Resumen del mercado del 1 de abril: La declaración del presidente de Irán de "estar dispuesto a un alto el fuego" provoca un rebote épico, ¿pero realmente no es una broma de April Fools?

Autor: Deep潮 TechFlow

Bolsa de EE. UU.: el mayor aumento en un solo día en la historia reciente; el relato de guerra aparece la primera grieta real

El martes, Wall Street puso un punto final a un Q1 devastador con una subida explosiva que llevaba mucho tiempo sin verse.

El Dow cerró con una ganancia de 1.125 puntos (+2,49%), en 46.341, marcando el mayor aumento en un solo día desde el inicio de este año. El S&P 500 se disparó 2,91% hasta 6.528, y el Nasdaq avanzó 3,83% hasta 21.590; ambos registraron el mejor desempeño en un solo día desde mayo. El índice de miedo VIX se desplomó 17,51% hasta 25,25, lo que equivalió a presionar la primera válvula de alivio para una pavorosa situación que llevaba seis semanas consecutivas.

El detonante de todo esto provino de dos noticias que cayeron casi al mismo tiempo.

La primera: el diario The Wall Street Journal informó que Trump liberó una señal a los asesores, es decir, que aunque el Estrecho de Ormuz aún no se ha reabierto por completo, estaría dispuesto a poner fin a las acciones militares contra Irán. En esencia, se desarmó en secreto a medias la ecuación “reapertura del estrecho = condición previa para el fin de la guerra”. La segunda: el presidente iraní Pezeşkian se pronunció públicamente y señaló que Irán “tiene la necesidad y la voluntad de poner fin a esta guerra”, pero bajo el requisito de contar con “garantías para evitar una nueva agresión”. Los medios estatales iraníes confirmaron posteriormente esta declaración.

Con la superposición de ambas noticias, la reacción del mercado fue un alza explosiva reflejo condicionada.

El sector tecnológico fue el mayor beneficiario de este rebote y también el principal objetivo de compras retaliatorias. El ETF del sector tecnológico (XLK) se disparó más de 4% ese día; Nvidia saltó 5,6%; Meta avanzó 6,64%; y Microsoft subió 3,1%. On Semiconductor lideró el S&P 500 con un alza de más del 10%. La lógica detrás es: expectativas de alto el fuego → caída del precio del petróleo → enfriamiento de la inflación → resurgimiento del relato de recortes de tasas por parte de la Fed → las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas vuelven a respirar. Esta cadena lógica, que en el último mes fue cortada por la guerra, el martes se volvió a conectar temporalmente.

Turismo y consumo vivieron una liberación de presión de forma explosiva. United Airlines y Carnival Cruise Line subieron alrededor de 8% cada una; Royal Caribbean subió cerca de 5%. Estas acciones fueron las víctimas más duras de Q1, y después de una caída profunda, también es donde la elasticidad es mayor. Los datos de confianza del consumidor añadieron “algo extra”: el índice de confianza del consumidor de marzo fue 91,8, por encima de la expectativa de consenso de Dow Jones de 87,5, mejorando ligeramente pese al viento en contra.

La amplitud del mercado fue excelente: dentro del S&P 500, alrededor del 80% de las acciones cerraron con ganancias el martes. No fue un rebote estructural con diferenciación por sectores, sino el regreso de una preferencia general por el riesgo.

Pero, hay una excepción que destaca de manera llamativa: Constellation Energy cayó más de 7%, convirtiéndose en el mayor lastre del S&P ese día. El CEO de la compañía, en un evento para inversores, dijo que las negociaciones de un nuevo acuerdo de suministro eléctrico para centros de datos “aún no están listas para anunciarse”, lo que dejó muy decepcionado al mercado.

Nike publicó sus resultados de Q3 después del cierre: EPS de 0,35 dólares, por encima de la previsión de Wall Street de 0,31; ingresos de 11.280 millones de dólares, también por encima de la expectativa de 11.240 millones.

Pero lo que realmente sorprendió a los analistas fue el negocio en China. El beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) para China alcanzó 467 millones de dólares, casi 1,74 veces el monto previsto por el mercado de 270 millones; después de siete trimestres consecutivos de caída, esta cifra apareció. Desde que el nuevo CEO, Elliott Hill, volvió a la escena en octubre de 2024, el público lo ha etiquetado con “necesita tiempo”; estos resultados dieron al mercado una razón para creer que “quizá el punto de inflexión está más cerca”.

Sin embargo, el valor medio de la guía de beneficio operativo para todo el año (aprox. 11,5 dólares) fue ligeramente inferior al consenso de Wall Street de 11,73 dólares. El impacto de la guerra en la cadena de suministro —costos de desvío del Estrecho de Ormuz a través de Vietnam e India— sigue siendo una sombra que se cierne entre las palabras de la dirección. La historia de Nike aún no ha terminado; solo que esta noche hay un poco más de esperanza que ayer.

