¿Cómo destacar en la era de bajos diferenciales de interés? Bank of China ofrece una solución de "zona de amortiguamiento"

Producción|Red China de Visita

Revisión|Li Xiaoyan

El 20 de marzo, la publicación oficial de los informes anuales 2025 de los bancos cotizados en A-shares dio inicio: el Banco CITIC fue el primero en entregar un resultado llamativo. El total de activos superó por primera vez la barrera de 1 billón de yuanes, alcanzando 101310.28 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 6.28%. En el conjunto del año, el beneficio neto atribuible a los accionistas mayoritarios fue de 706.18 mil millones de yuanes, con un aumento interanual de 2.98%. En un contexto en el que el margen neto de interés del sector bancario continúa estrechándose y se vuelve habitual el “traslado de depósitos”, frente a desafíos del sector, el banco logró un desarrollo equilibrado, sólido y estable en escala, eficacia y calidad. En la conferencia de resultados de 2025 celebrada el 23 de marzo, el presidente del Banco CITIC, Fang Heying, explicó en detalle la estrategia central de gestión del costo de los pasivos. Con una idea clara de “no competir por el foso defensivo, sino ampliar el cinturón de amortiguación”, el banco busca compensar el impacto del estrechamiento del margen por tasas bajas. Al mismo tiempo, con un enfoque de “un solo tablero” para impulsar profundamente las “cinco grandes iniciativas” de finanzas y la construcción de un banco de valor, el banco se niega firmemente a hacer una “doble cara” entre estrategia y negocio, ofreciendo un ejemplo que puede servir como referencia para la transformación y el desarrollo de los bancos de acciones.

Entrar en el club de los activos de billón es un hito importante en la historia del desarrollo del Banco CITIC, señalando que su fuerza integral, su capacidad de servicio y su aptitud para resistir riesgos alcanzaron un nuevo nivel. En 2025, ante un entorno macroeconómico complejo y presión de operación sectorial, el Banco CITIC se mantuvo en la línea de negocio de “estabilizar el margen, estabilizar la calidad, ampliar los ingresos por servicios, ampliar la base de clientes”, y su desempeño operativo mostró una resiliencia fuerte.

Desde los datos financieros clave, el banco logró un ingreso operativo anual de 2124.75 mil millones de yuanes. Aunque registró una ligera caída interanual de 0.55%, el lado de utilidades mantuvo un crecimiento estable y el beneficio neto atribuible a los accionistas mayoritarios superó los 700 mil millones de yuanes, con una tasa de crecimiento de 2.98%, mostrando su capacidad de control eficiente de costos y optimización de la estructura de ingresos. En particular, los ingresos netos no relacionados con intereses alcanzaron 680.06 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 1.55%. Los negocios intermedios se convirtieron en un soporte importante y estable de ingresos, compensando eficazmente la presión temporal de los ingresos netos por intereses.

La calidad de los activos y la escala mejoraron al mismo tiempo. Al cierre de 2025, el tamaño de los activos del Banco CITIC superó el billón de yuanes, con un aumento de 6.28% respecto al cierre del año anterior, ubicándose de manera estable entre los primeros en el sector de bancos de acciones. Detrás del crecimiento de la escala está la optimización continua de la estructura de activos: los recursos crediticios se dirigen con precisión hacia los campos clave y los eslabones débiles de la economía real, sentando bases sólidas para el crecimiento de la rentabilidad. En un contexto en el que el sector, en general, afronta el estrechamiento del margen y la presión sobre las ganancias, el Banco CITIC logró un salto en la escala, un crecimiento estable de las utilidades y una nueva optimización de la estructura, reflejando plenamente la firme determinación operativa y la resiliencia de desarrollo de un gran banco de acciones.

El estrechamiento continuo del margen neto de interés es un desafío común central que enfrenta actualmente el sector bancario. En 2025, el margen neto de interés del Banco CITIC fue de 1.63%, con una disminución de 0.14 puntos porcentuales interanual; el margen neto de utilidad fue de 1.60%, con una caída de 0.11 puntos porcentuales. En cuanto a los factores que lo afectan, el rendimiento de activos en el lado de los activos, incluyendo préstamos corporativos, préstamos personales, préstamos de tarjetas de crédito y la caída de los rendimientos de los activos gestionados de manera más orientada al mercado, arrastró conjuntamente al margen, lo cual también representa una presión general a la que se enfrenta todo el sector.

