Los precios de la leche se intensifican en la competencia, incluso los gigantes no pueden escapar.

问AI · 如何 que los gigantes de la industria láctea se adapten a la “guerra de precios” mediante el servicio de maquila

Periodista de Jiemian News | Zhao Xiaojuan

Editor de Jiemian News | Ya Hanxiang

Jiemian News visitó una tienda de comestibles de un barrio en Fengtai, Beijing, y vio que la leche a temperatura ambiente de marcas como Têrlunsu y Yili Jindian está en promoción a 39,9 yuanes. En condiciones normales, el precio minorista de estos productos suele estar alrededor de 49,9 yuanes.

Los distribuidores mencionados le dijeron a Jiemian News que, normalmente, el precio de salida de productos como Têrlunsu y Jindian está en torno a los 32 yuanes; si las ventas no son buenas, incluso ofrecerán obsequios a los clientes aguas abajo o bajarán el precio. Según su experiencia, en años anteriores los productos de gama alta tenían dificultades para lograr volumen este año, y el volumen de los productos comunes tampoco es tan bueno como en el pasado; esto se debe a múltiples factores, como el mal desempeño del entorno económico, el aumento de regalos tipo caja sustituibles y que la festividad de la primavera de este año llegó muy tarde.

En el último informe financiero publicado por Mengniu también se menciona que la leche líquida que respalda su desempeño ha mostrado una caída, especialmente el descenso de la leche a temperatura ambiente, que arrastra el desempeño de todo el grupo. La razón principal detrás es que hay un excedente temporal de leche en la etapa de suministro de la industria, lo que mantiene deprimido el precio de la leche cruda; después de que los productos de bajo precio golpean el mercado, las marcas líderes se ven obligadas a seguir bajando los precios.

Si se rastrea hasta el upstream de los insumos de la leche, el precio de la leche cruda sigue cayendo. Jiemian News consultó los datos de monitoreo de la Oficina de Veterinaria y Ganadería del Ministerio de Agricultura y Asuntos Rurales y encontró que, desde marzo de este año, en 10 provincias principales productoras como Mongolia Interior y Hebei, el precio promedio de la leche fresca promedió 3,03 yuanes/kg. En comparación con el nivel de 3,1 yuanes/kg de marzo del año pasado, vuelve a caer ligeramente; frente al nivel de 3,5 yuanes/kg de marzo de 2024, cae un 13%. Al comparar con el pico de 4,37 yuanes/kg del precio de leche fresca a nivel nacional en agosto de 2021, se registra una caída del 30,9%.

Este ciclo de caída del precio de la leche cruda ya dura más de tres años, estableciendo el período de descenso más largo de los últimos diez años, muy por encima del ajuste esperado previamente por la industria de 18-24 meses, y el problema del desequilibrio entre oferta y demanda en el sector se vuelve cada vez más evidente.

La caída de más de tres años del precio de la leche de insumo ha provocado pérdidas consecutivas en las empresas de upstream. Un informe para inversionistas obtenido por Jiemian News muestra que, actualmente, las líneas de costo integral de las granjas ganaderas domesticas a gran escala suelen estar entre 3,2 y 3,5 yuanes/kg; con un precio de leche de 3,03 yuanes/kg, el precio actual ya está por debajo de los costos de la industria de manera generalizada. Las granjas pequeñas y medianas sufren pérdidas especialmente graves; la proporción de pérdidas en toda la industria supera el 80%.

El desempeño de Modern Dairy Industry (HK:01117), una empresa cotizada de leche cruda, también confirma esta tendencia.

El desempeño de Modern Dairy Industry en 2025 muestra que el grupo obtuvo ingresos de aproximadamente 12.600 millones de yuanes el año pasado, lo que supone una disminución interanual del 4,9%; la pérdida neta fue de 1.129 millones de yuanes, debido a factores como que en el mercado nacional de leche cruda hay exceso de oferta y el precio de la leche se mantiene bajo, y que la reducción optimizada del costo del alimento para el ganado no pudo compensar el faltante de ganancias causado por la caída de precios.

Al trasladarse al downstream, los precios en la elaboración de productos lácteos y en el eslabón minorista también están muy “apretados” en la competencia.

