gigante tecnológico surcoreano amenaza con añadir una presión significativa a Micron, que es un proveedor clave de productos de memoria avanzada utilizados en centros de datos y en infraestructura de IA. Dado este último desarrollo, ¿deberías comprar, vender o mantener las acciones de MU? Veamos con más detalle.

Acerca de las acciones de Micron

Con sede en Boise, Idaho, Micron Technology se encuentra en el centro del mercado global de memoria, suministrando los chips que impulsan silenciosamente el mundo actual impulsado por datos. La empresa diseña y fabrica una amplia cartera de productos de memoria DRAM, NAND y NOR que están dentro de todo, desde centros de datos en la nube hasta teléfonos inteligentes y dispositivos conectados.

Con un fuerte enfoque en la experiencia de ingeniería y la escala de fabricación, Micron desempeña un papel fundamental para habilitar cargas de trabajo de IA y otras aplicaciones intensivas en cómputo. Desde centros de datos a gran escala hasta dispositivos de edge y plataformas móviles, sus soluciones de memoria y almacenamiento forman la base de sistemas que procesan, almacenan y mueven grandes cantidades de información cada día. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $465 mil millones, Micron se ha convertido en un peso pesado de los semiconductores.

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Las acciones cayeron alrededor de 2.8% el 9 de febrero tras noticias relacionadas con Samsung, pero ese retroceso apenas daña lo que ha sido una racha extraordinaria. En el último año, la acción se ha disparado un 336% alucinante, dejando muy atrás al índice S&P 500 más amplio, que subió solo 12% en el mismo periodo ($SPX). Después de tocar un máximo histórico de $455.50 el mes pasado, Micron ahora cotiza solo cerca de un 9% por debajo de ese pico, lo que subraya cuán poderoso ha sido su rally impulsado por la IA.

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Aunque Micron ha entregado un rally impresionante, su valoración sigue lejos de ser excesiva. Las acciones de MU cotizan a aproximadamente 12.6 veces las ganancias a futuro, un descuento fuerte frente a la mediana del sector de 23.6 veces. Para una empresa que impulsa el auge de la memoria para IA, esa brecha sugiere que los inversores aún están pagando un precio relativamente moderado por su trayectoria de crecimiento, incluso después de una racha extraordinaria.

Resumen de resultados de Micron del Q1

Micron inició el año fiscal 2026 con un trimestre sólido. En su reporte de resultados del 17 de diciembre, la empresa superó tanto las expectativas de ingresos como las del resultado final, registrando ingresos de $13.6 mil millones, un 57% más interanual (YOY) y por delante de manera cómoda de la estimación de consenso de $12.7 mil millones. Los resultados marcaron el tercer trimestre consecutivo de Micron con ingresos récord, impulsados por un aumento del 69% en las ventas de DRAM y un incremento del 22% en los ingresos de NAND.

Solo DRAM generó $10.8 mil millones, representando el 79% de las ventas totales, mientras que NAND aportó $2.7 mil millones, o 20%. En particular, los ingresos totales de la empresa, los ingresos de DRAM y NAND, los ingresos de HBM y centros de datos, y los ingresos en cada unidad de negocio alcanzaron nuevos récords. Las ventas de memoria en la nube subieron a $5.28 mil millones, duplicando el YOY, mientras que los ingresos principales de centros de datos aumentaron 4% anual a $2.38 mil millones.

La compañía indicó que el desempeño en ambos segmentos principales estuvo impulsado por precios más altos. La rentabilidad siguió una trayectoria de crecimiento similar. El margen bruto ajustado llegó a 56.8%, frente a 39.5% en el trimestre del año anterior. En la línea final, las EPS ajustadas se dispararon un impresionante 167% YOY hasta $4.78, superando la estimación de $3.78 de la calle.

De cara al futuro, Micron adoptó un tono optimista para el Q2 del año fiscal 2026, proyectando ingresos de alrededor de $18.7 mil millones y EPS ajustadas de $8.42. La administración espera que la fuerte demanda impulsada por la IA en centros de datos y computación de edge continúe, incluso si es probable que persistan restricciones de suministro durante 2026, un telón de fondo que podría reforzar aún más la fortaleza de precios.

¿Cómo ven los analistas las acciones de Micron?

A pesar del aumento de la competencia, la convicción de Wall Street en Micron sigue intacta con firmeza. Las acciones de MU tienen una calificación de “Compra Fuerte” por consenso, con 33 de 42 analistas llamándola “Compra Fuerte”, seis asignándole una calificación de “Compra Moderada” y solo tres recomendando “Mantener”.

Incluso después de su potente recorrido, el optimismo no se ha desvanecido. Aunque MU ya se ha disparado más allá de su precio objetivo promedio de $345.97, el objetivo más alto de la calle de $500 implica que aún podría haber aproximadamente un 21% de potencial alcista por delante. Eso es una señal de que muchos analistas creen que el impulso impulsado por la IA está lejos de haber terminado.

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_ En la fecha de publicación, Anushka Mukherji no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente con fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com _

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