Gao Yang, líder del Grupo Zhongjing: Actualmente con una deuda de 8,000 millones, es la etapa más difícil. Negociaciones intensas sobre la venta de acciones de Huishang Bank.

Pregunta a AI · ¿Cómo puede Zhongjing Group superar el estancamiento en la venta de acciones y resolver la deuda?

Cailian Press, 25 de marzo (reporteros Zhao Yibo y Guo Zishuo) “Disculpen la espera, acabo de estar en conversaciones con un comprador potencial de Bank HuiShang.”

En marzo, en una villa en la calle Wukang de Shanghái, Gao Yang acababa de terminar una serie de reuniones con invitados y sonrió al reportero de Cailian Press.

Como líder del grupo Zhongjing, Gao Yang tenía activos totales que alcanzaban varias centenas de millones de yuanes. Tras fracasar en 2019 en vender su participación en Bank HuiShang por 12.15 mil millones de yuanes a Shan Shan, la financiación del grupo Zhongjing se vio interrumpida. Desde entonces, Gao Yang desapareció del ojo público, hasta su regreso el año pasado.

Recientemente, Gao Yang concedió una entrevista exclusiva a Cailian Press, en la que explicó en detalle los avances en la gestión de la deuda del grupo Zhongjing, la disputa de 3.89 mil millones de yuanes con Shan Shan y otros temas clave. Gao Yang admitió que actualmente atraviesa el período más difícil desde la fundación del grupo Zhongjing. La estrategia definitiva es liquidar la participación en el banco HuiShang y así aliviar la presión de aproximadamente 8 mil millones de yuanes en deuda.

Hasta ahora, los posibles compradores de la participación de Gao Yang en Bank HuiShang incluían a Shan Shan, Zhengwei y Dongjian, pero no hay avances concretos. Además de vender acciones, Gao Yang y Bank HuiShang han tenido disputas prolongadas sobre la gobernanza y los dividendos del banco. En febrero, en una asamblea extraordinaria de accionistas, la propuesta de dividendos intermedios presentada por Gao Yang fue nuevamente rechazada, con solo un 25.55% de apoyo.

El 26 de marzo por la mañana, se celebrará una nueva reunión del consejo de Bank HuiShang, ¿podrá estallar nuevamente el conflicto entre la dirección y el principal inversor Gao Yang?

La deuda total del grupo Zhongjing es de aproximadamente 8 mil millones de yuanes

Reportero de Cailian Press: ¿Es este el período más difícil desde que invertiste y fundaste el grupo Zhongjing?

Gao Yang: Sí.

Reportero de Cailian Press: La cantidad de 3.88 mil millones de yuanes que Shan Shan te prestó antes, ¿en qué se gastó exactamente?

Gao Yang: En pagar deudas, incluyendo bonos y préstamos, todos tienen registros claros.

Reportero de Cailian Press: Si ahora el grupo Zhongjing vende activos, ¿la principal sigue siendo la participación en Bank HuiShang? ¿Todavía están en venta?

Gao Yang: Sí, todavía en venta, justo ahora estamos en negociaciones.

Reportero de Cailian Press: ¿Puedes dar alguna idea sobre los posibles compradores o el rango de precios?

Gao Yang: Hay negociaciones con empresas privadas, estatales, aseguradoras y fondos de inversión. Aún no hay firma, no se puede hacer público. El año pasado, se cerraron cuatro grandes transacciones de acciones en bancos, por ejemplo, la compra de acciones del Banco de Hangzhou por parte de China Life Insurance a una valoración de 0.8 veces el valor en libros (PB), en junio, Cinda compró acciones del Banco de Shanghai, en julio, Orient Asset compró acciones del Banco de Pudong a 0.6 veces PB, y el Banco de Sichuan compró acciones del Banco de Deyang (Changcheng Huaxi Bank) a 1.05 veces PB. Creo que estos precios reflejan el mercado actual para grandes transacciones en bancos.

Reportero de Cailian Press: ¿Qué porcentaje de participación estás vendiendo?

Gao Yang: Todo.

Reportero de Cailian Press: La compra de bonos por parte de Yantai Jinrong fue seguida por una demanda, ¿y luego dijeron que usarían acciones para saldar la deuda, refiriéndose a la participación en Bank HuiShang?

