Las características de Buffett en A-shares: ¿Cuánto ha ganado desde que compró Gree Electric 11 años atrás y mantuvo las acciones hasta ahora? El proceso completo de pasar de la pobreza a la riqueza

（来源：A股埃森编）

沃伦·巴菲特曾说：“要与伟大的公司为伍”。

由于我们没有能力去经营一家公司，所以就必须找到优质公司，找到一群优秀的人才，然后在合适的价位把我们的资产托付给他们。

因此，价值投资首先最重要的一条就是选择优质公司，那么如何在成百上千的公司中辨别出这种优质公司呢？

对此，彼得·林奇给出了答案，他说：只要用心对股票做一点点研究，普通投资者也能成为股票投资专家，并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色。

在工作、购物、参观展览、吃东西的时候多留意一下，或者多关注新出现的、有发展前途的行业，就能找到赚大钱的股票。

这一套方法——用常识选股——连小学生都不难学会，但唯独成年人认为这太没有“技术含量”了，太不“复杂”了，于是拒绝简单的同时，也拒绝了财富。

1、用常识选股

大多数优质公司，我们在日常生活中几乎都能接触到。比如酒席上必不可少的茅台酒；几乎每个人每个月都会缴纳保险费的保险公司中国平安；钱包里用的招行卡；房地产行业的万科；电器零售的苏宁电器等等。

用常识选股就是这么简单，完全不需要高深复杂的经济学知识。

事实证明，人性中存在着把事情从简化繁的倾向。大道至简，世界本来就是简单的，只是我们成年后把它搞复杂了而已。

2、必须对公司想清楚的三个问题

(1)这家公司在10年、20年后还在不在？

(2)未来几年这家公司的盈利水平还能不能持续增长？

(3)公司有没有良好的机制和管理系统？

3、买入优质公司后需要长远的眼光和耐心

买入优质公司不代表买了就一定会涨。相反，在市场行情不好的时候，它可能比别的股票跌得更凶；在市场行情好的时候，它也可能比别的股票涨得更慢。

因为好公司往往没有动人的故事，没有炒作的题材，如白开水般平淡，所以短期内股价很难看到上涨的希望。但优质公司和垃圾公司的区别在于，优质公司的股价跌下去了，几年后还是会涨回来的；而差公司的股价跌下去后，就有可能永远也涨不回来了。

所以投资需要远大的目光和耐心。找出优质公司后，谁能把眼光看得越远，谁有比别人更多的耐心等待，谁就能赚得越多。而不是天天盯着明天、后天那种短期的股价涨跌。

接下来我们回到主题：首先通过计算机来计算。假如11年前，也就是2009年7月17日格力电器的开盘价为准，截止2019年7月18日格力电器的收盘价为准；

第1年：50万资金在2009年7月17日格力电器开盘价位22.65元。假如50万资金以这个开盘价为准，可以购买的股份为：50万/22.65元=22075股。最初用50万元在2009年7月可以购买格力电器约为22075股。2009年在6月份已经实施了分红，享受不到格力电器的分红收益。

第2年：格力电器实施每10股派5元送5股。从这里可以计算2010年持股格力电器可以分红为：22075股*(10/5元)=11037.53元；格力电器实施转股之后总股数为：22075股+22075股*(10/5股)=33742.5股。

第3年：格力电器再度实施每10股派3元，现金分红为33742.5股*(10/3)=10122.75元。2011年可以享受到格力电器现金分红为10122.75元。

第4年：格力电器实施10派5元，现金分红为33742.5股*(10/5)=16871.25元。2012年可以享受到格力电器现金分红为16871.25元。

第5年：格力电器实施10派10元，现金分红为33742.5股*(10/10)=33742.5元。2013年可以享受到格力电器现金分红为33742.5元。

第6年：格力电器实施10派15元，现金分红为33742.5股*(10/15)=50613.75元。2014年可以享受到格力电器现金分红为50613.75元。

第7年：格力电器实施10派30元转10股，分红为：33742.5股*(10/30元)=101227.5元；格力电器实施转股之后总股数为：33742.5股+33742.5股*(10/10股)=67485股。

第8年：格力电器实施10派15元，现金分红为67485股*(10/15)=101227.5元。2016年可以享受到格力电器现金分红为101227.5元。

第9年：格力电器实施10派18元，现金分红为67485股*(10/18)=121473元。2017年可以享受到格力电器现金分红为121473元。

第10年：格力电器实施10派6元，现金分红为67485股*(10/6)=40491元。2018年可以享受到格力电器现金分红为40491元。

截至昨日2019年7月18日格力电器收盘价为54.40元，而从10年前总股数22075股经过两次高送转之后，截至目前持有格力电器总股数为67485股；从而可以计算格力电器在10年之间股价带来的收益为：67485股*54.40元=3671184元；截至目前持有格力电器总市值为3671184元。

