Alphabet vs. Amazon: Ambas acciones de IA han sido golpeadas, pero una parece una mejor compra ahora

Las acciones de tecnología se han desplomado en 2026, y los recientes días de cotización están intensificando el dolor para los inversores. Incluso líderes del sector como Alphabet (GOOG +4.95%)(GOOGL +5.10%) y Amazon (AMZN +3.51%) han visto cómo sus acciones reciben un golpe. A fecha de hoy, ambas acciones están aproximadamente un 13% a la baja en lo que va de año.

Como las dos empresas tecnológicas invierten con fuerza en infraestructura de inteligencia artificial (IA), el reciente retroceso parece convertirlas en oportunidades tentadoras. Pero, ¿cuál de estos dos gigantes de la tecnología es el mejor lugar para desplegar capital ahora mismo?

Veamos los fundamentos subyacentes del negocio para averiguarlo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Reaceleración en la nube de Amazon

Amazon está funcionando a todo ritmo, especialmente en la computación en la nube.

En el cuarto trimestre de 2025, el gigante del comercio electrónico informó un aumento del 14% interanual en las ventas netas, hasta $213.4 mil millones.

Pero su negocio de computación en la nube, Amazon Web Services, está registrando un crecimiento significativamente más rápido que su negocio consolidado. Este segmento crucial generó $35.6 mil millones en ingresos durante el periodo, lo que representa una tasa de crecimiento interanual del 24%. Esto supone una aceleración notable frente al crecimiento del 20% que Amazon Web Services reportó en el tercer trimestre de 2025. La gerencia señaló específicamente la demanda de los clientes por cargas de trabajo de IA como un impulsor importante de este impulso.

Expand

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(3.51%) $7.06

Precio actual

$208.01

Puntos clave

Capitalización bursátil

$2.2T

Rango del día

$204.13 - $210.28

Rango 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

2.4M

Volumen promedio

51M

Margen bruto

50.29%

Pero lograr un crecimiento así requiere una inversión significativa. Amazon espera realizar aproximadamente $200 mil millones en gastos de capital en 2026. Aunque la empresa anticipa sólidos retornos a largo plazo de este capital, el volumen de gasto deja poco margen para errores de ejecución.

Expansión fulgurante en la nube de Alphabet

El desempeño reciente de Alphabet es, con argumentos, incluso más impresionante. El gigante de las búsquedas registró ingresos consolidados de $113.8 mil millones en el cuarto trimestre de 2025 – un 18% más que en el periodo del año anterior.

Al igual que Amazon, Alphabet está obteniendo beneficios desproporcionados del auge de la inteligencia artificial – pero aún más. Su negocio de Google Cloud vio aumentar los ingresos de forma increíble un 48% interanual hasta $17.7 mil millones en el cuarto trimestre. Este segmento de computación en la nube ya opera con un ritmo anual superior a $70 mil millones.

Y el negocio central de Google Services de Alphabet sigue siendo altamente rentable, con que los ingresos de búsqueda y otros crecen un 17% interanual en Q4.

También, al igual que Amazon, Alphabet pronostica un gasto sustancial este año. La empresa estima que sus gastos de capital de 2026 se situarán entre $175 mil millones y $185 mil millones mientras amplía capacidad para satisfacer la creciente demanda de los clientes.

¿La acción de Alphabet o la de Amazon es una mejor compra ahora mismo?

Ambas empresas están gastando sumas enormes de dinero para capturar la oportunidad de la IA, pero Alphabet parece estar obteniendo una recompensa más inmediata en su división de la nube.

Al comparar las dos, la tasa de crecimiento de la nube de 48% de Alphabet supera con holgura el ritmo del 24% de Amazon. Además, la IA parece ser más complementaria para todo el ecosistema de Alphabet, potenciando de manera material todo, desde los resultados de búsqueda hasta las recomendaciones de YouTube.

De hecho, el CEO de Alphabet, Sundar Pichai, señaló en la actualización del cuarto trimestre de la compañía que la IA está impulsando un “momento expansivo” en su negocio central de búsquedas.

Expand

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Cambio de hoy

(5.10%) $13.95

Precio actual

$287.45

Puntos clave

Capitalización bursátil

$3.3T

Rango del día

$277.09 - $288.08

Rango 52 semanas

$140.53 - $349.00

Volumen

1.4M

Volumen promedio

34M

Margen bruto

59.68%

Rendimiento por dividendo

0.31%

Luego está la valoración.

Alphabet cotiza a una relación precio-ganancias de aproximadamente 25. Amazon, mientras tanto, mantiene una relación precio-ganancias ligeramente más alta, de alrededor de 28.

Elegir entre estos dos gigantes tecnológicos es difícil, ya que ambos parecen atractivos después de su reciente retroceso. Pero si tuviera que elegir uno, creo que Alphabet es la mejor compra hoy. La empresa de búsquedas ofrece un crecimiento de la nube mucho más rápido y una valoración ligeramente más barata, lo que brinda a los inversores una mejor configuración para el largo plazo.

Por supuesto, hay riesgos con ambas acciones. Por ejemplo, si el beneficio derivado de sus respectivos desarrollos de infraestructura tarda más de lo previsto, ambas empresas podrían ver presionados sus márgenes de ganancia. Aun así, dado su excepcional impulso en la nube y su menor múltiplo de valoración, creo que Alphabet es una inversión atractiva aquí.