A los 95 años, Buffett hace su última declaración! La volatilidad actual es "insignificante", y las valoraciones del mercado aún no son atractivas

Fuente: Sitio web de Securities Times   Autor: Xu Xiaoru

El “Oráculo de los mercados” Warren Buffett, de 95 años, sigue activo en primera línea de los mercados de capital globales; cada día va a la oficina a trabajar.

El martes, en el programa de CNBC “SquawkBox”, Buffett afirmó que las valoraciones actuales del mercado todavía carecen de atractivo, y admitió que vendió acciones de Apple demasiado pronto.

Al mismo tiempo, en medio de temas como el sucesor, Greg Abel, la inversión en Apple y las sensibles relaciones personales, Buffett también hizo, de manera poco habitual, una serie de respuestas. Además, Buffett se alió con la estrella de la NBA Stephen Curry para anunciar la reanudación de las “almuerzos benéficos”, y esta colaboración entre mundos distintos volvió a generar gran atención a nivel global.

Sobre el mercado: la volatilidad actual no vale la pena mencionarla

Aunque este año el mercado haya mostrado cierto nivel de ajuste, a los ojos de Buffett la caída actual está muy lejos de alcanzar la “zona de impacto”.

“Desde que me hice cargo, el mercado ha caído al menos tres veces más de un 50%. Ahora mismo, no es para tanto”, dijo Buffett con franqueza. En la actualidad, según él, la valoración del mercado de acciones todavía no tiene atractivo. Reveló que, durante las caídas de este año, Berkshire no encontró demasiados activos que valiera la pena tomar para construir posiciones a gran escala.

Pero al mismo tiempo dejó una incógnita para los inversores: aunque la valoración general es alta, todavía está evaluando proyectos de inversión, y señaló que en el futuro cercano hará una “nueva compra” de “pequeña escala”. Reiteró que, si el mercado sufre una caída realmente significativa en el sentido pleno, las envidiables reservas de efectivo de Berkshire estarán listas en cualquier momento.

Buffett también reveló que la compañía Berkshire Hathaway compró bonos del Tesoro por valor de 17.000 millones de dólares en las subastas semanales de letras del Tesoro de este período. Berkshire Hathaway informó que, al cierre del año, sus equivalentes de efectivo en libros superaban los 370.000 millones de dólares, y que la mayor parte correspondía a bonos del Tesoro.

Sobre la vida de jubilación: entregar el testigo sin abandonar el puesto, respetar al sucesor

Aunque ya a principios de 2026 traspasó el cargo de CEO a Greg Abel, Buffett no eligió quedarse completamente ocioso.

Dijo que todavía va a la oficina todos los días para mantener un nivel muy alto de sensibilidad al mercado. Antes de la apertura, llama cada día al responsable de activos financieros de Berkshire, Mark Millard, para discutir el mercado, y este último ejecuta las operaciones. Ese papel de “asesor tras bambalinas” muestra que Buffett sigue participando profundamente en las decisiones de inversión.

Buffett recalcó que, aunque a principios de 2026 entregará el cargo de CEO a Greg Abel, seguirá haciéndose cargo personalmente. “No haré ninguna inversión que Greg considere equivocada… Greg recibe informes de inversión todos los días”.

Sobre Apple: ¡la vendí demasiado pronto!

Apple sigue siendo la favorita de Buffett. Buffett estima que la rentabilidad de Berkshire en Apple ya ha superado los 100.000 millones de dólares y que, actualmente, sigue siendo su principal acción con mayor ponderación.

Sin embargo, Buffett también hizo una rara “revisión” y dijo: “Me fui demasiado pronto. Vendí demasiado pronto”. Buffett afirmó que, si pudiera volver a elegir, querría mantener más acciones de Apple. Aunque a finales del año pasado Berkshire redujo parte de sus acciones de Apple, Buffett sostuvo que, si el precio de las acciones retrocede aún más hasta un rango que resulte atractivo, consideraría seguir incrementando su participación.

Dijo que, aunque el precio de las acciones de Apple ya ha caído más de 14% desde sus máximos recientes, y este mes también ha caído más de 6%, todavía no resulta atractivo. “Me alegra que se haya convertido en nuestra mayor posición. Pero no quiero que el tamaño de su participación sea casi igual a la suma de todas las demás. Si el precio de Apple baja a un nivel en el que estemos dispuestos a comprar mucho, eso no es imposible”, añadió, “pero no en este mercado”.

Vale la pena señalar que Buffett tiene una valoración muy alta del actual CEO de Apple, Tim Cook, e incluso considera que lo supera en ciertos aspectos de gestión por encima de Jobs. “Cook maneja esta ‘mano’ mucho mejor que Jobs; Jobs le dio una mano que él no podía manejar por sí mismo”, dijo Buffett. Elogió a Cook como un excelente gerente, con una asombrosa capacidad de equilibrio social, y bromeó diciendo que esa habilidad él y Charlie Munger no lograron aprenderla.

Primer comentario sobre Gates y Epstein: mantener la distancia

En temas relativamente sensibles, Buffett también hizo una respuesta poco habitual.

Dijo que, desde que salieron a la luz los eventos relacionados con Jeffrey Epstein, no ha vuelto a comunicarse con Bill Gates. “No quiero estar en esa situación de saber algunas cosas y luego que me citen para declarar como testigo”, dijo.

Aun así, Buffett siguió afirmando la amistad y la colaboración caritativa del pasado, pero enfatizó que, hasta que los hechos se aclaren por completo, no está dispuesto a hacer más pronunciamientos.

De la mano de Curry para reanudar los “almuerzos benéficos”

Además de las inversiones y los juicios macro, Buffett anunció otra iniciativa muy seguida: reanudar las subastas de los almuerzos benéficos.

En esta ocasión, él iniciará la actividad junto con la estrella de la NBA Stephen Curry y su esposa, Ayesha; la subasta se realizará a través de la plataforma eBay. Los fondos recaudados se donarán a organizaciones benéficas, para apoyar a los grupos vulnerables y proyectos de desarrollo infantil.

La subasta comenzará el 7 de mayo en eBay. El postor ganador final llevará consigo a 7 familiares y amigos, y el 24 de junio, en Omaha, compartirá un almuerzo con Buffett y la pareja de Curry.

Al revisar la historia, esta actividad benéfica, que se ha mantenido durante 20 años, ha acumulado una recaudación total superior a 50 millones de dólares, y en 2022 registró un récord de 19 millones de dólares en una sola operación. Con el apoyo del gran ídolo del baloncesto Curry, la pregunta de si el precio final volverá a batir récords se ha convertido en un tema candente de interés compartido tanto en el ámbito de los mercados de capital como en el del deporte.

Perspectiva de riesgos: prestar atención al crédito privado y a la situación geopolítica

A nivel macro, Buffett se mantiene alerta ante los riesgos de la “banca en la sombra” y del crédito privado que están de moda, y considera que los problemas podrían transmitirse dentro del sistema bancario.

Al hablar de la Reserva Federal, dijo que si él estuviera en ese puesto, también dudaría sobre si recortarían las tasas. En este momento, lo que más le preocupa es la evolución de la inflación y la estabilidad del sistema bancario. En cuanto a la geopolítica, mencionó especialmente su preocupación por la cuestión nuclear de Irán, y considera que esto hará que la situación mundial sea aún más complicada.