再度计算持有格力电器10年的累计分红金额为：11037.53元+10122.75元+16871.25元+33742.5元+50613.75元+101227.5元+101227.5元+121473元+40491元=486806.78元。

至今总市值+分红收益=总金额，3671184元+486806.78元=4157990.78元；

10年之前用50万购买格力电器，截至2019年7月18日格力电器收盘价计算，10年持有格力电器总盈利为：4157990.78元-50万元=3657990.78元；所以10年前50万全仓买入格力电器截至目前盈利约为365.799万元。

朋友们都会更加关心什么样的个股能够成为第二只“格力电器”这样的长线大黑马。值得长期投资的好公司，只需做到这3点！

第一，好行业。行业前景够不够大。公司行业前景够大，公司才能不断做大市场份额。行业前景是持续变大的，蛋糕能变大，才能分到属于上市公司的那一块。如果行业非常小众，就算市场份额达到了90%以上，也很难再做大，那么这些上市公司业绩无法继续增长。

第二，好公司。公司有没有竞争力。任何行业都会遵循丛林法则，优秀劣汰是常态。我们投资上市公司，实际上就是去寻求择优的结果。只有那些具有核心竞争力的公司，才能在行业中将其他公司甩开，也就是价值投资经常提到的“护城河”。比如说有技术专利、独家配方，或者有先进的组织架构和创新机制等等，能够为公司在行业中竞争形成壁垒，巩固龙头地位，提升市场占有率，形成赢家通吃的局面，持续创造新增价值，带给投资者回报。

第三，好价格。是否有合理的价格来投资一家公司，能不能有回报，不但取决于公司能否成长、是否具备竞争力，还取决于我们购买的价格，也就是投资的成本。比如说一家公司当前市值为500亿，而净利润只有2千万，市值与利润比即市盈率达到2500倍。如果按照这个业绩水平保持不变，需要2500年才能回本。

假设公司在未来五年高速增长，净利润增加9倍至2亿，对应的市盈率依然高达250倍，依然是很高的估值水平。那么很可能现在买入，5年后业绩大幅增长，市值却可能还不足500亿，无法带来回报，甚至可能出现亏损。原因就是买入的成本实在太高了，提前透支了业绩。即便上市公司业绩持续五年增长，也无法追上估值的泡沫。

通过好行业、好公司、好价格这三个步骤，才能选到值得投资的上市公司，缺一不可！

均线买卖口诀图解

口决一：趋势线暧昧，空仓等待机会

等待半年线均线系统示意图

口决二：趋势线下拐，千万不要买

均线系统半年线拐头向下

口决三：趋势线上拐，逢低果断买

均线系统半年线拐头向上

口决四：突破生命线，大胆做波段

均线系统生命线拐头向上

口决五：跌穿生命线，不跑会亏钱

“揭竿而起”

指的是走势：股价经过一波下跌后，长期在底部区域横盘整理，均线系统呈黏合状态或间距极小，多、空头排列。突然某一天，股价从(13日、34日、55日)三条线上腾空而起——这是庄家开始拉升的重要标志。这根从三线上腾空而起的巨量阳线叫“揭竿而起”。

形态特征：股价经一波下跌后，长期在底部区域横盘整理，均线系统呈黏合状态或间距极小的多、空头排列。突然某一天，股价穿越三条均线(13日、34日、55日线)腾空而起，并伴随放出巨量。此为“揭竿而起”。此形态是庄家较为经典的攻击形态。在这里勇敢追进，意味着买在了这波行情的起涨点，短期内即可获得不菲的收益。

形成机理：股价经过反复整理，紊乱的均线系统为了一个共同的目标终于走到了一起。

均线系统的粘合移动，表明市场持股成本基本趋于一致。说明该抛的都已抛了，不抛的暂时丧失了做空的动能。庄家采取蘑菇战术，极富耐心的限价建仓，让场内的一些人因看不到希望而认赔出局，使场外资金感到无利可图不愿进场。而股价的窄幅波动，暗示庄家正在选择突破方向。当庄家认为时机成熟时，就会“揭竿而起”，把股价迅速拉离成本区。在放量冲高的过程中完成最后的掠夺。

“揭竿而起”实战技巧

“揭竿而起”是实战中的首选，分为攻击型（快速起涨、快速回落，然后沿13日线慢牛攀升）、收集型、防御型（既不涨停，也无攻击受阻的上影线，次日低开低走收阴）。重点表现为：重仓出击攻击型，半仓跟进收集型，小单参与防御型（待阳克阴时加仓，突破前高，重仓出击）。

