¿Predecir con precisión la tendencia de rango del mercado, el aumento explosivo del rendimiento de Dege, es una buena noticia o simplemente una subida continua?

Predecimos con precisión que el mercado general seguirá oscilando en este rango, y además se ha definido claramente un índice de rango de oscilación (3850-3950).

Mucha gente aún duda de si ya no quedó el mercado alcista; cada día se le ocurren en la mente pensamientos así. Como ya lo mencioné, siguiendo el algoritmo de los mercados alcistas de años anteriores, como mínimo aún queda un año de tiempo.

Pero esta vez el mercado alcista no es igual a ninguno de antes. Esta vez se trata de replicar el mercado de valores de EE. UU. de hace veinte años; vamos a tener un “slow bull” tecnológico. Nuestro índice general ya está muy controlado en gran altura por GJD, así que va peor que los anteriores mercados alcistas. Esto se debe a que, para lograr un “slow bull” y que dure mucho, no se va a subir demasiado rápido. Cada vez que se dispara hacia arriba, habrá una gran ola de correcciones, luego se forma una base y se vuelve a elevar. En estos días, si comparamos nuestro desempeño con el de los mercados externos, ya ha sido bastante bueno; no nos hemos dejado arrastrar hacia abajo por el mercado externo. Aquí hay dos razones: primero, GJD controla con precisión las subidas y bajadas extremas; por eso, en este punto, no cayó arrastrado por la caída del mercado externo. Segundo, GJD claramente le está diciendo al mundo que, haga lo que haga el mercado externo, no vamos a caer; no solo no vamos a caer, sino que además estamos acumulando en niveles bajos.

En realidad, el movimiento lateral y la oscilación aquí es simplemente “moler la paciencia”. Una corrección grande asusta y hace que una parte se salga. Antes, cada día con apertura alta y cierre bajo asustaba a una parte; después de subir dos días, una caída asustaba a otra parte. Y luego estos tres días de oscilación lateral —incluyendo hoy con apertura alta y cierre bajo— están sirviendo para lavar la posición, para “lavar” hasta que no haya ya con qué lavar.

En un “slow bull”, cada vez que comienza la fortaleza, a menudo viene acompañada de que los minoristas no ven esperanza; es cuando los minoristas, una y otra vez, están soltando posiciones con sangre.

Por eso, mis dos frases en esta etapa de “slow bull” se reflejan de manera vívida:

1. Compras donde nadie presta atención; vendes cuando hay mucha gente.
2. Cuando los demás tienen miedo, yo soy codicioso; cuando los demás son codiciosos, yo tengo miedo.

Todos pueden entenderlo, y también comprenderlo, y les parece muy sencillo. Pero cuando llega la situación real, tus acciones, completamente, son lo opuesto a lo que entiendes. Es decir, lo que yo digo: saber y hacer unificados. Por eso digo que los minoristas siempre son “ovejas para esquilar”, porque no puedes controlar el miedo y la codicia dentro de tu corazón. En especial aquellos que llevan sus ahorros y también préstamos al mercado de valores. Así que, por ser “ovejas” en contra de la tendencia, sigues siendo “oveja” todo el tiempo, a menos que seas un tenedor a largo plazo de un bloque de tecnología de alta calidad.

Así que es imprescindible recordar: elegir es más importante que esforzarse!!!

Si de verdad operas como un “minorista/oveja”, entonces mira más y busca más; en realidad es muy fácil que aparezca frente a ti.

Análisis por sectores:

Semiconductores de memoria: El sector de la memoria genera pánico con la caída en EE. UU. de la memoria y de los módulos de memoria de nivel consumo en el mercado spot. Esto en realidad también es una corrección provocada porque un sector subió demasiado.
Esta vez, la memoria no es un ciclo; con la construcción y expansión continua de centros de datos de IA, la demanda de memoria es diez veces la de los centros de datos tradicionales. Incluso si fuera un ciclo, aún tendría tres o cuatro años; pero ahora solo es el segundo año. Sin embargo, ahora ya se ha transformado completamente de un ciclo a una industria de crecimiento. Muchas empresas de nivel consumo no pueden conseguir la memoria porque el precio es demasiado alto; por lo tanto no se atreven a comprar. Entonces, simplemente bajan la producción/capacidad, especialmente en industrias minoristas de electrónica como los teléfonos móviles. Esta es también la razón por la que las memorias de nivel consumo han bajado recientemente de precio. Entonces, ¿significa que ya no se necesita? En realidad no: se necesita muchísimo. Eso ha generado el surgimiento de este negocio de recuperar teléfonos viejos a precios altos: como la memoria nueva no se puede usar, voy a reciclar las tiras/módulos de memoria del teléfono viejo. Si el precio del spot de memoria retrocede, entonces los minoristas se abalanzarán a comprar.
El precio de la memoria, por ahora, no retrocederá; seguirá subiendo. Porque el precio de la memoria se divide en precio spot y precio de contrato. Ahora el precio spot está bajando, pero el precio de los contratos sigue subiendo sin parar.
El spot corresponde a algunos minoristas (como Huaqiangbei, Amazon, JD.com y otras plataformas). Al principio tenían acumulado mucho spot; ya habían subido varias veces. Los asustó el llamado algoritmo de Google, así que ahora descargan (venden). Aunque al vender todavía obtienen ganancias, las fuentes son limitadas; por eso también es razonable que quieran descargar. Al final, ahora los fabricantes de memoria realmente no tienen inventario. Y los compradores de esos productos son solo algunos clientes minoristas que arman PCs/sistemas.
El contrato es el precio acordado entre el fabricante de memoria y los centros de datos de IA y las grandes marcas de teléfonos. Esos precios de los contratos siguen subiendo, porque ahora los fabricantes de memoria básicamente no firman contratos de precios a largo plazo; todos firman por mes o por trimestre. Y la mayor parte de su capacidad se destina solo a los centros de datos: priorizan su capacidad más avanzada para productos de almacenamiento de servidores de IA con alta rentabilidad (por ejemplo, HBM). Han abandonado la producción de memoria para consumo.
En resumen: el precio spot es el “termómetro” del mercado de memoria y refleja con sensibilidad los cambios de oferta y demanda a corto plazo; y el precio de contrato es el “ancla” que fija el rumbo, materializando el equilibrio de oferta y demanda a largo plazo de la industria. En el contexto de la ola de IA, ambos muestran divergencia: el mercado spot retrocede por la debilidad del consumo, pero el mercado de contratos sigue subiendo por la fortaleza de la demanda de IA. Esto refleja que la industria de la memoria está atravesando una transformación importante, pasando de la electrónica de consumo impulsada a la impulsada por IA; lo que significa que se pasó del ciclo a convertirse en una industria de crecimiento. ¡Imparable!
En el frente de noticias, las fábricas de Samsung realizarán una huelga nacional de 18 días del 21 de mayo al 7 de junio. Samsung tiene el 40% de la cuota del mercado global; la huelga podría intensificar la escasez mundial de suministro de chips de memoria.
En cuanto a Kioxia, que detuvo la producción de productos específicos: esto sí brinda oportunidades de sustitución claras para los fabricantes nacionales de memoria, especialmente en los segmentos de mercado específicos en los que se retiran. Para los fabricantes nacionales crea un doble impulso positivo: 1) la oportunidad de “vacío” de cuota de mercado. 2) la expectativa de “alza” en precios de productos. Varias empresas nacionales de memoria, debido a la alta superposición de sus líneas de productos con los productos que Kioxia detendrá, se consideran los principales beneficiarios de este evento:兆易创新, 普冉股份, 东芯股份, 江波龙.
Además, sumado a que el rendimiento de DeMingLi supera ampliamente las expectativas del mercado: entendido es que se trata de un rendimiento que supera las previsiones del mercado. El mercado esperaba que el 26º Q1 fuera de 1.4 mil millones, pero el resultado fue de 31.5 mil millones a 36.5 mil millones, y además las predicciones del mercado se atrevieron a sobrepasar en más de 150%. Si lo promediamos en 34 mil millones, con un crecimiento del 5000% año con año, es decir, 50 veces.
Y además, en EE. UU. la tecnología sube con fuerza, y el sector de la memoria en EE. UU. también sube con fuerza. No hace falta decir más; ¡miren y esperen!

Aluminio: Medio Oriente representa el 9% de todo el aluminio global, lo que provoca que tanto el spot global de aluminio como las acciones de aluminio en el mercado de valores externo estén subiendo. Este es también un enfoque/dirección de “concepto de aumento de precios” más estímulo por noticias, ambos como doble beneficio positivo.
Las acciones que elegimos deberían beneficiarse de esta subida que proviene de la oscilación; con esta noticia, deberían venir una ola de subidas aceleradas.

Aeroespacial comercial: A partir de aquí, debería seguir oscilando hasta principios de mayo. Cuando los reportes del primer trimestre se consoliden en los reportes anuales, habrá una ola de subidas. Con la salida a bolsa (IPO) de empresas aeroespaciales nacionales y en el extranjero, se producirá una ola de subidas. Los robots humanoides aún tienen que esperar un poco más.

Fotovoltaica espacial: Seguirá oscilando y subiendo; seguimos con buen presentimiento y nos quedamos colocados con anticipación. ¡Solo esperamos la explosión!