La industria de semiconductores atraviesa un punto de inflexión con "aumento simultáneo de volumen y precio", el ETF de chips Huaxia (159995) sube con fuerza un 2.71%, y Chipone Technology aumenta más del 10%.

El 1 de abril en el inicio de la sesión, los tres principales índices de la Bolsa A subieron colectivamente. El índice SSE Composite subió intradía 1,16%; los sectores como electrónica, materiales de construcción y equipos mecánicos encabezaron las ganancias, mientras que servicios públicos y carbón se situaron entre los que registraron mayores caídas. Las acciones de tecnología de chips rebotaron con fuerza. Al 9:43, el ETF de chips de Huaxia (159995.SZ) subió 2,71%; entre sus acciones componentes, Chip Yuan Co., Ltd. subió 10,56%, Shengbang Co., Ltd. subió 6,68%, Cambricon Technologies subió 4,58%, Beijing Junzheng subió 4,51% y Zhaoji Innovations subió 3,84%.

La industria de semiconductores afronta un punto de inflexión de “aumento tanto en cantidad como en precio”, impulsado por la expansión de la capacidad global en respuesta a la IA. La industria mundial de semiconductores entra en un ciclo de alzas de precios. Empresas como Texas Instruments, Infineon y Jixin Integrated sucesivamente han ajustado precios. El estallido de la demanda de cómputo de IA impulsa el gasto en infraestructura hasta 450 mil millones de dólares; la proporción del cómputo de inferencia supera por primera vez el 70%. La era de los semiconductores de billones de dólares podría adelantarse a fines de 2026; en China, la capacidad de obleas representará el 32% a 2030. De las 108 nuevas fábricas de obleas que se construirán globalmente en 2028, China representará 47; la proporción de capacidad en procesos dominantes de 22-40nm aumentará hasta 42%.

Según Haitong Securities, el núcleo de la mejora del sector de semiconductores en esta ronda no es solo la expansión de la demanda terminal, sino que la IA está reconfigurando los eslabones de valor en la cadena industrial y las posiciones con restricciones de suministro. A medida que la demanda de cómputo se desplaza del entrenamiento a la inferencia, el motor clave de la prosperidad industrial pasará de la expansión de capacidad de una sola lógica avanzada a la actualización de capacidades a nivel de sistema representadas por HBM, empaquetado avanzado e interconexión de alto rendimiento. En el lado de los equipos, la competencia de la industria también evoluciona desde el reemplazo nacional de equipos puntuales hacia avances profundos alrededor de procesos clave, rendimientos complejos y capacidades de plataforma. En el futuro, la tendencia de que la estructura de demanda de IA migre de entrenamiento a inferencia se hará aún más clara, impulsando de forma sostenida la actualización de chips, memoria, interconexión y empaquetado avanzado; las inversiones en equipos relacionados podrían beneficiarse a largo plazo.

Según la información disponible, el ETF de chips de Huaxia (159995) sigue el índice de chips de Guozheng. Sus 30 acciones componentes reúnen a empresas líderes en la cadena de la industria de chips en la Bolsa A, como materiales, equipos, diseño, fabricación, empaquetado y pruebas; entre ellas se incluyen SMIC, Cambricon Technologies, Changdian Technology, North Huachuang, etc. Su fondo de conexión extrabursátil es: Clase A: 008887; Clase C: 008888.

Diario de Economía Diaria

(Director editorial: Dong Pingping)

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