¡Alta tendencia de rendimiento verificado! SMIC realiza una adquisición importante + nuevos máximos de ingresos en 2025, ¡el ETF de equipos de semiconductores (561980) sube un 3%!

¡El 4 de abril abre el telón y la cadena industrial de equipos nacionales con alta certeza de rendimiento sube con fuerza! A la fecha de publicación, el ETF de equipos de semiconductores de China Merchants (561980) sube más de 3%; Micro-inn (中微公司) y Hygon Information (海光信息) suben más de 3%; Cambricon (寒武纪) y Changchuan Technology (长川科技) suben más de 4%; Shanghai FeiCe (中科飞测), HuaFeng Measurement & Control (华峰测控) y JinhaiTong (金海通) suben más de 5%; ¡varias acciones como Beifang Huachuang (北方华创), SMIC (中芯国际), HuaHe QingKe (华海清科), y otras, también suben con fuerza!

Los datos de flujo de fondos muestran que, durante el periodo de ajuste del día hábil anterior, este ETF recibió una entrada neta de fondos superior a 27 millones de yuanes, lo que indica que el mercado se enfoca en frentes de avance en equipos, materiales, diseño y otros ámbitos bajo control propio y autosuficiente, con una mejora de la situación del sector.

En pleno pico de divulgación de informes anuales, los datos muestran que sectores como equipos de semiconductores y materiales están registrando un desempeño destacado, con una alta certeza en los resultados.

El 30 de marzo, Micro-inn divulgó su informe anual 2025: durante todo el año, logró ingresos operativos de 12,385 millones de yuanes, un aumento interanual del 36.62%; el desempeño operativo ha establecido un récord histórico. El beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz es de aproximadamente 2,111 millones de yuanes, con un aumento de alrededor del 30.69%.

Al mismo tiempo, Micro-inn anunció que planea adquirir el control de Hangzhou Zhonggui Electronics Technology Co., Ltd. (杭州众硅电子科技有限公司) mediante una transacción que incluye la emisión de acciones y el pago de efectivo, además de recaudar fondos de apoyo. Esto tiene como objetivo complementar el mapa de negocios.

Según Guangda Securities (光大证券), entre los equipos de vía húmeda desarrollados por Hangzhou Zhonggui, el equipo de mecanizado químico-mecánico (CMP) es uno de los equipos centrales en el procesamiento de procesos de semiconductores. Esta integración llena el vacío de la empresa en el ámbito de equipos de vía húmeda y mejora su capacidad para ofrecer a los clientes soluciones integrales a nivel de sistema en procesos avanzados.

Con la expansión de la producción de líneas de procesos avanzados en nuestro país, múltiples líderes de “palearadores” de semiconductores continúan beneficiándose de los incrementos en resultados provocados por la industrialización nacional. En la actualidad, SMIC y Hua Hong Semiconductor —los dos gigantes de las fábricas nacionales de obleas— y también Cambricon (寒武纪), entre otras, ya han divulgado sus informes anuales de 2025; todas lograron un fuerte aumento interanual en ingresos anuales y utilidades netas, y la expansión de capacidad continúa.

En cuanto a los materiales de semiconductores, de acuerdo con Guojin Securities (国金证券), debido a la mejora sustancial de la utilización de las fábricas de obleas (la utilización de SMIC en 25Q1 fue 89.6% y la previsión para 26Q1 se ubica en más del 96%) y a la elevada buena coyuntura de los chips de memoria (Yangtze Memory y Hefei Zhongxin), además del impulso de la expansión de los chips de memoria, el panorama de Q1 para las empresas de materiales de semiconductores se ve optimista.

【El mercado se orienta hacia la certeza de resultados en abril; los equipos y materiales de semiconductores nacionales entran en una ventana de oro】

La aceleración del “superciclo” de memorias en 2026 evoluciona con mayor velocidad. Los precios de los productos pasan del “aumento épico” de 2025 Q4: los precios de contrato y los precios spot se disparan al mismo tiempo, y la subida se transmite en toda la cadena, desde canales, módulos hasta equipos completos. CITIC Securities (兴业证券) señala que, a medida que la IA para entrenamiento e inferencia incrementa rápidamente la demanda de capacidad de cómputo, la demanda de centros de datos por memoria HBM, DDR5 de alta capacidad y SSD empresariales crece rápidamente, y la situación del sector continúa mejorando.

Según Guojin Securities (国金证券), a medida que la arquitectura de DRAM y NAND evoluciona hacia la 3D, se incrementará significativamente la demanda relacionada con equipos de grabado y deposición de películas delgadas. En particular, el mercado de servicio al que se pueden atender los equipos correspondientes a DRAM y NAND impulsadas por la 3D es aproximadamente 1.7 veces y 1.8 veces el anterior; por lo tanto, se espera que las empresas nacionales de equipos de semiconductores puedan crecer y fortalecerse gradualmente.

Con base en la información disponible, el ETF de equipos de semiconductores de China Merchants (561980) sigue el Índice CSMC 半导体. Entre los 10 principales valores de su cartera aparecen Micro-inn (中微公司), Beifang Huachuang (北方华创), Beifang Huachuang (北方华创), SMIC (中芯国际), Hygon Information (海光信息), Cambricon (寒武纪), Shanghai Silicon Industry (沪硅产业) y otros, considerados los líderes en equipos de semiconductores, materiales y diseño y fabricación de circuitos integrados. 100% enfocado en la cadena industrial central de chips; la concentración de los 10 principales supera con creces el 75%, y se espera que aproveche plenamente la ola de sustitución nacional.

Los datos muestran que, al 31 de marzo, el rendimiento acumulado del CSMC Semiconductor 2020 y el periodo de 2025 hasta la fecha registra aumentos de 235% y 64.02%, respectivamente, superando de forma marcada a los principales índices temáticos comparables de semiconductores, como chips de la Kechuang (科创) y equipos y materiales de semiconductores; esto destaca una mayor intensidad de rebote y agresividad, y se espera que tenga mayor resiliencia en el nuevo ciclo alcista de semiconductores.

(Edición: Dong Pingping (董萍萍))

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