La implementación del seguro de cuidado a largo plazo está próxima, Ji'an Medical alcanza dos límites diarios. Institución: se puede posicionar en medicamentos innovadores y otros activos con valoraciones bajas tras ajustes profundos.

Pregunta a la IA · ¿Por qué hay oportunidades de inversión para activos como los medicamentos innovadores cuando sus valoraciones están en niveles bajos?

El 30 de marzo, Jiu’an Medical (002432.SZ) cerró en su límite con un alza de 2 días consecutivos. El rendimiento acumulado en 2 días alcanzó el 20.99%.

En cuanto a las noticias, Jiu’an Medical ha logrado avances sustanciales en el campo de la medicina con IA. Su “Copilot para el asistente médico familiar de diabetes en el hogar con IAoT” ya se ha lanzado recientemente. El producto se posiciona como un asistente inteligente para el personal de enfermería; se espera que el módulo completo de IA comience una prueba de “gray scale” en el segundo trimestre de 2026. Además, Jiu’an Medical publicó recientemente una llamativa previsión de resultados para el año 2025: se espera que el beneficio neto atribuible a la compañía matriz sea de 20.2 mil millones a 23.5 mil millones de yuanes, un aumento del 21.05% al 40.83% interanual.

En el corto plazo, el sector de medicamentos innovadores ha mantenido un dinamismo constante. Al momento de redactar, S3-BIOMED (688336.SH) subía más de 11%, Hisun Pharmaceutical (688136.SH) subía más de 7%, Nobel Health (688428.SH) subía cerca de 7%, Rongchang Bio (688331.SH), Tonghua Dongbao (600867.SH), Kanghong Pharmaceutical (002773.SZ), Junshi Bio-U (688180.SH), Watson Biologics (300142.SZ), Bayer?? North China Pharmaceutical (600812.SH), Nano-er Tech (688690.SH), entre otros, también registraban subidas.

Los datos muestran que, de enero a marzo de 2026, el importe total de autorizaciones externas de medicamentos innovadores en China superó los 60 mil millones de dólares, acercándose a la mitad de la cifra total de todo 2025. El alto rendimiento de las autorizaciones externas de medicamentos innovadores en China, junto con una actividad activa de colaboración de BD, ha catalizado el sentimiento del mercado en el sector de biomedicina y medicamentos.

Huayuan Securities indica que la implementación nacional del seguro de cuidados de larga duración se llevará a cabo próximamente, y recomienda prestar atención a las trayectorias relacionadas con la enfermería de rehabilitación. En los últimos años, China se encuentra en una etapa de acelerada aceleración del envejecimiento. De 2013 a 2024, la proporción de población en China de 65 años o más ya pasó del 9.7% al 15.6%. En la actualidad, la población china de 60 años o más alcanza los 320 millones; de ellos, aproximadamente 35 millones son personas mayores con discapacidad. La demanda de atención médica es elevada. Recientemente se publicó el “Dictamen sobre acelerar la creación de un sistema de seguro de cuidados de larga duración”, y se espera que para finales de 2028 el sistema de seguro de cuidados de larga duración logre una cobertura básicamente total a nivel nacional. Desde que los primeros 15 municipios de prueba abrieron camino, y el despliegue de la prueba nacional se amplió a 49 ciudades para llevar a cabo la implementación a gran escala; según informó Xinhua News Agency, en la actualidad el sistema de seguro de cuidados de larga duración ya cubre a aproximadamente 300 millones de personas, ha beneficiado acumuladamente a más de 3.3 millones de personas con discapacidad y el gasto del fondo supera los 1000 mil millones de yuanes. Se espera que el seguro de cuidados de larga duración abra gradualmente el espacio de incremento a mediano y largo plazo en mercados como cuidados para el envejecimiento y ayudas para la rehabilitación, entre otros.

El informe de investigación más reciente de China International Capital Corporation (CICC) señala que, en el contexto actual, una estrategia de asignación más efectiva es partir de la probabilidad de acierto y el diferencial (valor esperado) para encontrar activos con mejor relación costo-beneficio. Si la posición es baja, se puede hacer una disposición desde el lado izquierdo en activos que ya reflejan plenamente expectativas pesimistas, que están altamente correlacionados con las tasas de interés y la aversión al riesgo, y que después de un ajuste profundo se encuentran en niveles de valoración bajos; por ejemplo, Hang Seng Tech, oro, medicamentos innovadores, etc. Es posible que estos activos no sean los más fuertes a corto plazo, pero como las expectativas del mercado ya son suficientemente bajas, el espacio para una caída adicional también es relativamente limitado. En cuanto la situación se calme o las expectativas del mercado en escenarios extremos no se materialicen, es más probable que se produzca primero una reparación. Desde el ángulo de la asignación, este tipo de activos es adecuado para construir gradualmente desde el lado izquierdo.