Gao Yang: La opción de usar acciones para saldar la deuda no se refiere a la participación en Bank HuiShang, sino a una solución negociada con nuestros acreedores: primero, extensión del plazo y reducción de intereses; segundo, descuentos; y tercero, usar acciones como pago, específicamente las acciones de Zhongjing Xinhua, en un proceso de conversión de deuda en acciones. Es una práctica habitual para gestionar deudas vencidas en el mercado. La venta de la participación en Bank HuiShang sería una solución definitiva.

Reportero de Cailian Press: ¿Cuál es el tamaño total de la deuda del grupo Zhongjing actualmente? ¿Cuánto está vencido y sin pagar? ¿Además de la participación en Bank HuiShang, hay otros activos principales?**

Gao Yang: La deuda total ronda los 8 mil millones de yuanes, con más de 6 mil millones vencidos, incluyendo 3.89 mil millones de Shan Shan, 900 millones en bonos y 500 millones a Shanghai Life.

Reportero de Cailian Press: Desde principios de año, ¿han cambiado tus ideas o estrategias respecto a antes?

Gao Yang: Sin duda, ahora quiero volver a Austria lo antes posible. Lo más importante ahora es resolver las dificultades de la empresa.

Reportero de Cailian Press: ¿Crees que la empresa Zhongjing tiene futuro?

Gao Yang: Seguimos esforzándonos.

Reportero de Cailian Press: ¿Entonces no hay muchas esperanzas?

Gao Yang: Cada día vemos más esperanza que ayer. Lo más importante es que nuestros activos subyacentes (la participación en Bank HuiShang) todavía están bien, a diferencia de algunas empresas industriales donde, si desaparece el líder, muchas fábricas cierran y la empresa quiebra. Nuestro activo principal es una participación bancaria, y ese banco no es gestionado por mí en el día a día; los gestores siguen allí, solo que con diferentes niveles de eficiencia. Además, quiero agradecer mucho a nuestros empleados, porque cuando no estoy, ellos mantienen la empresa en marcha.

La deuda de Shan Shan ya ha sido transferida

Reportero de Cailian Press: Ahora, en otra cuestión, sobre Shan Shan. La votación para reestructurar Shan Shan Group ya empezó y termina el 15 de abril. ¿Sabes cómo va el proceso? La disputa con Zhongjing, principalmente sobre la participación en Zhongjing Sihai, que es la participación en Bank HuiShang, ¿la está manejando ahora Ningbo Jinzhi en lugar de Shan Shan?

Gao Yang: Aún no hay decisión definitiva. Hasta que la votación sea aprobada el 15 de abril y el tribunal emita una resolución, Ningbo Jinzhi será la entidad encargada de gestionar la disposición, en coordinación con el administrador concursal.

Reportero de Cailian Press: ¿Han tenido alguna comunicación preliminar con Ningbo Jinzhi?

Gao Yang: Aún no ha sido designado oficialmente.

Reportero de Cailian Press: ¿Son solo cuestiones de procedimiento?

Gao Yang: En cuanto a procedimientos, la reestructuración de Shan Shan Group tampoco fue aprobada la última vez. ¿Podrá aprobarse esta vez? Es posible que los acreedores tengan diferentes opiniones, pero la probabilidad de éxito esta vez es mayor, ya que el precio propuesto es más alto.

Reportero de Cailian Press: La disputa actual con Shan Shan se centra en devolver 1.88 mil millones a Shan Shan Group y 2 mil millones a Shan Shan Holdings, ¿verdad?

Gao Yang: Correcto, esas dos cantidades aún no han sido pagadas. La disputa, según la sentencia judicial, obliga a ambas partes a devolver, y Shan Shan Group aún no ha devuelto el 51% de las acciones en Zhongjing Sihai a Zhongjing.

Reportero de Cailian Press: Se dice que Shan Shan transfirió sus créditos a Hongcheng Shan y Juxiang Shan. ¿Qué pasó exactamente?