和“一阳穿三线”一样，“揭竿而起”也有着“扎堆”的嗜好。如果在一个时期或者某一天，不同个股突然不约而同地“揭竿而起”，说明大盘已经开始向上反弹。这时候，就需要放弃空头思维，勇敢地加入到多头行列中去。只有捕捉到强势股，才能够快速获利。而具备“揭竿而起”和“一阳穿三线”技术形态的就是这样的股票。

操作机会：

(1)“揭竿而起”形态出现以后，可在当日小仓位出击进场。

(2)“揭竿而起”的翌日，如果股价以缩量小阴方式出现，可适量加仓，但股价不得破“揭竿而起”阳线的二分之一位。若第二天依然高举高打或第三天吃掉第二天阴线并突破前期高点，可以重仓出击。

案例解析

案例一：

该股（绿庭投资）为强势的重仓出击攻击型，在2019年12月13日出现一个大长阳，随后一路高开高走，股价表现非常强势。如果在强势拉升前能够进场，将获利不菲。所以像这种强势股，一旦看准，应该火速入场，才能把握时机！

案例二：

由图可看出，国阳新前期股价从55日均线上腾空而起，然后携量上攻，出现“揭竿而起”形态；第二天，股价依然高举高打；第三天，庄家初衷不改，攻击之势依旧；后面几天，股价宽幅震荡，庄家开始抖落获利筹码。由于它没有明确的卖出形态，所以依然可以大胆持股。

案例三：

由图可以看出，钧达股份在2019年10月24日前期股价一直反复整理，紊乱的均线系统基本趋于粘合移动，让场外的资金感觉到无利可图，因此不愿进场。但2019年10月24日，股价穿越3条均线（13日、34日、55日），并伴随巨量腾空而起。但在第二天股价以小阴线出现，却未破大阳线的二分之一位，因为这不妨碍股价后市一路上行。

案例四：

该股前期长期在底部区域横盘整理，均线系统呈黏合状态或间距极小的多、空头排列。突然某一天，股价穿越三条均线（13日、34日、55日线）腾空而起，并伴随放出巨量，因此“揭竿而起”。而大阳线后面连续三天的缩量小阴线并未破这根阳线的二分之一位，因此，此次回踩对于在大阳线之前未进场的朋友来说又是一次机会。

注意要点

(1)“揭竿而起”通常出现在那些经过长期横盘整理以后，技术形态酷似三线推进的情形，极个别属于短庄猛牛。股价一旦起动，拉抬速度呈现出快而猛的特点。

(2)“揭竿而起”出现后，股价一般都有小幅调整，绝大部分都以横盘整理的形式出现，强势特征极为明显。一旦发现股价重新放量上攻，立即盖帽抢进。

(3)在三线上“揭竿而起”的情况下，一般都会成为强庄牛股。因此在持股上应多一份耐心，不发出明显的离场信号，就一路持有；如股价的整理时间不够充分或均线系统黏合时间不够，由于突发因素导致股价匆忙“揭竿而起”，涨幅一般不大。

(4)“揭竿而起”和“三线推进”的形成机理与形态特征基本相似。区别在于介入的时机上。三线推进的形态出现以后，要求在三线的上沿或下沿逢低吸纳，能捡到较为廉价的筹码。但庄家的进攻时间不好把握，所以，按三线推进技术形态介入的，一定要有足够的耐心。“揭竿而起”表明拉升已经开始，动静较大，态势明朗，容易发现，便于跟进，可以节省时间，但成本相对较高。

投资之道，万千法门；只有找到适合自己的投资方法，并且长期坚持，才能在股票市场中存活。

但是，很多投资者入市的动机，仅仅是想短期捞一票，从未设定长期的投资目标，也不知道自己的立身之本是什么。跟风、赌博——这种短期心态，是造成损失的重要原因。

寻找盈利模式是所有投资者最关心的。要想在市场中稳定获胜，首先就需要明白市场的盈利模式。按照盈利模式去操作，才能在市场获利，否则只能为市场做贡献。很多人之所以亏钱，是因为没有找到固定的、符合自己的盈利模式。不断出错、不明不白地向市场交学费，有些人甚至一辈子都没有搞明白自己为什么亏。

要成为股市投资大师，一定要多研究，多学习。如果在这个市场里有一个能够长久不败的导师，这个导师一定就是这个市场。我们要敬畏它、熟悉它、感知它，最后能够和它一起比较和谐相处，把自己的投资人生和自己市场的律动能够结合起来。

成功等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，不管你过去曾经有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%，你就一无所有了。

交易之道：守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。

在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

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