El distribuidor de productos lácteos mencionado le dijo a Jiemian News que, actualmente, en el eslabón minorista, resulta difícil que los productos lácteos a temperatura ambiente separen significativamente sus precios. En particular, en la conducta de compra diaria, la relación calidad-precio sigue siendo el factor principal que determina la elección de los consumidores. Los productos de leche a temperatura ambiente de alrededor de 40 yuanes (16 cajas) del año pasado eran el “rey de la relación calidad-precio”. Este año, la guerra de precios continúa, y hasta los productos posicionados como de gama alta sacrifican utilidades para lograr volumen. Además, los descuentos de pequeñas marcas, marcas locales y algunas marcas personalizadas para e-commerce son aún más agresivos.

Además, las marcas propias de los supermercados podrían también estar comiéndose una pequeña porción del mercado. El crecimiento de ciertos productos lácteos de marcas propias de supermercados nacionales incluso supera la media de la industria. Gracias a su menor costo de gastos de canal y a las ventajas de una cadena de suministro flexible, se han convertido en rivales de crecimiento incremental que no se pueden ignorar para las lecherías tradicionales.

Jiemian News visitó el mercado y vio que algunas empresas de productos lácteos relativamente pequeñas suelen ser buscadas para colaborar por grandes minoristas. Por ejemplo, la marca propia de Walmart, “沃集鲜”, leche pura 4,0 (4.0) encargada a Guangxi Shipu Dairy Co., Ltd. para producir y procesar. El precio de venta del producto en presentación de 1 L es de 9,9 yuanes, mientras que para otro producto con la misma especificación pero con 3,3 g de proteína de leche, el precio es solo 7,99 yuanes.

Leche pura de temperatura ambiente de la marca propia de 7 Fresh. (Foto: Jiemian News Zhao Xiaojuan)

Lo mismo ocurre con la leche a temperatura ambiente: en el supermercado 7 Fresh, que pertenece a JD, el producto de leche pura orgánica 4,0 “7 Fresh Desert Organic” que se vende actualmente, elaborado a medida por Inner Mongolia Heshenghe Jitai Dairy Co., Ltd., con un paquete de 10 cajas por caja, tiene un precio de solo 29,9 yuanes.

Song Liang, jefe del grupo de expertos de la alianza de la industria láctea de la agricultura estatal de China, analizó para Jiemian News que, justo porque el precio de la leche se encuentra en el valle, muchos establos venden su leche de insumo a fábricas pequeñas de productos lácteos. Estas fábricas lácteas, mediante su ventaja de precios, toman pedidos de marcas propias de algunos minoristas. En cierta medida, esta competencia también es una forma de “devorar” las cuotas de mercado de las marcas grandes en los canales minoristas.

Un directivo de una empresa láctea que cotiza en bolsa y que está relacionada con este tema le dijo a Jiemian News que, debido a la guerra de precios, incluso la marca propia de su empresa solo puede entrar al juego sacrificando el margen de utilidades; si no participa, la cuota será más difícil de mantener.

Leche de “Riri Fresh” para Tmall/Hema producida a pedido (foto: Jiemian News Zhao Xiaojuan)

Las grandes empresas también se ven obligadas a participar en la industria de la maquila de leche.

Yili produce leche fresca en especificación de 950 mililitros para Yonghui Superstores, a un precio de 7,9 yuanes. Beijing SanYuan produce “Riri Fresh” para Hema, también en especificación de 950 mililitros, y esa presentación solo se vende a 7,8 yuanes. Las principales empresas lácteas, al activar la capacidad ociosa para supermercados mediante maquila, y a la vez estabilizar la relación de cooperación con los canales minoristas centrales, se convierten en una elección inevitable durante el período de caída del sector.

Sin embargo, hay expectativas de que el precio de la leche se recupere. Song Liang analizó que, cada año, entre febrero y marzo es la temporada baja del precio de la leche de insumo; en 2025, en China se eliminaron aproximadamente 200.000-300.000 vacas lecheras, y en 2026 posiblemente se continúe eliminando más de 100.000 cabezas. Este ajuste estructural mejorará la relación entre oferta y demanda; se espera que el precio de la leche comience a subir lentamente en la segunda mitad de 2026 y que, para 2027, debería registrar un aumento significativo.