Ante la presión de caída del rendimiento en el lado de los activos, el Banco CITIC toma la gestión del costo de los pasivos como el apalancamiento central para compensar el estrechamiento del margen neto de interés. El banco lanzó una serie de jugadas: optimizar la estructura de depósitos, reducir los pasivos de alto costo y gestionar el equilibrio de volumen y precio. El objetivo es construir un amplio “cinturón de amortiguación” para resistir el impacto del bajo margen neto de interés. Fang Heying señaló en la conferencia de resultados que el negocio de pasivos mantiene el equilibrio entre volumen y precio, impulsando que el costo de los pasivos realmente forme un colchón amortiguador, convirtiéndose en un soporte clave para estabilizar el margen y salvaguardar la rentabilidad.

Los efectos de la optimización de la estructura de depósitos han sido notables, convirtiéndose en el lastre para la gestión de los pasivos. Al cierre de 2025, la proporción de depósitos a la vista corporativos del Banco CITIC fue de 46%, ubicándose entre los dos primeros en bancos de acciones; los depósitos a la vista minoristas representaron 27%, con un aumento de 3.2 puntos porcentuales en los últimos dos años. En un contexto de profundización continua de los mecanismos de autorregulación de tasas de interés de los depósitos, el aumento del porcentaje de “depósitos realmente a la vista” ha fortalecido de manera significativa la ventaja en el costo de los pasivos y ha reducido eficazmente la presión total por intereses pagados. Los datos muestran que el costo de los depósitos corporativos disminuyó, elevando el margen neto de interés en 17 puntos básicos; el costo de los depósitos personales cayó, elevando el margen neto de interés en 6 puntos básicos; y el costo de los pasivos con enfoque más de mercado disminuyó, elevando el margen neto de interés en 15.7 puntos básicos. La mejora en el lado de los pasivos ha contribuido de forma positiva y destacada al margen neto de interés.

La intensidad para reducir los pasivos de alto costo fue mayor que la de sus pares. En el Banco CITIC, la suma de las proporciones de depósitos a tres años, depósitos estructurados y depósitos bajo acuerdos —tres tipos de pasivos de alto costo— no supera 32%, es decir, 4 y más puntos porcentuales por debajo de la media de sus pares. Mediante un control proactivo del precio, la optimización de plazos y el ajuste de la estructura de productos, el banco reduce desde la fuente los costos por intereses. Wang Jianhui, un investigador senior de la economía industrial, señaló que, con los depósitos a la vista de bajo costo como núcleo, reduciendo los pasivos con intereses altos y controlando estrictamente el costo general, usar la mejora del lado de los pasivos para amortiguar la presión del lado de los activos, logrando equilibrio en volumen, precio, estructura y liquidez, es precisamente la lógica central de la gestión de pasivos del banco en la actualidad. La práctica del Banco CITIC se alinea estrechamente con esta tendencia del sector.

A diferencia del modelo más bien tosco en el que algunos bancos dependen de “impulsar la escala a corto plazo” y “competir por precio”, el Banco CITIC abandona la estrategia homogénea de competencia de “apostar por el foso defensivo” y, en su lugar, se enfoca en una postura de largo plazo para “ampliar el cinturón de amortiguación”. Mediante la optimización de la estructura y el control fino de los costos, se construye una ventaja sostenible en el costo de los pasivos. Esto no solo garantiza la estabilidad de los pasivos, sino que también reserva espacio para que el margen neto de interés se estabilice. En la transformación sectorial, el banco ha seguido una ruta diferenciada.

Servir a la economía real es el deber primordial de las finanzas. Las “cinco grandes iniciativas” de finanzas son la ruta fundamental para la transformación y el desarrollo de los bancos. En 2025, el Banco CITIC impulsó de manera sistemática, con una mentalidad de “un solo tablero”, las finanzas tecnológicas, las finanzas verdes, las finanzas de inclusión, las finanzas de pensiones y las finanzas digitales, integrando de manera profunda el aterrizaje de la estrategia con la gestión del negocio, y se negó firmemente a separar la estrategia y el negocio “en dos pieles”. En los cinco ámbitos se lograron avances decisivos.