Oro y petróleo: el WTI cae de forma poco común; el Brent sube fuertemente en contra de la corriente por el ataque a petroleros

El martes, el mercado de petróleo crudo mostró una divergencia desconcertante.

El WTI cayó 1,46% hasta 101,38 dólares por barril, siguiendo la retirada de las expectativas de alto el fuego. Pero el Brent se disparó 4,94%, cerrando en 118,35 dólares, con un máximo nuevo desde junio de 2022; la fuerza motriz fue un reporte de Bloomberg: Irán atacó un petrolero kuwaití en aguas de Dubái. WTI cae y Brent se dispara: esta divergencia en sí misma es la imagen más real del mercado actual. Las expectativas de alto el fuego y los combates reales coexisten al mismo tiempo; el mercado queda desgarrado entre dos narrativas.

El oro subió con moderación bajo las expectativas de alto el fuego. El ETF de minería de oro (GDX) avanzó más de 4%. Con expectativas de inflación ligeramente a la baja y una recuperación leve del relato de recortes, el oro volvió a encontrar soporte lógico para compras. El precio del oro se mantuvo en el rango de 4.600 a 4.650 dólares por onza; aunque aún hay una brecha de aproximadamente 17% con respecto al máximo histórico de 5.600 dólares a finales de enero, la dirección ya pasó de una caída brusca a estabilizarse.

Criptomonedas: el Bitcoin sigue la tendencia con un alza de ~2%; Coinbase se dispara más de 6% en un solo día

Según datos de CoinGecko, el martes el Bitcoin subió junto con el mercado general, alrededor de 2%, para ubicarse en aproximadamente 67.800 dólares.

Coinbase avanzó más de 6%, Robinhood subió 5%: esta sincronía en el ecosistema cripto refleja con claridad una cosa. Expectativas de alto el fuego → estabilización del precio del petróleo → reducción de la presión inflacionaria → reaparición del relato de recortes de la Fed → mejora de las expectativas de liquidez abundante → el Bitcoin, como “activo sensible a la liquidez”, recibe impulso. Esta cadena lógica, que en las últimas semanas se había roto por la guerra, va en dirección completamente opuesta.

Lo que vale la pena seguir a largo plazo es que Google Quantum AI publicó de manera simultánea el martes un libro blanco que advierte que las carteras cripto existentes podrían ser descifradas en menos de 10 minutos bajo capacidad de computación cuántica. Esta noticia casi se ignoró por completo durante la celebración del salto de ese mismo día. Sin embargo, es un proyectil de alcance extremadamente lento y muy lejano, que merece figurar en la lista de observación a largo plazo.

La caída del Bitcoin desde el máximo de octubre del año pasado, de aproximadamente 126.000 dólares, aún es de alrededor de 46%. La caída en todo el trimestre supera el 30%. El rebote del martes se parece más a una corrección por sobreventa que a un cambio de tendencia.

Resultados de Q1: este trimestre se define oficialmente a sí mismo con la guerra

Con el cierre del 31 de marzo, la factura de Q1 de 2026 quedó oficialmente cerrada:

Dow: bajó 8% en el mes y bajó 6% en el trimestre; ambos son los peores desde septiembre de 2022. Diez meses completos de rentabilidad mensual consecutiva terminaron en este trimestre.

S&P 500: bajó cerca de 6% en el trimestre, bajó 5,1% en el mes; cinco semanas consecutivas de caída, el mayor número de semanas consecutivas bajistas desde 2022; se desviaba más de 8% del máximo histórico de finales de enero.

Nasdaq: bajó 7% en el trimestre, bajó 4,8% en el mes; aún se encuentra dentro de un rango de corrección (cae más de 10%).

La raíz de todo esto es una sola línea temporal: el 28 de febrero, EE. UU. y el gobierno aliado lanzaron la acción de “ira épica”, e Irán quedó envuelto en la guerra. Después, durante los siguientes 30 días de negociación, el Estrecho de Ormuz estuvo casi bloqueado, el precio del petróleo subió de 57 dólares a más de 100 dólares, y las expectativas de recortes de la Fed pasaron de 95% a prácticamente cero. Un trimestre que inicialmente albergaba el entusiasmo por la IA y las expectativas de recortes fue reescrito por la guerra en otra forma.

Hoy es 1 de abril, el Día de los Inocentes.

Si este rebote es real, la próxima semana traerá más datos para confirmarlo. Si se desvanece tan rápido como cada una de las anteriores “luces del alto el fuego”, el mercado ya es lo suficientemente maduro como para no volver a ponerle precio a cada publicación de Trump como si fuera el final del asunto.

El verdadero final requiere una sola cosa: que el barco del Estrecho de Ormuz vuelva a moverse.