Gao Yang: La transferencia de créditos ya fue completada por Shan Shan. Es, en esencia, una evasión de deuda, ya que Shan Shan oculta a sus acreedores. Transfirió un activo potencialmente valioso a estas dos empresas asociadas, que en realidad son gestionadas por sus “fachadas”. La evasión de deuda por parte de Shan Shan debería ser supervisada por sus acreedores, pero Shan Shan no ha entrado en reestructuración.

Reportero de Cailian Press: ¿Quién tomó esa decisión?

Gao Yang: La viuda de Zheng Yonggang, de Shan Shan. Pero Zhongjing no reconoce ni acepta que esas dos empresas puedan actuar en nombre de Shan Shan. Ya presentamos una defensa, y el tribunal rechazó sus reclamaciones.

Reportero de Cailian Press: ¿Por qué Shan Shan no integró toda su estructura, incluyendo empresas relacionadas, en la reestructuración inicial?

Gao Yang: La clave fue priorizar los intereses de los acreedores de Shan Shan Holdings, dejando en segundo plano a los de Shan Shan Group. No entiendo por qué los acreedores de Shan Shan Holdings no solicitaron la quiebra de Shan Shan Holdings. Si lo hicieran y el tribunal aceptara, Shan Shan Group se fusionaría con Shan Shan Holdings, y los acreedores de Shan Shan Holdings podrían obtener una mayor parte.

Reportero de Cailian Press: Los acreedores de Shan Shan Holdings no actuaron, ¿por qué tú presentaste defensa?

Gao Yang: Son dos asuntos diferentes. Porque transfirieron su crédito contra nosotros a esas dos empresas asociadas, y yo creo que no tienen derecho a ejercer esas acciones. La transferencia de crédito requiere nuestro consentimiento.

“Mi voto solo considera la razonabilidad”

Reportero de Cailian Press: En la asamblea de accionistas de Bank HuiShang en febrero, tu propuesta de dividendos fue rechazada. ¿Qué opinas? Actualmente, ¿cuál es tu relación con los principales accionistas y la dirección del banco, que en realidad son parte del sistema de activos estatales de Anhui? Se dice que antes rechazaste todas sus propuestas, pero ahora algunas las aprueban. ¿Ha cambiado la relación?

Gao Yang: Nunca he rechazado todas las propuestas sin distinguir. Mi voto solo mira la razonabilidad. Si considero que algo es correcto, lo apruebo; si no, lo rechazo, ya sea en el consejo o en la asamblea de accionistas.

Siempre he mantenido una comunicación constructiva con su dirección, nunca he dejado de dialogar. Por ejemplo, la propuesta de eliminar el consejo de supervisores. En la asamblea de 2025 propusimos esto porque, dado que hay cambios en la ley de sociedades y otros bancos ya lo hacen, nosotros también podemos hacerlo. Solo así podemos ahorrar dinero: un consejo de supervisores y una oficina del consejo, que cuestan bastante cada año. La razón, me la dijo un alto directivo en persona: porque el presidente del consejo de supervisores aún no cumplía la edad, y si se eliminaba, ¿a dónde iría? Sus motivos y los míos son diferentes, simplemente eso.

Reportero de Cailian Press: ¿Has hablado directamente con el actual director general de Bank HuiShang, Kong Qinglong, o hay una relación conflictiva?

Gao Yang: Cuando era presidente el anterior, Yan Chen, nos vimos y dialogamos muchas veces. Con Kong Qinglong, solo tengo intercambios breves antes de cada reunión del consejo, ya que actualmente solo es director general. En realidad, solo he tenido conflictos directos con dos presidentes: Li Hongming y Wu Xuemin. Mi conflicto con Wu Xuemin empezó con la adquisición del Banco Baoshang por HuiShang, y creo que esa transacción tuvo problemas. Luego, la evidencia confirmó que efectivamente había fallos. Con otros directivos, solo hay diferencias en la percepción de ciertos asuntos.

Reportero de Cailian Press: Durante todos estos años, tu filosofía de gobernanza bancaria parece no haber cambiado.

Gao Yang: La idea de ser un accionista activo nunca la he abandonado. Solo sigo las recomendaciones de la ley y los estatutos, que considero razonables. Pero cuando rechazo sus propuestas, usan todo tipo de excusas, y solo puedo sonreír.

(Reportero de Cailian Press, Guo Zishuo)