Las finanzas tecnológicas abrieron camino: el saldo de préstamos llegó a 10729.02 mil millones de yuanes, con un incremento de 14.75%. El banco se enfocó en clientes clave como “especialización y novedad”, campeones individuales del sector manufacturero, etc. La cobertura de servicio superó el 97%, respaldando la innovación tecnológica con servicios financieros de ciclo completo. Las finanzas verdes cobraron fuerza en múltiples frentes: se lograron avances en préstamos verdes, suscripción de bonos verdes, arrendamiento verde, gestión patrimonial verde y finanzas de carbono. El saldo de préstamos verdes superó 7500 mil millones de yuanes, con un incremento de 24.83%. La escala de suscripción de bonos verdes creció más de 60% interanual, construyendo un sistema integral de servicios de finanzas verdes. Las finanzas de inclusión mejoraron en calidad y eficiencia: se perfeccionó el sistema de productos estandarizados de “CITIC Yi Dai”. El saldo de préstamos a pequeñas y microempresas inclusivas fue de 6443.06 mil millones de yuanes, con un incremento de 7.42%, logrando una colocación precisa “gota a gota” de financiamiento para pequeñas empresas. Las finanzas de pensiones consolidaron la base: se optimizó el sistema de servicios “finanzas + no finanzas”. La colocación de préstamos para la industria de pensiones creció más del doble, satisfaciendo integralmente las necesidades de pensiones de los residentes. Las finanzas digitales cumplieron el rol de soporte: el saldo de préstamos para la industria central de la economía digital fue de 2467.82 mil millones de yuanes, con un incremento de 18.92%, construyendo un “ente digital” que integra finanzas con vida digital y con la industria digital.

El vicepresidente del Banco CITIC, Gu Lingyun, señaló que impulsar el desarrollo de alta calidad, la clave está en ubicar con precisión la posición dentro del servicio a las estrategias nacionales, y construir una base sostenible en la competencia del mercado. El banco planificará y promoverá conjuntamente las “cinco grandes iniciativas” de finanzas y la construcción de un banco de valor. En 2026, el Banco CITIC continuará manteniendo como prioridad las finanzas tecnológicas, impulsará integralmente las finanzas verdes, mejorará la calidad y eficiencia de las finanzas de inclusión, consolidará la base de las finanzas de pensiones y hará que las finanzas digitales sean un soporte, haciendo que la estrategia se convierta verdaderamente en crecimiento del negocio y eficacia del servicio.

Wang Jianhui sugirió que los bancos deben fortalecer la coordinación con departamentos del gobierno y de la industria, así como con departamentos de finanzas y recaudación de impuestos, para construir plataformas de vinculación entre bancos y empresas e innovar en los modelos de servicio, de modo que los recursos financieros se apliquen de manera precisa en los campos clave. La práctica del Banco CITIC materializa esta idea: mediante la integración profunda de estrategia y negocio, el banco cumple tanto la misión de servir a la economía real como cultiva nuevos puntos de crecimiento del negocio, logrando un escenario de doble ganancia entre beneficio social y beneficio económico.

En un nuevo punto de partida con activos de billón, la lógica de desarrollo del Banco CITIC ya no es impulsada exclusivamente por la escala, sino que se ha desplazado integralmente hacia el impulso de la calidad y del valor. La práctica operativa de 2025 demuestra que, mediante el control del costo de los pasivos para construir el cinturón de amortiguación y mediante la coordinación estratégica para profundizar en las “cinco grandes iniciativas”, se trata de una ruta eficaz para afrontar la nueva normalidad de bajo margen neto de interés y lograr el desarrollo de alta calidad.

De manera objetiva, el sector bancario aún enfrenta presiones comunes como la operación con margen neto de interés a niveles bajos, el aumento de la competencia por depósitos y la caída del rendimiento de los activos. El ingreso operativo del Banco CITIC también presenta fluctuaciones leves, lo que refleja, precisamente, los desafíos sectoriales en una etapa determinada. Pero el banco compensa proactivamente las presiones del lado de los activos con acciones del lado de los pasivos; al mismo tiempo, mediante el aterrizaje de la estrategia, cultiva la motivación para el crecimiento a largo plazo. Esto muestra una fuerte resiliencia operativa y capacidad de ajuste.

En 2026, el Banco CITIC continuará aferrándose al objetivo de desarrollo de alta calidad. Con el cinturón de amortiguación ancho para estabilizar el margen, y con una estrategia de “un solo tablero” para profundizar el servicio a la economía real, en la nueva normalidad de tasas bajas y márgenes estrechos seguirá optimizando la estructura de activos y pasivos y mejorando su capacidad de creación de valor. Como un banco de acciones a escala de billón, el Banco CITIC aporta, con operaciones prudentes, una estrategia clara y un aterrizaje sólido, un modelo para el desarrollo de la transformación sectorial y contribuirá con más fuerza a la construcción de un país financiero poderoso.