¿Predecir con precisión la tendencia de rango del mercado, el aumento explosivo del rendimiento de Dege, es una buena noticia o simplemente una subida continua?

Pronostico con precisión que el mercado general seguirá oscilando en este rango, y además ya se ha definido claramente un índice de oscilación en un rango (3850-3950).

Muchos todavía dudan de si el mercado alcista ya se acabó. Cada día se les viene a la mente esa idea; lo dijeron: siguiendo el algoritmo de los anteriores mercados alcistas, como mínimo todavía queda un año.

Pero este mercado alcista esta vez es completamente distinto a todos los anteriores. Esta vez es una réplica de la bolsa de valores de EE. UU. de hace veinte años; vamos a seguir un “slow bull” (mercado alcista lento) en tecnología. Nuestro índice ya está altamente controlado por GJD, así que va peor que en los mercados alcistas anteriores. Esto se debe a que, para ir despacio, para que dure mucho, no se va a subir demasiado rápido. Cada vez que se sube alto, habrá una gran ola de retroceso; después, se forma una base y se vuelve a levantar. En estos días, comparado con el mercado exterior, nuestro comportamiento ya es bastante bueno; no nos han arrastrado hacia abajo con el mercado exterior. Aquí hay dos razones: primero, GJD controla con precisión los brutales repuntes y las caídas, por eso, en esta posición, no caímos arrastrados por las caídas del exterior. Segundo, GJD deja muy claro al mundo que, no importa cómo caiga el mercado exterior, no caeremos. No solo no caeremos, ¡además estamos acumulando a bajo nivel!

En realidad, esta lateralidad y oscilación aquí es para “pulir la paciencia”. Los retrocesos fuertes asustan y hacen que se vaya parte. Antes, cada día la acción abría alta y terminaba baja, asustando y haciendo que se vaya otra parte. Después de subir dos días, al caer asustaron y se fue otra parte. Y luego, estos tres días de lateralidad, incluida hoy la apertura alta y caída, todo es para “lavar” (sacar) los valores en cartera, hasta que no queden valores para lavar.

En el slow bull, cada vez que empieza la fortaleza, suele acompañarla que los pequeños inversores no ven esperanza. Es cuando los pequeños inversores, una y otra vez, empiezan a vender esos valores manchados con sangre.

Así que mis dos frases en esta ola de slow bull se muestran de manera totalmente vívida:
1, Compras donde nadie presta atención; vendes cuando está todo el mundo mirando y hablando.
2, Cuando los demás tienen miedo, yo soy codicioso; cuando los demás son codiciosos, yo tengo miedo.

Todos pueden entenderlo y también comprenderlo; parece muy simple. Pero cuando llega la situación real, tus acciones son totalmente opuestas a tu comprensión. Eso es lo que yo llamo “conocimiento y práctica unificados”. Por eso se dice que el pequeño inversor (retail) es siempre el “borrego” (zugzwang/oveja para recortar), porque no puedes controlar el miedo y la codicia en tu interior. Especialmente aquellos que meten sus ahorros y también los préstamos al mercado de valores. Por ser “borrego” en contra de la tendencia, entonces sigues siendo “borrego” todo el tiempo, salvo que seas un tenedor a largo plazo de un sector tecnológico de calidad.

Así que asegúrate de recordar esto: ¡elegir es más importante que esforzarte!!!

Si tú de verdad operas como “borrego”, entonces tienes que mirar más y buscar más; en realidad, es muy fácil que aparezca justo delante de ti.

Análisis por sectores:

