Apunta a los mini millonarios: Blackstone lanza por primera vez un fondo de cobertura dirigido a inversores individuales

Blackstone Group está lanzando su primera firma de hedge funds dirigida a personas con alto patrimonio. La empresa, que gestiona activos por 1,3 billones de dólares, está intensificando sus esfuerzos de divulgación de inversiones alternativas entre profesionales como médicos y abogados, que cuentan con ingresos discrecionales.

El nuevo fondo tiene como objetivo realizar inversiones con una liquidez relativamente alta, es decir, que los activos relacionados se pueden vender con facilidad, cubriendo diversas clases de activos, incluidos crédito, acciones y también lo que se denomina “situaciones especiales”. “Situaciones especiales” incluye eventos únicos como la escisión de empresas o perturbaciones en la cadena de suministro. Según personas informadas, aproximadamente el 30% de los activos del fondo se invertirá en otros hedge funds.

De acuerdo con los documentos, este fondo, denominado “Blackstone Multi-Strategy Hedge Fund” (BXHF), planea empezar a operar este año y estará abierto a “inversores calificados”. Por “inversor calificado” se entiende, por lo general, que debe contar con al menos 1 millón de dólares de patrimonio neto o con ingresos personales anuales de 200.000 dólares.

Los miles de miles de millones de dólares en poder de inversores minoristas y de las llamadas cuentas de “mini millonarios” se están convirtiendo en el “terreno en disputa” para las empresas de gestión de activos alternativos. Estas entidades han estado buscando fuentes de capital que vayan más allá de los inversores institucionales tradicionales.

Blackstone ha estado en la vanguardia de esta tendencia, dedicada a atraer fondos minoristas para invertir en private equity, private credit, bienes raíces e infraestructura, y a impulsar que los activos privados entren en el mercado de pensiones de contribución definida, que alcanza los 1,4 billones de dólares; un mercado que recientemente recibió un impulso gracias a un plan nuevo del Departamento de Trabajo de EE. UU.

Sin embargo, se trata de la primera vez que Blackstone lanza un producto de hedge fund dirigido a inversores individuales. El fondo competirá con otras firmas de hedge funds que también están intensificando la expansión de canales de wealth privado para ampliar su base de inversores.

Personas informadas afirman que el nuevo hedge fund minorista de Blackstone limitará el tamaño de los rescates trimestrales al 10% de los activos del fondo. Como las cláusulas pertinentes aún no se han divulgado, las personas informadas solicitaron anonimato. Si no se alcanza ese límite, los inversores pueden rescatar la totalidad de su capital de una sola vez. Este arreglo difiere de su producto para inversores institucionales, que normalmente requieren retirarse de manera gradual durante un período más largo.

De acuerdo con los documentos, Blackstone Group seguirá cobrando una comisión del 2% a los inversores que rescaten fondos dentro de un año. El fondo también cobrará una tarifa de gestión del 1,25% y, una vez que el rendimiento alcance al menos el 5%, extraerá el 12,5% de las ganancias como participación en beneficios. Además, los activos invertidos en hedge funds externos generarán una segunda capa de comisiones. En comparación, los hedge funds suelen cobrar una tarifa de gestión del 2% y una participación en beneficios del 20%.