¿Los analistas esperan que las acciones de Microsoft (MSFT) se recuperen de la caída actual?

Microsoft MSFT +3.12% ▲ la acción ha caído más de un 23% hasta ahora en 2026 debido a preocupaciones sobre el elevado gasto de capital de la gigante tecnológica, la adopción de Copilot en medio de una creciente competencia de Google de Alphabet GOOGL +5.14% ▲ y de startups de IA, temores de una “SaaSpocalypse” impulsada por IA y tensiones geopolíticas en curso. Sin embargo, la mayoría de los analistas de Wall Street siguen siendo optimistas sobre el potencial de crecimiento a largo plazo del negocio en la nube y la suite de productividad de Microsoft. De hecho, el objetivo de precio promedio de Wall Street indica un sólido potencial alcista y optimismo sobre una recuperación en la acción de MSFT.

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La acción de Microsoft ha bajado a pesar de que la compañía reportó ingresos y ganancias que superaron al mercado en el segundo trimestre fiscal. Las acciones cayeron tras los resultados, ya que los inversores estaban preocupados por el alto capex, una desaceleración en el crecimiento de los ingresos del 2T del FY26 en Azure y otros servicios en la nube, al 39% desde el 40% en el 1T, y una perspectiva de margen moderada. Sin embargo, la mayoría de los analistas de Wall Street miran más allá de los desafíos a corto plazo y son optimistas respecto al crecimiento continuo.

Los analistas son alcistas con la acción de Microsoft

Recientemente, el analista de Bank of America Tal Liani reanudó la cobertura de la acción de Microsoft con una calificación de Compra y un objetivo de precio de $500. El analista de mayor calificación atribuyó su postura alcista al crecimiento “duradero” a lo largo de varios años en la nube y la IA. Liani cree que la fortaleza de Microsoft radica en su capacidad para capitalizar la IA tanto en su infraestructura como en sus negocios de aplicaciones. En concreto, la unidad de infraestructura en la nube Azure de MSFT proporciona la capacidad de cómputo necesaria para las cargas de trabajo de IA empresarial, mientras que productos de software clave, incluyendo 365, Dynamics, GitHub y Windows, están integrados en las tareas cotidianas de los usuarios. Liani destacó que su múltiplo P/E de 24x para las ganancias de 2027 refleja el crecimiento resistente de MSFT y las oportunidades de monetización a largo plazo en toda su oferta de IA.

Mientras tanto, el analista de UBS Karl Kierstead redujo el objetivo de precio de la acción de Microsoft a $510 desde $600, pero reiteró una calificación de Compra tras las reuniones con el equipo de relaciones con inversores de la compañía en Asia y Australia. El analista de 5 estrellas dijo que sigue siendo alcista con la acción de MSFT, que cotiza con una estimación de EPS (ganancias por acción) no-GAAP de 19x para 2026. Dicho esto, Kierstead coincide en que la narrativa en torno a M365 y Copilot necesita mejorar para que la acción suba de forma notable.

Además, el analista de Evercore Kirk Materne reiteró una calificación de Compra en la acción de Microsoft con un objetivo de precio de $580. Materne señaló que, aunque los fundamentos siguen siendo sólidos, con ingresos del 2T del FY26 creciendo un 15% en base a moneda constante, la falta de aceleración en el negocio de Azure, el mayor crecimiento del capex y las preocupaciones sobre la estrategia más amplia de IA de MSFT, en particular para Copilot, están pesando sobre la acción.

Materne piensa que, por ahora, los inversores prefieren mantenerse al margen, dado que no hay “solución rápida” para los problemas de capacidad de MSFT y no hay catalizadores importantes a corto plazo para Azure, ya que se espera que el negocio acelere en la segunda mitad de 2026. Sin embargo, cree que todos estos desafíos ya están reflejados en la valoración, por lo que cualquier aceleración en Azure más adelante en 2026 o “punto de inflexión en la narrativa de Copilot” podría impulsar la acción de MSFT.

¿Es una compra, una retención o una venta la acción de MSFT?

Con 33 compras y tres retenciones, Wall Street tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte en la acción de Microsoft. El objetivo de precio promedio de $586.30 indica un potencial alcista del 58.4% desde los niveles actuales.

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