Coches de chips de memoria: el sector de memoria está entrando en pánico con la caída de la memoria en el mercado de EE. UU. y de las tiras de memoria de nivel consumo en oferta spot. En realidad, esto también se debe a que el sector subió demasiado y por eso aparece el retroceso.
Esta vez, la memoria no es una situación cíclica. Con la construcción y expansión continuas de centros de datos de IA, la demanda de memoria es diez veces la de los centros de datos tradicionales. Aunque incluso si fuera cíclica, todavía habría de 3 a 4 años; ahora solo es el segundo año. Pero ahora ya se ha transformado por completo de ser cíclica a ser un sector de crecimiento. Muchas empresas de nivel consumo ni siquiera pueden conseguir memoria: porque los precios son demasiado altos, no se atreven a comprar inventario. Entonces, simplemente reducen la capacidad. Especialmente en industrias minoristas de electrónica como teléfonos móviles. Esta es también la razón por la que las tiras de memoria de nivel consumo han caído recientemente. ¿Significa eso que ya no se necesita? En realidad no; es que se necesita muchísimo. Por eso ahora surge la industria de recuperar teléfonos móviles caros. Si ya no puedo usar los nuevos, entonces recupere la memoria (módulos) dentro de los teléfonos viejos. Si los precios del spot de memoria retroceden, entonces las empresas minoristas también se abalanzarán para comprar.
Por ahora, los precios de la memoria no van a retroceder; más bien seguirán subiendo. Porque los precios de la memoria se dividen en precio del spot y precio de contrato. Ahora el precio del spot está bajando, pero el precio de los contratos sigue subiendo sin parar.
El spot es para algunos minoristas (como Huaqiangbei, Amazon, JD, etc.). En el periodo anterior acumulaban gran cantidad de spot; han subido varias veces. Luego, asustados por el supuesto “algoritmo” de Google, se apresuran a descargar inventario. Al descargar, todavía ganan dinero, pero las fuentes son limitadas; por eso, vender inventario también es lógico. Después de todo, ahora los fabricantes de memoria ni siquiera tienen inventario, y los compradores de estos productos son solo algunos minoristas que montan sistemas.
Los contratos son los precios firmados entre el fabricante de memoria y los centros de datos de IA y los grandes fabricantes de teléfonos. Estos precios contractuales siguen subiendo continuamente, porque ahora los fabricantes de memoria no van a firmar contratos de precios a largo plazo; todo es por mes o por trimestre. Además, la mayor parte de su capacidad se destina solo a centros de datos: dirigen primero la capacidad más avanzada hacia productos de almacenamiento de servidores de IA de alta rentabilidad (por ejemplo, HBM). Han abandonado la producción de memoria para consumo.
En resumen: el precio spot es el “termómetro” del mercado de memoria, reflejando con sensibilidad los cambios de oferta y demanda a corto plazo; mientras que el precio del contrato es un “ancla” (punto de referencia), que materializa la oferta y demanda de largo plazo de la industria. En la ola actual de IA, ambos se están desviando: el mercado spot retrocede por la debilidad del consumo, pero el mercado de contratos sigue subiendo por la fuerte demanda de IA. Esto refleja que la industria de la memoria está viviendo una transformación importante: pasar de ser impulsada por la electrónica de consumo a ser impulsada por la IA. ¡Eso significa que se pasa de cíclico a un sector de crecimiento! ¡Imparable!
En noticias: el 21 de mayo al 7 de junio, la fábrica de Samsung realizará una huelga nacional de 18 días. Samsung tiene el 40% de la cuota del mercado global; la huelga podría agravar la escasez mundial de suministro de chips de memoria.
Kioxia (铠侠) detendrá la producción de productos específicos. Esto realmente ofrece una oportunidad clara de sustitución a los fabricantes de memoria nacionales, especialmente en los mercados específicos en los que se retira. Esto crea un doble estímulo positivo para los fabricantes nacionales: 1) Oportunidad de “vacío” en participación de mercado. 2) Expectativa de “subida” en los precios de los productos. Varias empresas nacionales de memoria, debido a que sus líneas de productos y la parte de la producción que se detiene de Kioxia se superponen en gran medida, se consideran los principales beneficiarios de este evento:兆易创新, 普冉股份, 东芯股份, 江波龙.
Además, con las expectativas de que el desempeño de 德明利 supera ampliamente las expectativas del mercado: una vez que lo entiendes, son expectativas que superan las previsiones del mercado. El mercado preveía que el 1T de 2026 serían 1.400 millones; el resultado fue de 3.15 mil millones a 3.65 mil millones. Y la propia predicción del mercado incluso se atrevió a superar en un 150%. Si se promedia a 3.4 mil millones, eso sería un incremento del 5000%, o sea, ¡un aumento de 50 veces!
Y además, la tecnología en el mercado de EE. UU. está subiendo fuertemente, y el sector de memoria en EE. UU. también está subiendo con fuerza. No hace falta decir más: ¡esperemos y veamos!

Aluminio: Oriente Medio representa el 9% de todo el aluminio mundial, lo que hace que el aluminio spot global y también las acciones individuales del aluminio en el mercado de valores periférico estén subiendo. Esta es una dirección con doble beneficio positivo: la idea de la subida de precios más un estímulo por noticias.
Las acciones individuales que elegimos deberían moverse desde la subida con oscilación; con este mensaje, deberían entrar en una ronda de aceleración en la subida.

Aeroespacial comercial: a partir de aquí, debería seguir oscilando hasta principios de mayo. Cuando los reportes del primer trimestre se conviertan en reportes anuales, se materializarán. Con el IPO de empresas aeroespaciales nacionales y extranjeras, habrá una ronda de subida. Los robots humanoides todavía tendrán que esperar.

Solar espacial: seguirá oscilando y subiendo. Sigue siendo una apuesta firmemente favorable; ya está preparado con antelación. ¡Solo esperemos la explosión!